บทวิเคราะห์กราฟทองคำประจำวันที่ 17/09/2025 

ภาพรวมตลาด

ราคาทองคำ (XAUUSD) ในวันนี้เข้าสู่สภาวะ “การบีบอัดตัวของราคาขั้นสูงสุด” (Maximum Price Compression) และเคลื่อนไหวในกรอบที่แคบมาก ขณะที่ตลาดทั่วโลกกำลังนับถอยหลังสู่ การประกาศผลการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในช่วงดึกคืนนี้ ซึ่งถือเป็น Event Risk ที่สำคัญที่สุดของไตรมาส สถานการณ์ในปัจจุบันมีความซับซ้อนอย่างยิ่ง เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อ PPI ที่ออกมาเย็นลงเมื่อคืนนี้ ได้เข้ามาขัดแย้งโดยตรงกับข้อมูล CPI ที่ร้อนแรงในสัปดาห์ก่อน ทำให้เฟดต้องเผชิญกับ “ฝันร้ายของนโยบายการเงิน” (A Policy Nightmare) การสื่อสารของเฟดในคืนนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง “Dot Plot” และ ถ้อยแถลงของประธานเฟดพาวเวลล์ จะเป็นปัจจัยเดียวที่ขับเคลื่อนตลาดและกำหนดทิศทางของสินทรัพย์ทุกประเภทในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า

• ราคาปิดเมื่อวาน (Previous Close)

3689.85

• การเปลี่ยนแปลงของราคา (XAUUSD % Change)

-0.22%

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY % Change)

+0.12%

วิเคราะห์เชิงเทคนิค

TF Day: ถึงแม้ราคาจะยังไปไหนได้ไม่ไกลมากนักแต่ปัจจุบันก็ถือว่าหลุดกรอบพักตัวมาได้แล้วนะครับหลังจากที่ราคาสร้าง Imbalance ไว้เมื่อวันจันทร์ ทำให้มุมมองการเทรดของวันนี้จะเป็นในหน้าของฝั่ง ขาขึ้นเป็นหลักโดยจะรอเป็นการย่อหรือการ Re-Test ของราคาใน Timeframe ที่เล็กลงไป แต่ก็อย่าลืมวด้วยว่าช่วงตี1 จะมีการประกาศ Fed Fund Rate ซึ่งต้องระวังมากๆครับ

TF H4: ปัจจุบันราคาได้เคลื่อนตัวเข้ามาอยู่ในกรอบของ Demand และอยู่ในจุดของ ThrowBack ด้วยพอดีซึ่งราคาก็ยังไม่เกิด Action จากโซนแต่ก็ยังไม่ได้ทำลายโซนลงมา ทำให้ยังมีโอกาสที่ราคาจะ Action จากกรอบ Demand ในปัจจุบันอยู่ ซึ่งถ้าราคาปรับตัวขึ้นไปเราจะสามารถรอ Follow ได้ถ้าราคาเกิดการพักตัวเล็กๆหลังจากพุ่งออกโซนไปแล้วหรือ ถ้าราคาปรับตัวทะลุโซนลงมาได้เราจะรอดูอีกทีที่ ThorwBack ด้านล่างที่ราคา 3656.95

ปัจจัยพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำวันนี้

ข้อมูลตัวเลขทางเศรษฐกิจ (Economic Data)

ข้อมูล Core Retail Sales ที่ +0.7% เป็นสัญญาณที่ทรงพลังว่าผู้บริโภคชาวอเมริกันยังคงมีกำลังในการใช้จ่ายที่แข็งแกร่ง (remains resilient) แม้จะเผชิญกับเงินเฟ้อที่สูงก็ตาม ข้อมูลนี้ได้ลดทอนความน่าเชื่อถือของตัวเลขที่อ่อนแอก่อนหน้านี้ (เช่น NFP, UoM Sentiment) และลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย (Recession Risk) ลงพอสมควร

ข้อมูล Retail Sales ที่แข็งแกร่งนี้ได้เป็นการ “มอบอาวุธ” ให้กับคณะกรรมการสาย Hawkish ใน FOMC พวกเขาสามารถให้เหตุผลได้อย่างเต็มที่ว่าเศรษฐกิจสามารถทนทานต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงต่อไปได้ (can handle higher rates for longer) ทำให้ “Dot Plot” คือหัวใจของค่ำคืนนี้อย่างแท้จริง เพราะตลาดมีความกังวลสูงว่า “จุด Median” ของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในปี 2025 อาจ “ขยับสูงขึ้น” เพื่อสะท้อนถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น ซึ่งจะเป็นสัญญาณ Hawkish ที่ชัดเจนที่สุด

• แนวรับ(Key Resistance) : 3657 3627
• แนวต้าน(Key Support) : 3703

สามารถติดตามบทวิเคราะห์ทองคำฉบับเจาะลึกปัจจัยพื้นฐานได้ใหม่ในวันพรุ่งนี้

ข้อควรระวัง: การลงทุนมีความเสี่ยง บทวิเคราะห์นี้เป็นเพียงการให้ข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการลงทุน