บทวิเคราะห์ตลาดประจำวันที่ 11/05/2026

ภาพรวมตลาด

ตลาดการเงินโลกปิดสัปดาห์ที่ผ่านมาในโหมด Risk-on อย่างชัดเจน โดยดัชนีหุ้นสหรัฐเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง ทั้ง S&P 500 ที่ปรับขึ้น 0.8% และ Nasdaq Composite ที่พุ่ง 1.71% ปิดที่ระดับสูงสุดใหม่บริเวณ 26,247 จุด ขณะที่ดัชนี VIX ลดลงมาอยู่ที่ 17.19 ใกล้ระดับก่อนเกิดสงคราม อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดในตะวันออกกลางกลับมาปะทุอีกครั้ง หลังสหรัฐฯ และอิหร่านปะทะกันรอบใหม่บริเวณช่องแคบ Hormuz โดยอิหร่านโจมตีเรือรบสหรัฐ และสหรัฐตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพอิหร่าน ส่งผลให้ความหวังในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพเริ่มสั่นคลอนอีกครั้ง ขณะเดียวกัน Donald Trump ออกมาระบุว่าคำตอบล่าสุดของอิหร่าน “ยอมรับไม่ได้โดยสิ้นเชิง” ทำให้ราคาน้ำมัน Brent และค่าเงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่าขึ้นในช่วงเช้าวันนี้ ท่ามกลางความกังวลว่าความขัดแย้งอาจยืดเยื้อกว่าที่ตลาดคาดไว้

นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกระเพื่อมจากข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญหลายด้าน โดยเงินเฟ้อของจีนเดือนเมษายนออกมาสูงกว่าคาดทั้ง CPI และ PPI ซึ่งสะท้อนว่าเศรษฐกิจจีนเริ่มหลุดจากภาวะเงินฝืด ขณะที่ตัวเลข Non-Farm Payrolls ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 115,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.3% อย่างไรก็ตาม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ University of Michigan กลับลดลงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 48.2 สะท้อนว่าผู้บริโภคสหรัฐยังมีความกังวลต่อค่าครองชีพและราคาพลังงานอย่างมาก

ปัจจัยพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนตลาดวันนี้

ความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่านที่ช่องแคบ Hormuz

ประเด็นนี้ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดของตลาดในช่วงนี้ หลังจากอิหร่านเปิดฉากโจมตีเรือรบสหรัฐในช่องแคบ Hormuz และสหรัฐตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพอิหร่าน ความตึงเครียดดังกล่าวทำให้ข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางอยู่แล้วสั่นคลอนหนักขึ้น และเพิ่มความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของเส้นทางขนส่งน้ำมันโลก หากสถานการณ์ลุกลาม ราคาน้ำมัน Brent มีโอกาสพุ่งขึ้นต่อ ขณะที่ทองคำจะได้แรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าจากบทบาท Safe Haven และตลาดหุ้นโดยเฉพาะกลุ่ม Cyclical อาจเผชิญแรงขายเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากมีสัญญาณการเจรจาหรือการลดระดับความตึงเครียดราคาน้ำมันอาจเริ่มปรับตัวลดลง และเปิดทางให้ตลาดหุ้นกลับมาทำจุดสูงสุดใหม่ต่อได้

US Existing Home Sales เดือนเมษายน (คาดการณ์ 4.06 ล้านยูนิต)

ตัวเลขยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐสะท้อนกำลังซื้อของผู้บริโภคและสุขภาพของตลาดอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งได้รับผลกระทบโดยตรงจากอัตราดอกเบี้ย หากตัวเลขออกมาดีกว่าคาด จะสะท้อนว่าภาคอสังหาฯ เริ่มฟื้นตัวแม้ดอกเบี้ยยังสูง และอาจช่วยหนุนดอลลาร์รวมถึง Bond Yield เล็กน้อย ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาอ่อนแอกว่าคาด จะยิ่งตอกย้ำภาพเศรษฐกิจที่ชะลอตัว และเพิ่มแรงคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed แม้ข้อมูลนี้จะถือเป็น second-tier data และผลกระทบต่อตลาดอาจจำกัดหากตัวเลขไม่เบี่ยงเบนจากคาดมากนัก

วิเคราะห์เชิงเทคนิค

EURUSD (H4)

คู่เงิน EURUSD ยังคงเคลื่อนที่ในลักษณะ Sideway ในช่วงนี้ หลังจากที่ราคาแกว่งตัวอยู่ภายในกรอบเดิมมาอย่างต่อเนื่อง สะท้อนว่าตลาดยังไม่มีแรงส่งมากพอที่จะเลือกทิศทางใหม่อย่างชัดเจน โดยตราบใดที่ราคายังไม่สามารถทะลุกรอบแนวต้านบริเวณ 1.18480 หรือหลุดแนวรับบริเวณ 1.16680 ลงไปได้ ราคาก็มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวแกว่งตัวอยู่ภายในกรอบดังกล่าวต่อไป ดังนั้น ในระยะสั้นกลยุทธ์การเทรดอาจยังเน้นการเล่นตามกรอบแนวรับ–แนวต้านไปก่อน จนกว่าจะเกิดการเบรกกรอบที่ชัดเจนเพื่อยืนยันแนวโน้มรอบใหม่

XAUUSD (H4)

ราคาทองคำเปิดตลาดเช้าวันนี้ด้วยการกระโดดลงแบบ Gap Down สะท้อนถึงแรงขายที่เข้ามากดดันตลาดตั้งแต่ช่วงเปิด อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ราคายังไม่หลุดแนวรับสำคัญบริเวณ 4,590 ดอลลาร์ลงไปอย่างชัดเจน ภาพรวมของโมเมนตัมยังคงให้น้ำหนักไปทางฝั่งขาขึ้นอยู่ และการอ่อนตัวในช่วงนี้อาจเป็นเพียงการพักฐานระยะสั้นเท่านั้น โดยหากแรงซื้อกลับเข้ามาได้อีกครั้ง แนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาจะอยู่บริเวณ 4,760 ดอลลาร์ และ 4,800 ดอลลาร์ตามลำดับ ซึ่งเป็นโซนสำคัญที่อาจเกิดแรงขายทำกำไรกลับเข้ามาได้เช่นกัน

USOUSD (H4)

ราคาน้ำมัน WTI (USOUSD) เปิดตลาดในวันนี้ด้วยการกระโดดขึ้นแบบ Gap และปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สะท้อนถึงแรงซื้อที่ยังคงแข็งแกร่งจากปัจจัยด้านอุปทานและแรงเก็งกำไรในตลาด โดยภาพรวมแนวโน้มยังคงอยู่ในฝั่งขาขึ้นอย่างชัดเจน หลังจากราคาสามารถยืนเหนือระดับจิตวิทยาสำคัญได้ต่อเนื่อง ทั้งนี้ แนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาจะอยู่บริเวณ 106 ดอลลาร์ และ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลตามลำดับ ซึ่งอาจเป็นโซนที่เริ่มมีแรงขายทำกำไรกลับเข้ามาได้ อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ราคายังไม่หลุดแนวรับสำคัญบริเวณ 91.50 ดอลลาร์ โมเมนตัมขาขึ้นก็ยังถือว่าแข็งแกร่งอยู่ แต่หากหลุดระดับดังกล่าวลงไป ก็อาจเป็นสัญญาณว่าแรงซื้อเริ่มอ่อนแรงลงและเปิดโอกาสให้เกิดการพักฐานที่ลึกมากขึ้นได้

BTCUSD (H4)

ราคา BTCUSD ยังคงเคลื่อนที่ในลักษณะ Sideway Up ในช่วงนี้ สะท้อนว่าภาพรวมของตลาดยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แม้จะมีการพักตัวหรือแกว่งออกข้างในระยะสั้น แต่โครงสร้างราคายังคงยกจุดต่ำสุดขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งบ่งบอกว่าแรงซื้อยังเป็นฝ่ายควบคุมตลาดอยู่ โดยในระยะสั้นถึงระยะกลาง ราคายังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อเพื่อไปทดสอบแนวต้านถัดไปบริเวณ 82,800 ดอลลาร์ และ 84,000 ดอลลาร์ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ระหว่างทางอาจมีแรงขายทำกำไรหรือการพักฐานเกิดขึ้นได้เป็นระยะๆ

สามารถติดตามบทวิเคราะห์รายวันฉบับเจาะลึกปัจจัยพื้นฐานได้ใหม่ในวันพรุ่งนี้

ข้อควรระวัง: การลงทุนมีความเสี่ยง บทวิเคราะห์นี้เป็นเพียงการให้ข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการลงทุน