บทวิเคราะห์กราฟทองคำประจำวันที่ 22/08/2025 

ภาพรวมตลาด

ราคาทองคำ (XAUUSD) ฟื้นตัวขึ้นจากเมื่อวานและเข้าสู่ภาวะทรงตัวในวันนี้ หลังจาก ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (Initial Jobless Claims) ที่ประกาศเมื่อคืนนี้ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ ซึ่งทำหน้าที่เป็น ตัวแปรที่ต่อต้าน (Counter-narrative) ต่อท่าทีที่แข็งกร้าว (Hawkish) จากรายงานการประชุม FOMC ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ผลลัพธ์คือ ตลาดได้กลับเข้าสู่สภาวะ “Data Divergence” หรือความสับสนจากความขัดแย้งของข้อมูลอีกครั้ง ทำให้แรงกดดันฝั่งขายที่รุนแรงในช่วงก่อนหน้าได้ถูกทำให้เป็นกลาง (Neutralized) การซื้อขายในวันนี้ซึ่งเป็นวันสุดท้ายของสัปดาห์ จะถูกคุมโดยการ “วางตำแหน่งล่วงหน้า” (Pre-positioning) ก่อนถึง Event Risk ที่สำคัญที่สุดของเดือน นั่นคือ การประชุม Jackson Hole Economic Symposium ที่จะถึงนี้

• ราคาปิดเมื่อวาน (Previous Close)

3338.67

• การเปลี่ยนแปลงของราคา (% Change)

-0.14%

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY % Change)

+0.04%

วิเคราะห์เชิงเทคนิค

TF Day: สำหรับมุมมองของภาพใหญ่ในปัจจุบัน ราคายังคงไม่หลุดภาพของการปรับตัวขาลงหลังจากที่เมื่อวานราคาขึ้นไปติด Order Block ของ Timeframe ย่อย ราคาก็ได้เริ่มที่จะมีแรงขายเข้ามาทำให้ถูกดันลงมา แต่ถึงแม้จะมีแรงขายเพิ่มเข้ามา สำหรับภาพใหญ่นี้ก็ยังคงมีมุมมองของการที่ราคาจะยังคงปรับตัวแคบลงเรื่อยๆในกรอบสามเหลี่ยมตามภาพ Timeframe Week อยู่ สรุปแล้วถ้าจะเข้าเทรดได้จะมองเอียงไปทางหน้า Sell มากกว่าโดยที่มีระยะเก็บทำกำไรไม่ไกลมากนัก

TF H4: ในส่วนของ Timeframe ที่ย่อยลงมา จากที่เมื่อวานให้ภาพไว้ว่า ราคาก็ได้ทำการปรับตัวขึ้นและได้เริ่มที่จะทำลายโครงสร้างขาลงฝั่งซ้ายแล้ว โดยถ้าโครงสร้างของราคาจะเปลี่ยนได้นั้น ราคาต้องสามารถยืนเหนือ High ฝั่งซ้ายได้ ซึ่งในปัจจุบันก็สามารถทะลุไปได้แล้ว เหลือภาพสุดท้ายที่จะต้องเกิดคือการที่ราคาทำ Higher High ที่ราคา 3352 อีกรอบต่อจาก Higher Low ล่าสุด เพราะจะเป็นตัวบ่งบอกการเปลี่ยนทิศทางของราคาที่ค่อนข้างชัดเจน แต่ถ้าราคาไม่ขึนไปทำ Higher High และลงไปทะลุ 3325 ก็จะเป็นมุมมองฝั่งขา Sell ที่ไปสนับสนุนกับ Timeframe Day อีกทีด้วย

ปัจจัยพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำวันนี้

อิทธิพลจากตัวเลขเศรษฐกิจ (Economic Data Influence)

ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (Initial Jobless Claims) ที่ประกาศเมื่อคืนนี้ ออกมาสูงกว่าคาดที่ 235,000 ตำแหน่ง (เทียบกับคาดการณ์ที่ 225,000) ซึ่งมองว่าตัวเลขนี้ไม่ได้สร้าง “Counter-narrative” ที่แข็งแกร่ง แต่ทำหน้าที่เป็น สัญญาณรบกวน (An Annoying Noise) สำหรับฝั่ง Hawkish เพราะการเปลี่ยนแปลงทางตัวเลขนี้ท้าทายมุมมองของเฟดที่ว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง แต่ก็ไม่รุนแรงพอที่จะทำให้ตลาดมั่นใจได้ว่าเฟดจะต้องรีบกลับทิศนโยบายการเงิน ซึ่งแทนที่ค่านี้จะพลิกสถานการณ์ มันกลับสร้างความลังเลให้กับตลาดมากขึ้น ทำให้ฝั่งที่เชื่อว่าเฟดจะยังคง Hawkish ต่อไป ไม่สามารถผลักดันให้ดอลลาร์และ Yields พุ่งขึ้นต่อได้อย่างเต็มที่ ขณะเดียวกัน ฝั่ง Dovish ก็ยังไม่มีข้อมูลที่ทรงพลังพอที่จะเข้าซื้อทองคำได้อย่างมั่นใจ

การประชุมที่เป็นตัวชี้วัด

การประชุม Jackson Hole Symposium หรือการประชุมที่ถูกจัดโดยธนาคารกลางสหรัฐเพื่อหารือถึงประเด็นด้านเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน เพื่อที่จะ สื่อสารถึงมุมมองต่างๆที่มีต่อเศรษฐกิจในปัจจุบัน ที่จะนำร่องไปถึงนโยบายทางการเงินต่างๆ และ เนื่องจากข้อมูล Jobless Claims ไม่ได้ให้คำตอบที่ชัดเจน ความสำคัญของการประชุม Jackson Hole และโดยเฉพาะสุนทรพจน์ของประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ จึง เพิ่มขึ้นทวีคูณ เพราะ ตลาดกำลังมองหา ตัวตัดสิน ที่จะมาคลี่คลายความขัดแย้งระหว่าง 1.)ท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟด (Hawkish Fed Rhetoric) จาก FOMC Minutes 2.)ข้อมูลเศรษฐกิจที่เริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว (Slowing Economic Data) จาก Jobless Claims, Retail Sales, และ UoM Sentiment ดังนั้นสุนทรพจน์ของพาวเวลล์คือโอกาสที่เขาจะให้น้ำหนักกับฝั่งใดฝั่งหนึ่งอย่างชัดเจน ซึ่งจะเป็นการส่ง Forward Guidance ที่สำคัญที่สุดก่อนการประชุม FOMC ในเดือนกันยาย

• แนวรับ(Key Resistance) : 3325 3312
• แนวต้าน(Key Support) : 3352 3358

สามารถติดตามบทวิเคราะห์ทองคำฉบับเจาะลึกปัจจัยพื้นฐานได้ใหม่ในวันพรุ่งนี้

ข้อควรระวัง: การลงทุนมีความเสี่ยง บทวิเคราะห์นี้เป็นเพียงการให้ข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการลงทุน