บทวิเคราะห์กราฟทองคำประจำวันที่ 28/08/2025 

ภาพรวมตลาด

โมเมนตัมขาขึ้นของทองคำ (XAUUSD) ยังคงความแข็งแรงต่อเนื่องจากเมื่อวาน ราคาได้ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบ3สัปดาห์ แต่ในภาพใหญ่ ยังคงสะท้อนถึงการที่ตลาดกำลังอยู่ในภาวะ “รอคอย” (Holding Pattern) ก่อนที่จะถึง Event Risk ที่สำคัญที่สุดของวัน นั่นคือการประกาศ “ข้อมูลเศรษฐกิจคู่” (A “Double-header” of Economic Data) ในคืนนี้ ได้แก่ ตัวเลขประมาณการครั้งที่ 2 ของ GDP ไตรมาส 2 และ ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (Initial Jobless Claims) ข้อมูลทั้งสองชุดนี้จะทำหน้าที่เป็น “บททดสอบ” ครั้งสำคัญต่อ Narrative การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ก่อตัวขึ้นหลังการประชุมที่ Jackson Hole และคาดว่าจะสร้างความผันผวนให้กับตลาดอย่างมีนัยสำคัญ

• ราคาปิดเมื่อวาน (Previous Close)

3397.25

• การเปลี่ยนแปลงของราคา (% Change)

-0.23%

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY % Change)

-0.13%

วิเคราะห์เชิงเทคนิค

TF Day: จากเมื่อวานที่ราคามีแรงซื้อเข้ามาพอสมควร ในปัจจุบันราาคาก็ได้เริ่มที่จะมีแรงขายสวนเข้ามาผนวกกับการที่ราคาอยู่ในบริเวณขอบของกรอบ Sideway พอดี มุมมองสำหรับวันนี้เลยมองว่า จุดตัดสินของการที่ราคาจะปรับขึ้นต่อยังคงเป็นตัว Order Block ที่กรอบราคา 3403-3409 ส่วนฝั่งขาลงที่ราคามีโอกาส พอสมควรที่ราคาจะพักตัวเพื่อกลับตัวถ้าไม่สามารถยืนเหนือกรอบ Order Block ได้

TF H4: ใน Timeframe ที่ย่อยลงมา จะเห็นได้ว่าราคายังคงมีแรงซื้อที่แข็งแรง แต่อย่างที่เคยให้ภาพไว้ที่มองว่า ราคามีโอกาสที่จะอยู่ในปลายการเคลื่อนที่หรือว่าใกล้ที่จะจบชุดการเคลื่อนที่ของขาขึ้นในกรอบสามเหลี่ยมแล้ว ดังนั้นในการพิจารณาเข้าเทรดหน้า Buy จะมีกรอบ Demand เป็นตัวรองรับและตัวตัดสิน โดยที่เป้าจะไม่ไกลมากหรือก็คือที่กรอบราคา 3403-3409 กลับกันฝั่งหน้า Sell จะรอราคาปิดต่ำกว่า Swing ล่าสุดที่ปลายกรอบ Demand 3374 ก่อนนะครับ

ปัจจัยพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำวันนี้

ข้อมูลตัวเลขทางเศรษฐกิจ (Economic Data)

ตัวเลขแรกหรือ GDP Q2 (Second Estimate) ซึ่งเป็น“บททดสอบข้อมูลจริง” (The “Hard Data” Test) ที่จะยืนยันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 2 ชะลอตัวลงจริงหรือไม่ ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดลงจากตัวเลขประมาณการครั้งแรก และตัวเลขที่สองหรือ ตัวเลขค่า PCE คือมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญมากที่สุด ขณะที่ฝั่ง “การเติบโต” ของภารกิจเฟดกำลังผลักดันให้ลดดอกเบี้ยอย่างชัดเจน แต่หากตัวเลข PCE ในวันพรุ่งนี้ออกมา “ร้อนแรง” เกินคาด มันอาจสร้าง “Event Risk ท้ายสัปดาห์” (Late-week Volatility Event) ได้ ดังนั้นอาจเริ่มเห็นการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) หรือการชะลอการซื้อขายในช่วงปลายตลาดวันนี้ ซึ่งตลาดกำลังมองหา “การบรรจบกันของข้อมูล” (Data Confluence) หากข้อมูลทั้งสองชี้ไปในทิศทางเดียวกันว่าเศรษฐกิจกำลังอ่อนแอ มันจะกลายเป็นสัญญาณสีเขียวที่ทรงพลังสำหรับทองคำ

ทิศทางของสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์โดยตรง

ในปัจจุบัน ทั้งดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (Real Yields) ได้เข้าสู่แนวโน้มขาลงที่ชัดเจนและต่อเนื่อง ซึ่งตลาดกำลังอยู่ใน “วงจรที่ดี” (Virtuous Cycle) สำหรับทองคำเพราะ ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอส่งผลให้ ความคาดหวังลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และยัง กดดันให้ดอลลาร์และ Real Yields ลดลง ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนโดยตรงให้ราคาทองคำสูงขึ้น วงจรนี้ได้สร้าง “Positive Feedback Loop” ที่ทรงพลัง เส้นทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุด (Path of Least Resistance) สำหรับ DXY และ Yields ในขณะนี้คือทิศทางขาลง ซึ่งเป็นลมใต้ปีกเชิงโครงสร้างที่สำคัญให้กับทองคำ

• แนวรับ(Key Resistance) : 3374 3360
• แนวต้าน(Key Support) : 3409 3419

สามารถติดตามบทวิเคราะห์ทองคำฉบับเจาะลึกปัจจัยพื้นฐานได้ใหม่ในวันพรุ่งนี้

ข้อควรระวัง: การลงทุนมีความเสี่ยง บทวิเคราะห์นี้เป็นเพียงการให้ข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการลงทุน