บทวิเคราะห์กราฟทองคำประจำวันที่ 10/09/2025 

ภาพรวมตลาด

ราคาทองคำ (XAUUSD) ในวันนี้กำลังเคลื่อนไหวในลักษณะ พักตัวในกรอบแคบและสร้างฐานราคาในระดับสูง (Consolidating at Highs) โดยได้รับแรงหนุนจาก Narrative การชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ได้รับการยืนยันจากรายงาน NFP ที่อ่อนแอเมื่อสัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ตาม ตลาดโดยรวมได้เข้าสู่สภาวะ “รอคอย” (Holding Pattern) อย่างเต็มรูปแบบ เนื่องจากนักลงทุนทุกสายตาต่างจับจ้องไปที่ Event Risk ที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์ นั่นคือการประกาศ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในคืนวันพฤหัสบดี การซื้อขายในวันนี้จึงมีแนวโน้มที่จะมีปริมาณเบาบางและมีความผันผวนต่ำ ซึ่งเป็นลักษณะคลาสสิกของ “วันก่อนถึง Catalyst สำคัญ” (Pre-catalyst Session)

• ราคาปิดเมื่อวาน (Previous Close)

3626.92

• การเปลี่ยนแปลงของราคา (XAUUSD % Change)

+0.25%

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY % Change)

-0.02%

วิเคราะห์เชิงเทคนิค

TF Day: หลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นมาทำ All Time High อยู่เรื่อยๆ เมื่อวานก็ได้มีแรงขายเข้ามาในตลาดบ้างแล้ว ทำให้เมื่อวานราคาได้ทิ้งไส้เทียนไว้และปิดแดงไป แต่ถึงแม้จะเริ่มมีแรงขายเข้ามาให้เห็น ภาพรวมของ Timeframe นี้ก็ยังคงเป็นในทิศทางฝั่งขาขึ้นแบบชัดเจนอยู่ไม่เปลี่ยนแปลง โดยภาพที่เราจะรอคือการที่ราคาสร้าง Imbalance หลังจากแท่งแดงเมื่อวานเพื่อให้เกิด Demand ใหม่ หรือลงไปใช้ Demand ข้างล่างที่ 3563 นะครับ

TF H4: ถึงแม้จะมีปรับตัวลงของราคาที่มาจากแรงขายในตลาด แต่ก็ยังไม่สามารถทำให้ราคาเสียโครงสร้างขาขึ้นได้ในปัจจุบัน จึงทำให้มุมมองของ Timeframe นี้สนับสนุนภาพใน Day ด้วย ซึ่งภาพที่เราจะรอใน H4 จะไม่ใช่กรอบ Demand ข้างล่างเนื่องจากถ้าราคาปรับลงไปถึงอาจจะเกิดการเปลี่ยนของโครงสร้างราคาได้ ฉะนั้นเราจะรอให้ราคาปรับตัวขึ้นไปโดยที่ต้องไม่ย่อทะลุ Low ล่าสุดที่ราคา 3629.50 แล้วถึงจะเข้าไป Follow ใน Timeframe ที่ย่อยลงไป แต่ถ้าราคาย่อลงไปทะลุ เราจะรอดูพฤติกรรมราคาที่กรอบ 3578-3597 ก่อนค่อยตัดสินใจเลือกหน้าเทรดนะครับ

ปัจจัยพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำวันนี้

ข้อมูลตัวเลขทางเศรษฐกิจ (Economic Data)

ราคาทองคำกำลังอยู่ในภาวะ “การบีบอัดของราคา” (Price Compression) โดยเคลื่อนไหวในกรอบแคบหลังจากที่ปรับตัวขึ้นมาอย่างแข็งแกร่ง นี่คือภาพสะท้อนของการต่อสู้ระหว่างความเชื่อมั่นในเชิงบวก (จากข้อมูล NFP ที่อ่อนแอ) และความระมัดระวัง (ก่อนข้อมูล CPI ที่สำคัญ) ซึ่งตอนนี้ตลาดได้ “ซึมซับราคา” (Fully Priced-in) ต่อผลลัพธ์ที่เป็นเชิงบวกไปแล้วในระดับสูง เนื่องจากราคาที่สูงในปัจจุบันได้สะท้อนความน่าจะเป็นของทั้ง “เศรษฐกิจที่ชะลอตัว” และ “เงินเฟ้อที่เย็นลง” ไปพร้อมๆกันแล้ว นี่คือประเด็นสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจเพื่อประเมินปฏิกิริยาของตลาดที่จะเกิดขึ้น เพราะตลาดในขณะนี้กำลังซื้อขายอยู่บน “ความคาดหวัง” ไม่ใช่ “ข้อมูลใหม่”

หลังจากที่รายงาน NFP ได้ยืนยันภาพของฝั่ง “การจ้างงาน” (Employment) ในภารกิจคู่ของเฟดว่ากำลังอ่อนแรงลง รายงาน CPI ในวันพรุ่งนี้จึงเป็นบททดสอบสุดท้ายของฝั่ง “เสถียรภาพด้านราคา” (Price Stability) ทำให้รายงาน CPI คือ “จุดยืนยันที่สำคัญ” (The Ultimate Validation Point) สำหรับสมมติฐานทั้งหมดของฝั่ง Dovish

พลวัตของตลาด Intermarket (Intermarket Dynamics)

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (Real Yields) กำลังซื้อขายในระดับต่ำ ซึ่งเป็นฉากหลังที่เอื้ออำนวยต่อทองคำ และทั้งสองก็อยู่ในภาวะพักตัวเช่นกัน และ ระดับปัจจุบันของ DXY และ Yields ได้สะท้อนถึงความคาดหวังในเชิง Dovish ของตลาดในระดับที่สูงมาก ทำให้สินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้ทำหน้าที่เป็นดัชนีชี้นำอีกต่อไป แต่กำลังรอ Catalyst จาก CPI เช่นเดียวกับทองคำ ปฏิกิริยาที่รุนแรงของสินทรัพย์ทั้งสองหลังการประกาศข้อมูล จะเป็นกลไกหลักที่ส่งผ่านความผันผวนมาสู่ราคาทองคำ

• แนวรับ(Key Resistance) : 3619 3600
• แนวต้าน(Key Support) : 3674.93

สามารถติดตามบทวิเคราะห์ทองคำฉบับเจาะลึกปัจจัยพื้นฐานได้ใหม่ในวันพรุ่งนี้

ข้อควรระวัง: การลงทุนมีความเสี่ยง บทวิเคราะห์นี้เป็นเพียงการให้ข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการลงทุน