บทวิเคราะห์กราฟทองคำประจำวันที่ 20/08/2025 

ภาพรวมตลาด

ราคาทองคำ (XAUUSD) ในวันนี้กำลังเคลื่อนไหวในกรอบที่แคบที่สุดในรอบสัปดาห์สังเกตุได้จาก Timeframe Week ซึ่งเป็นการสะท้อนสภาวะที่ตลาดกำลัง รอแบบค่อนข้างอัดอั้น (Holding its Breath) และบีบอัด (Price Compression) ก่อนที่จะถึง Event Risk ที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์ นั่นคือการเปิดเผย รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของเฟด (FOMC Meeting Minutes) ในช่วงดึกของคืนนี้ (เวลาประมาณ 01:00 น. ของเช้าวันพฤหัสบดี ตามเวลาไทย) เพราะรายงานฉบับนี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกระบวนการคิดของคณะกรรมการ ก่อนที่ ตลาดจะเผชิญกับข้อมูลเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกันอย่างรุนแรง และคาดว่าจะเป็น Catalyst สำคัญที่ปลดปล่อยความผันผวนและกำหนดทิศทางของตลาดในระยะสั้น

• ราคาปิดเมื่อวาน (Previous Close)

3315.42

• การเปลี่ยนแปลงของราคา (% Change)

+0.04%

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY % Change)

+0.13%

วิเคราะห์เชิงเทคนิค

TF Day: หลังจากตั้งแต่เมื่อปลายอาทิตย์ที่แล้วจนถึงเมื่อวานที่ราคาวกๆวนๆอยู่ในกรอบการพักตัว ในปัจจุบันก็ได้มีแรงจากตลาดกดราคาลงมาหลุดชุดพักตัวเล็กๆของชุดขาลงแล้ว โดยมองว่าจากชุดนี้ที่ราคาปรับลงมามีโอกาสที่จะไปต่อได้ไม่ไกลมากนักเนื่องจากใน Timeframe Week ราคากำลังปรับตัวในกรอบที่แคบลงเรื่อยๆและอาจแคบลงไปอีก ส่งผลให้ระยะการวิ่งของราคาอาจไม่ได้ไกล แต่ถ้าวิ่งออกและหลุดกรอบการบีบตัวได้ที่บริเวณราคา 3268 อาจเป็นภาพที่ ราคาจบชุดการพักตัวเลยก็เป็นไปได้ เพราะฉะนั้นเป้าแรกที่จะมองจะอยู่ที่บริเวณ 3298

TF H4: ในภาพของ H4 ก็จะเห็นเรื่องที่น่ายินดีเพราะราคา สามารถหลุดแนวรับที่เรารอกันได้สักที ซึ่งปัจจุบันราคาก็กำลังติดอยู่ที่ Throwback ด้านซ้ายอาจเกิดการพักตัวเล็กๆเพื่อลงต่อ หรือ อาจเป็นการกลับตัวเนื่องจากภาพใหญ่ที่ปรับตัวแคบลงเรื่อย ซึ่งมุมมองที่เรามองได้จะมี 1.ราคาพักตัวเล็กๆแล้วปรับตัวลงเลย 2.ขึ้นไป test Pullback แล้วจึงปรับลง สำหรับ1 และ 2 จะมองเป้าแรกที่กรอบ Zone 3397 และมุมมองสุดท้าย 3.ปรับฐานและเปลี่ยนทิศทางทะลุ Order Block ด้านบนซึ่งจะเป็นมุมมองที่มองว่ากรอบของราคาจะปรับแคบลงมากๆ

ปัจจัยพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำวันนี้

อิทธิพลจากตัวเลขเศรษฐกิจ (Economic Data Influence)
ปัจจัยสำคัญของตลาดตอนนี้คือรายงานการประชุม FOMC เนื่องจากรายงานการประชุมครั้งนี้ (จากการประชุมเดือนกรกฎาคม) จะเปิดเผยให้เห็นถึง “แน้วโน้ม” และ “ทิศทาง” การสนทนาของคณะกรรมการ ก่อนที่ พวกเขาจะเห็นตัวเลข PPI ที่ร้อนแรง และตัวเลขฝั่งผู้บริบริโภคที่ดิ่งเหว ซึ่งสิ่งที่ตลาดกำลังมองหาจะจำแนกได้หลักๆ 3 อย่างอย่างแรกคือระดับความกังวลต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจ (Degree of Concern over Growth Slowdown) ซึ่งคือดูว่ามีการพูดคุยถึงความเสี่ยงที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้มากน้อยเพียงใด? อย่างที่สอง ระดับความเชื่อมั่นในการควบคุมเงินเฟ้อ (Confidence in Disinflation Path) ที่ดูว่าคณะกรรมการมีความเห็นเป็นเอกฉันท์หรือไม่ว่าเงินเฟ้อกำลังอยู่ในทิศทางที่กลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างยั่งยืน? และสุดท้าย เกณฑ์ในการตัดสินใจ (Threshold for a Policy Pivot) ว่าจะมีเกณฑ์หรือเงื่อนไขอะไรบ้างที่อาจกระตุ้นให้เฟดเริ่มพิจารณาการลดดอกเบี้ย?

ความเสี่ยงของสภาวะตลาด

ตอนนี้ราคาอยู่ในสภาวะก่อนการเปิดเผยรายงาน (Pre-Minutes Market Environment) หรือก็คือ “สมดุลที่ไม่แน่นอน” (Uncertain Equilibrium) อย่างสมบูรณ์แบบ ทำให้มีโอกาสที่ปริมาณการซื้อขายเบาบางและราคามีความผันผวนต่ำ ซึ่งเป็นลักษณะทั่วไปของตลาดที่กำลังรอคอยปัจจัยชี้นำ (Catalyst) ที่มีความสำคัญสูง สภาวะนี้อาจเปรียบได้เหมือน Calm Before The Strom หรือ ความสงบก่อนพายุ เนื่องจากตลาดได้ซึมซับและให้น้ำหนักกับความเสี่ยงสองด้าน (Stagflation Risk) ไปแล้ว และไม่สามารถหาทิศทางต่อไปได้ด้วยข้อมูลที่มีอยู่ การเคลื่อนไหวของราคาในวันนี้จึงไม่มีนัยสำคัญในเชิงปัจจัยพื้นฐาน แต่เป็นเพียง “การวางตำแหน่งก่อนเหตุการณ์” (Pre-event Positioning) เท่านั้น

• แนวรับ(Key Resistance) : 3280 3268
• แนวต้าน(Key Support) : 3345 3358

สามารถติดตามบทวิเคราะห์ทองคำฉบับเจาะลึกปัจจัยพื้นฐานได้ใหม่ในวันพรุ่งนี้

ข้อควรระวัง: การลงทุนมีความเสี่ยง บทวิเคราะห์นี้เป็นเพียงการให้ข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการลงทุน