เมื่อจิม โรเจอร์สพูด นักลงทุนจำนวนมากให้ความสนใจกับมุมมองของเขา 

ในฐานะผู้ร่วมก่อตั้งกองทุน Quantum ในตำนาน Rogers ได้สร้างอาชีพจากการเห็นสิ่งที่คนอื่นมองข้าม และตอนนี้ เขากำลังส่งสัญญาณเตือน: ในตลาดที่เต็มไปด้วยความผันผวนและกระแสความนิยม Rogers เชื่อว่าสภาพแวดล้อมในปัจจุบันอาจเอื้อต่อ กลยุทธ์ ขาลง 

คำแนะนำของเขาคือ ให้เน้นที่หุ้นที่ร้อนแรงเกินไป ไม่สนใจเสียงรบกวน และลงทุนในสิ่งที่คุณมีความเชี่ยวชาญ แม้ว่ามันอาจจะดูไม่โดดเด่น แต่ก็สามารถให้ผลดีได้ 

อ่านต่อไปเพื่อค้นพบสิ่งอื่นๆ ที่ Jim Rogers เปิดเผยในการสัมภาษณ์ครั้งล่าสุดกับ Vantage 

หมายเหตุ: คำตอบในการสัมภาษณ์ได้รับการแก้ไขเล็กน้อยเพื่อความชัดเจน 

เหตุใดจึงต้องขายชอร์ตในตอนนี้: นี่ไม่ใช่การแก้ไข แต่เป็นการตั้งค่า 

Rogers คาดการณ์ว่าตลาดโลกจะตกต่ำเป็นเวลานานและอาจรุนแรง ซึ่งอาจลงโทษนักลงทุนที่ไม่สนใจและตอบแทนผู้ที่เตรียมตัวมาเป็นอย่างดี 

ในมุมมองของเขา นี่ไม่ใช่เพียงการแก้ไขในระยะสั้นเท่านั้น แต่มันเป็นจุดเริ่มต้นของวงจรขาลงที่กว้างขวางกว่ามาก 

“มองหาสิ่งที่จะขายชอร์ต ฉันสงสัยว่าตลาดหุ้นจะตกต่ำเป็นเวลานาน” 

ในบริบทนั้น Rogers มองว่าการขายชอร์ตนั้นไม่เพียงแต่เป็นวิธีการในการปกป้องเงินทุนเท่านั้น แต่ยังอาจสร้างผลตอบแทนได้อีกด้วย หากดำเนินการอย่างมีวินัย สำหรับนักลงทุนที่เต็มใจคิดต่าง สภาพแวดล้อมนี้อาจเป็นโอกาสอันหายากในการสร้างผลตอบแทนจากด้านลบ 

บทความที่เกี่ยวข้อง: การขายชอร์ต (Short Selling) คืออะไร และทำงานอย่างไรกันแน่?  

สิ่งที่ควรทำเมื่อเกิดภาวะชอร์ต: การกำหนดเป้าหมายที่ภาวะร้อนเกินไป 

“โดยปกติแล้วเมื่อตลาดกำลังตกต่ำ สิ่งที่ดีที่สุดที่ควรทำคือการขายชอร์ตหุ้นยอดนิยมในช่วงตลาดกระทิงครั้งสุดท้าย” 

นักลงทุนที่มีประสบการณ์ระมัดระวังหุ้นเทคโนโลยีเป็นพิเศษ โดยหุ้นที่ครั้งหนึ่งเคย “มั่นคง” กลับสูญเสียมูลค่าตลาดไปกว่า 1.8 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อทรัมป์ขึ้นภาษีศุลกากรอย่างรวดเร็ว ^[1] หุ้นเหล่านี้มักจะไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน ทำให้หุ้นเหล่านี้กลายเป็นเป้าหมายหลักเมื่อความรู้สึกเปลี่ยนแปลง 

แต่ทำไมถึงเป็นหุ้นพวกนี้ล่ะ เพราะเมื่อกระแสเปลี่ยน หุ้นที่ทำกำไรได้สูงมักจะร่วงลงก่อนและร่วงอย่างรวดเร็ว วิธีการของ Rogers นั้นเป็นวิธีการแบบเจาะลึก: มองหาหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินจริง ซื้อมากเกินไป และโฆษณาเกินจริง นั่นคือจุดที่โอกาสในการขายชอร์ตที่แท้จริงอยู่ 

วิธีการขายชอร์ตแบบจิม โรเจอร์ส 

คุณคิดว่าการขายชอร์ตมีความซับซ้อนหรือเสี่ยงเกินไปหรือไม่? ตามที่ Jim Rogers กล่าวไว้ แนวทางเชิงกลยุทธ์และมีข้อมูลเพียงพอ—โดยไม่ต้องอาศัยการคาดเดา—สามารถสร้างความแตกต่างได้ 

ขยายขอบเขตด้วย ETF และกลุ่มอุตสาหกรรม 

หากการเลือกหุ้นรายตัวดูเหมือนเป็นเกมการคาดเดาสำหรับคุณ Rogers แนะนำให้มองภาพรวมออก 

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ภาคส่วนการขายชอร์ต (ETF ) เช่น กองทุนเทคโนโลยี การติดตาม ยานยนต์ หรือแม้แต่ S&P 500 ที่กว้างขึ้น สามารถเสนอแนวทางที่ชัดเจนและหลากหลายยิ่งขึ้น 

“เรียนรู้เกี่ยวกับ ETF และค้นหา ETF ที่คุณรู้ว่าจะมีปัญหา จากนั้นจึงขายชอร์ต ETF เหล่านั้น” เขาอธิบาย “คุณสามารถขายชอร์ตหุ้นได้หลายตัว สำหรับตลาดสหรัฐฯ คุณสามารถขายชอร์ตหุ้น S&P 500 ยานยนต์ หรือแทบทุกอย่างได้” 

ตามที่ Rogers กล่าวไว้ แทนที่จะกังวลกับรายได้ของบริษัทเพียงแห่งเดียว นักลงทุนสามารถวางตำแหน่งได้ เมื่อเทียบกับแนวโน้มของภาคส่วนที่กว้างขึ้น กลยุทธ์นี้มีประโยชน์หลักสองประการ ได้แก่ การกระจายความเสี่ยงและความเรียบง่าย 

คุณไม่จำเป็นต้องเป็นผู้เชี่ยวชาญในทุกงบดุล แต่ควรทำความเข้าใจทิศทางมหภาคของภาคส่วนนั้นๆ หากปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอลง การขายชอร์ต ETF อาจทำให้โมเมนตัมที่กว้างขึ้นทำหน้าที่ของมันได้ 

บทความที่เกี่ยวข้อง: การกระจายพอร์ตการลงทุน: สามารถช่วยรักษาการลงทุนของคุณในปี 2568 ได้หรือไม่? 

รู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่หรือไม่ทำเลย 

แต่ Rogers ยืนกรานอย่างชัดเจนว่า การขายชอร์ต ไม่ใช่ กีฬาที่เล่นเล่นๆ 

“หากคุณไม่รู้จักบริษัทที่เจาะจง คุณไม่ควรขายชอร์ต” จิมเตือน 

นี่ไม่ใช่สนามเด็กเล่นสำหรับการคาดเดา การขายชอร์ตจะยิ่งทำให้ข้อผิดพลาดของคุณทวีคูณ และหากไม่มีการวิเคราะห์พื้นฐานที่มั่นคง คุณก็อาจกำลังทำให้ตัวเองล้มเหลวได้ 

การจะสรุปอย่างมีประสิทธิภาพนั้น จำเป็นต้องเข้าใจรูปแบบธุรกิจของบริษัท ปัจจัยที่ขับเคลื่อนรายได้ และจุดอ่อนที่อาจเกิดขึ้นหรือเป็นพื้นฐาน ความเข้าใจเชิงลึกในระดับนี้คือสิ่งที่แยกแยะนักเทรดที่มีประสบการณ์จากนักพนันเก็งกำไร 

สำหรับ Rogers การวิจัยอย่างละเอียดถี่ถ้วนไม่ใช่ทางเลือก แต่เป็นสิ่งที่ไม่สามารถต่อรองได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนและคาดเดาไม่ได้อย่างมากในปัจจุบัน 

นักลงทุนที่ชาญฉลาดจะก้าวไปข้างหน้าได้อย่างไร 

Rogers เชื่อว่าความชัดเจนและความเชื่อมั่นอาจมีความจำเป็นต่อการตัดสินใจอย่างรอบรู้ Rogers โต้แย้งว่าข้อได้เปรียบที่แท้จริงไม่ได้มาจากการไล่ตามกระแส แต่มาจากการใช้ประโยชน์จากสิ่งที่คุณเข้าใจอย่างลึกซึ้งอยู่แล้ว 

แลกเปลี่ยนสิ่งที่คุณรู้ 

ในตลาดที่ได้รับผลกระทบจากภาษีของทรัมป์และ ความตึงเครียด ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ที่ทวีความรุนแรงขึ้น Rogers ขอเตือนสติเราว่า ความน่าเบื่อคือสิ่งที่ดีที่สุด และเริ่มต้นด้วยการมุ่งเน้นเฉพาะสิ่งที่คุณเข้าใจเท่านั้น 

“[ผู้ค้า] ควรเริ่มมองหาพื้นที่ที่พวกเขารู้มาก ค้นหาว่าอะไรดีในพื้นที่นั้น และนั่นคือจุดที่พวกเขาควรลงทุน” เขาอธิบาย “พวกเขาไม่ควรฟังคำแนะนำดีๆ จากใครก็ตาม เพราะคำแนะนำดีๆ จะทำให้เสียโอกาส พวกเขาควรยึดมั่นกับสิ่งที่พวกเขารู้เท่านั้น” 

หากคุณมีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับภาคส่วนใดภาคส่วนหนึ่ง นั่นคือพื้นที่ล่าเหยื่อของคุณ นั่นคือจุดที่ความไม่มีประสิทธิภาพปรากฏขึ้นครั้งแรก และเป็นที่ที่คุณสามารถซื้อขายได้อย่างมั่นใจ ไม่ว่าคุณจะซื้อขายแบบ long หรือ short 

ดังนั้น จงละเลยเสียงรบกวนและอยู่ในขอบเขตความสามารถของคุณ 

นักลงทุนที่น่าเบื่อชนะ 

โรเจอร์สยอมรับความเบื่อหน่าย และเขาคิดว่าคุณก็ควรทำแบบนั้นเช่นกัน 

โรเจอร์สกล่าวว่า “จงเป็นนักลงทุนที่น่าเบื่อ แล้วคุณจะประสบความสำเร็จอย่างมาก” 

Rogers เชื่อว่านักลงทุนระยะยาวที่ประสบความสำเร็จมักจะหลีกเลี่ยงกลยุทธ์การเก็งกำไรที่มีความเสี่ยงสูง 

ในโลกที่เต็มไปด้วยการได้กำไรอย่างรวดเร็วและการค้าขายที่ฉูดฉาด นักลงทุนที่น่าเบื่อมักจะสะสมความมั่งคั่งอย่างเงียบๆ โดยตัดสินใจครั้งละอย่างโดยมีข้อมูลครบถ้วนและไม่ใช้อารมณ์ 

พวกเขามีวินัย มีระเบียบวินัย และสม่ำเสมอ พวกเขาทำการวิจัย นั่งพิจารณาการซื้อขายของตนเอง และไม่สนใจกระแสตอบรับใดๆ ซึ่งอาจดูไม่น่าดึงดูดนัก แต่ก็อาจได้ผล 

คุณควรชอร์ตทองคำและเงินหรือไม่? 

แม้ว่า Jim Rogers จะเป็นที่รู้กันมานานแล้วว่ามีความผูกพันกับทองคำและเงิน แต่เขามักจะชี้ให้เห็นอย่างรวดเร็วว่าแม้แต่สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมก็สามารถขายชอร์ตได้ หากคุณมีเหตุผลที่หนักแน่นเพียงพอ 

“การชอร์ตตลาดทองคำและเงินนั้นแตกต่างกัน แต่คุณสามารถชอร์ตได้” เขากล่าว “หากคุณคิดว่ามูลค่าของทองคำและเงินจะลดลง การขายชอร์ตนั้นเป็นเรื่องง่ายมาก” 

กล่าวได้ว่า ร็อดเจอร์สทำให้ตำแหน่งของเขาชัดเจน: 

“ฉันไม่ขายชอร์ตทองคำและเงิน ฉันเป็นเจ้าของทองคำและเงิน” 

นั่นเป็นเพราะความเชื่อมั่นของเขาอยู่ที่ความยืดหยุ่นในระยะยาว ไม่ใช่การเก็งกำไรในระยะสั้น 

อย่างไรก็ตาม เมื่อพูดถึงการขายชอร์ต Rogers ยังคงสนับสนุนหุ้นเก็งกำไรที่ร้อนแรง โดยเฉพาะหุ้นที่พุ่งสูงใน ช่วงขาขึ้นครั้ง ล่าสุด โดยปกติแล้วหุ้นเหล่านี้มักมีมูลค่าสูงเกินจริงมากที่สุดเมื่ออารมณ์เปลี่ยนแปลง 

แม้ว่าทองคำและเงินสามารถขายชอร์ตได้ แต่ Rogers เชื่อว่าโอกาสที่แท้จริงในการขาลงนั้นอยู่ที่หุ้นที่ได้รับการโฆษณาเกินจริงซึ่งถูกไล่ตามอย่างหนักเมื่อไม่กี่เดือนก่อน 

Rogers เชื่อว่าสภาพตลาดปัจจุบันอาจเป็นโอกาสในการขายชอร์ต 

ตามที่ Rogers กล่าวไว้ การขายชอร์ตไม่ใช่แค่กลยุทธ์เท่านั้น แต่ยังมีความจำเป็นอีกด้วย ในตลาดที่มีความผันผวนสูงในปัจจุบัน การรู้วิธีทำกำไรเมื่อราคาตกถือเป็นทักษะในการเอาตัวรอด ผู้ที่พึ่งพา การตั้งค่าที่ เป็นขาขึ้น เพียงอย่างเดียว จะเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์และการแก้ไข 

ตามที่ Rogers กล่าวไว้ ตลาดขาลงไม่ได้เป็นเพียงช่วงขาลงเท่านั้น แต่ยังเป็นช่วงเวลาที่ความมั่งคั่งที่แท้จริงเปลี่ยนมืออีกด้วย ความตื่นตระหนกที่ไม่ได้เตรียมตัวไว้ การลงทุนอย่างมีข้อมูลเพียงพอ นั่นคือเส้นแบ่งกั้นระหว่างทั้งสอง 

คำแนะนำของเขา? 

Rogers กล่าวว่า “การวิเคราะห์พื้นฐานเป็นวิธีที่ดีที่สุด เพราะมันสำคัญมาก เพราะมันสอนให้คุณรู้จักบริษัทและอุตสาหกรรมต่างๆ และถ้าคุณจะลงทุน คุณควรจะรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่” 

พูดอีกอย่างก็คือ จงเตรียมพร้อมและอยากรู้อยากเห็น เรียนรู้ที่จะพูดอย่างชาญฉลาดโดยอาศัยการค้นคว้าและวินัย 

เหนือสิ่งอื่นใด อย่ากลัวที่จะต่อต้านคนหมู่มาก เพราะเมื่อคนจำนวนมากแสวงหาความฮือฮา โอกาสที่แท้จริงอยู่ที่การได้เห็นสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นใต้พื้นผิว และมีความมุ่งมั่นที่จะเดิมพันกับความล้มเหลว 

หากคุณสนใจ ผลิตภัณฑ์ CFD exploring trading opportunities in rising or falling markets, you can learn more about CFD tradingมากกว่า 1,000 รายการ และรับคอมมิชชัน $0* บนหุ้นสหรัฐฯ 

*อาจมีค่าธรรมเนียมอื่น ๆ เพิ่มเติม 

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือการซื้อขาย CFD มีความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุน และสภาพตลาดในปี 2025 นั้นมีความผันผวนเป็นพิเศษเนื่องมาจากภาษีศุลกากรระดับโลกและความไม่มั่นคงทางการเมือง แม้ว่าการใช้เลเวอเรจจะช่วยเพิ่มผลกำไรได้ แต่ก็อาจเพิ่มการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างมากเช่นกัน โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและซื้อขายอย่างมีความรับผิดชอบอยู่เสมอ 

อ้างอิง