짐 로저스가 연설할 때, 많은 투자자들은 그의 견해에 귀를 기울인다. 

퀀텀 펀드의 전설적인 공동 창립자인 로저스는 다른 사람들이 놓치는 것을 포착하며 경력을 쌓아 왔습니다. 그리고 지금, 그는 경종을 울리고 있습니다. 변동성과 과대광고로 가득 찬 시장에서 로저스는 현재 환경이 약세 전략에 유리할 수 있다고 생각합니다. 

그의 조언은 이렇습니다. 과열된 주식에 집중하고, 잡음은 차단하고, 자신의 전문성이 있는 곳에 투자하라는 것입니다. 화려하지는 않더라도 효과적일 수 있습니다. 

Vantage와의 최근 인터뷰에서 Jim Rogers가 밝힌 다른 내용은 다음과 같습니다. 

참고: 인터뷰 응답은 명확성을 위해 최소한으로 편집되었습니다. 

지금 단기적인 이유: 이것은 수정이 아니라 설정입니다. 

로저스는 세계 시장이 장기적으로, 그리고 아마도 심각하게 침체될 것으로 예상하는데, 이는 방만한 투자자들에게 벌을 내리고 잘 대비한 투자자들에게 보상을 가져다줄 수 있습니다. 

그의 견해에 따르면, 이는 단순한 단기적 조정이 아니라 훨씬 더 광범위한 하락 주기의 시작입니다. 

“공매도할 만한 종목을 찾으세요. 앞으로 주식 시장이 오랫동안 매우 부진할 것으로 예상됩니다.” 

이러한 맥락에서 로저스는 공매도를 단순히 자본을 보호하는 수단이 아니라, 규율 있게 접근한다면 잠재적으로 수익을 창출할 수 있는 수단으로 봅니다. 다른 생각을 할 의향이 있는 투자자들에게 이러한 환경은 하락장에서 수익을 창출할 수 있는 드문 기회를 제공할 수 있습니다. 

관련기사: 공매도(공매도)란 무엇이고, 정확히 어떻게 진행되나요?  

단기 매도 대상: 과열된 종목 타겟팅 

“일반적으로 시장이 하락할 때 가장 좋은 방법은 마지막 상승장에서 인기 있는 주식을 공매도하는 것입니다.” 

베테랑 투자자는 특히 기술주에 대해 신중한 입장을 취합니다. 한때 ‘흔들리지 않던’ 기술주들은 트럼프 대통령이 관세를 대폭 인상하면서 시가총액이 1조 8천억 달러 이상 감소했습니다 . ^[1] 이러한 기술주는 펀더멘털과 괴리되는 경우가 많아 투자 심리가 변할 때 주요 타깃이 됩니다. 

그런데 왜 이런 주식을 선택했을까요? 상황이 바뀌면 고평가된 주식들이 먼저, 그것도 빠르게 몰락하기 때문입니다. 로저스의 방법은 수술적입니다. 고평가, 과매수, 과대평가된 주식을 찾는 것입니다. 바로 거기에 진정한 공매도 기회가 있습니다. 

짐 로저스처럼 공매도하는 방법 

공매도가 너무 복잡하거나 위험하다고 생각하시나요? 짐 로저스에 따르면, 추측에 의존하지 않고 전략적이고 정보에 기반한 접근 방식이 큰 차이를 만들어낼 수 있습니다. 

ETF 및 섹터로 광범위하게 확장 

개별 주식을 고르는 것이 추측 게임처럼 느껴진다면, 로저스는 범위를 넓혀서 살펴볼 것을 제안합니다. 

기술 , 자동차 또는 더 광범위한 S&P 500을 추적하는 것과 같은 섹터 상장지수펀드(ETF ) 를 공매도하면 더 깔끔하고 다각화된 접근 방식을 제공할 수 있습니다. 

“ETF에 대해 알아보고 문제가 생길 것 같은 ETF를 찾아서 공매도하세요.”라고 그는 설명했습니다. “주식 바스켓을 공매도할 수 있습니다. 미국 시장의 경우 S&P 500, 자동차 등 거의 모든 종목을 공매도할 수 있습니다.” 

Rogers에 따르면 투자자는 단일 회사의 수익에 대해 스트레스를 받는 대신 다음과 같은 위치를 취할 수 있습니다. 더 광범위한 부문 추세에 반하는 전략입니다. 이 전략은 다각화와 단순성이라는 두 가지 주요 이점을 제공합니다. 

모든 재무제표에 대한 전문가가 될 필요는 없습니다. 대신 해당 섹터의 거시경제적 방향을 이해해야 합니다. 펀더멘털이 약화되고 있다면, ETF를 공매도하여 전반적인 모멘텀이 그 역할을 하도록 할 수 있습니다. 

관련기사: 포트폴리오 다각화: 2025년에 투자를 절약할 수 있을까? 

무엇을 하고 있는지 알아라. 아니면 아예 하지 마라. 

하지만 로저스는 단호하게 말한다. 공매도는 가벼운 스포츠가 아니다 . 

짐은 “특정 기업을 모른다면 공매도에 나서서는 안 된다“고 경고했다. 

여기는 추측의 놀이터가 아닙니다. 공매도는 실수를 증폭시키며, 탄탄한 기본 분석 없이는 실패로 이어질 가능성이 높습니다. 

공매도를 효과적으로 하려면 회사의 사업 모델, 수익 창출 요인, 그리고 잠재적 또는 근본적인 취약점을 이해하는 것이 필수적입니다. 이러한 심층적인 통찰력이 노련한 트레이더와 투기적 도박꾼을 구분하는 기준입니다. 

Rogers에게 철저한 조사는 선택 사항이 아닙니다. 특히 오늘날의 불안정하고 예측 불가능한 환경에서는 협상의 여지가 없습니다. 

똑똑한 투자자가 앞서 나가는 방법 

로저스는 정보에 기반한 의사 결정을 위해서는 명확성과 확신이 필수적이라고 믿습니다. 로저스는 진정한 경쟁력은 과장된 홍보를 쫓는 것이 아니라, 이미 깊이 이해하고 있는 것을 활용하는 데서 나온다고 주장합니다. 

당신이 아는 것을 거래하세요 

미중 무역 갈등 고조로 시장이 요동치는 가운데 , 로저스는 다음과 같은 통쾌한 교훈을 줍니다. 지루한 것이 최고라는 것입니다. 그리고 그것은 자신이 이해하는 것에만 집중하는 것에서 시작됩니다. 

“[트레이더들은] 자신이 잘 아는 분야를 살펴보고, 그 분야에서 무엇이 좋은지 파악한 후 투자해야 합니다.”라고 그는 설명했습니다. “누구의 핫팁도 귀담아 듣지 말아야 합니다. 핫팁은 투자에 악영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 자신이 아는 분야에만 집중해야 합니다.” 

특정 분야에 대한 깊은 통찰력이 있다면, 바로 그곳이 당신의 사냥터입니다. 비효율성이 가장 먼저 드러나는 곳이 바로 거기이며, 롱 포지션이든 숏 포지션이든 자신 있게 거래할 수 있는 곳입니다. 

그러니 소음을 무시하고 자신의 역량 범위 내에 머무르세요. 

지루한 투자자가 승리한다 

로저스는 지루함을 받아들인다. 그리고 그는 여러분도 그래야 한다고 생각한다. 

로저스는 “지루한 투자자가 되어도 큰 성공을 거둘 수 있다“고 말했습니다. 

로저스는 성공적인 장기 투자자들은 투기적이고 위험성이 높은 전략을 피하는 경향이 있다고 생각합니다. 

빠른 이익과 화려한 거래에 중독된 세상에서 지루한 투자자는 한 번에 한 가지 정보에 기반하고 감정에 얽매이지 않은 결정을 통해 조용히 부를 축적합니다. 

그들은 규율 있고, 체계적이며, 일관성이 있습니다. 꼼꼼하고, 꼼꼼하게 조사하고, 자신의 사업에 집중하며, 과대광고에 휘둘리지 않습니다. 매력적이지는 않지만, 효과가 있을 수도 있습니다. 

금과 은을 공매도해야 할까요? 

짐 로저스는 금과 은에 대한 애정으로 오랫동안 알려져 왔지만, 그는 충분한 이유가 있다면 전통적인 안전 자산조차도 공매도할 수 있다고 지적했습니다. 

“금과 은 시장에서 공매도하는 건 다른 방식이지만, 공매도할 수 있습니다.”라고 그는 말했다. “금과 은의 가치가 떨어질 것 같으면 공매도하는 게 아주 쉽습니다.” 

그럼에도 불구하고 로저스는 자신의 입장을 분명히 밝혔습니다. 

“저는 금이나 은을 공매도하지 않습니다. 저는 금과 은을 보유하고 있습니다.” 

그의 확신은 단기적인 투기가 아닌 장기적인 회복력에 있기 때문입니다. 

하지만 공매도에 있어서는 로저스는 여전히 인기 있고 투기적인 주식, 특히 지난 강세장 에서 급등했던 주식을 선호합니다 . 이러한 주식들은 투자 심리가 변할 때 일반적으로 가장 고평가된 자산입니다. 

따라서 금과 은은 공매도할 수 있지만, 로저스는 하락세의 진짜 기회는 몇 달 전만 해도 과대평가되어 쫓겨다녔던 주식에 있다고 생각합니다. 

Rogers는 현재 시장 상황이 단기 매수 기회를 제공할 수 있다고 믿습니다. 

로저스에 따르면, 공매도는 단순한 전략이 아니라 필수적인 요소입니다. 현재처럼 변동성이 높은 시장에서는 가격 하락 시 수익을 내는 방법을 아는 것이 생존 기술입니다. 강세 전략에만 의존하는 사람들은 시장 심리가 변하고 조정이 올 때 취약해집니다. 

로저스에 따르면, 약세장은 단순한 하락장이 아니라 진정한 부가 주인이 바뀌는 순간입니다. 준비되지 않은 공황과 정보에 기반한 투자. 이것이 바로 경계선입니다. 

그의 조언은? 

로저스는 “기본 분석은 최고이며 매우 중요합니다.”라고 말합니다. “[기본 분석은] 기업과 산업에 대해 알려줍니다. 투자를 하려면 무엇을 해야 하는지 알아야 합니다.” 

다시 말해, 준비하고 호기심을 가지세요. 연구와 원칙을 바탕으로 현명하게 공매도하는 법을 배우세요. 

그리고 무엇보다도, 대중의 흐름에 맞서는 것을 두려워하지 마세요. 대중이 과대광고에 쫓길 때, 진정한 기회는 표면 아래 숨겨진 진실을 파악하고 하락장에 베팅할 수 있는 확신을 갖는 데 있습니다. 

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*다른 수수료가 적용될 수 있습니다. 

CFD 거래는 높은 손실 위험을 수반하며, 2025년 시장 상황은 세계 관세와 정치적 불안정으로 인해 특히 변동성이 클 것이라는 점을 명심해야 합니다. 레버리지는 수익을 확대할 수 있지만, 잠재적 손실도 크게 증가시킬 수 있습니다. 항상 관련된 위험을 이해하고 책임감 있게 거래하십시오. 

참고문헌