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많은 사람들에게 상승장은 금융적인 성공이 엄청난 시기로, 시장의 모든 것이 상승하며 긍정적인 분위기가 흐른다는 것을 의미합니다. 예를 들어 주식, 상품, ETF 및 S&P 500 지수 펀드가 양수를 기록할 때를 말합니다.
하지만 그게 정말로 상승장을 정의하는 것일까요? 그렇지 않다면, 상승장의 진정한 정의는 무엇일까요?
이 안내서에서는 상승장의 정의와 특징에 대해 알려드릴 것입니다. 또한 상승장의 원인과 사례, 그리고 상승장에서의 최상의 실천 방법에 대해서도 이야기하겠습니다.
상승장이란 무엇일까요?
상승장은 주식 시장에서 자산 가격이 최근 최저점 대비 20% 이상 지속적으로 상승하는 시기를 말합니다.
상승장은 일반적으로 몇 개월에서 7년 이상까지 지속될 수 있습니다. 상승장은 지나간 후에야 확인하기가 어려워서 많은 투자자들은 S&P 500이나 다우 존스 산업평균지수, 금, 채권과 같은 지수를 사용하여 시장 성과를 판단합니다.
상승장에도 하락장과 마찬가지로 다양한 유형의 상승장이 있습니다. 이에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다:
- 세속적 상승장: 25년 이상 지속될 수 있는 장기적인 상승장으로, 내부에 여러 번의 하락장이 있을 수도 있습니다.
- 금 상승장: 금 가격이 장기간 계속 상승하는 경우입니다.
- 채권 상승장: 채권이 지속적으로 양수의 수익을 제공하는 경우입니다.
- 주식 상승장: 주식 시장이 지속적으로 신고가와 더 높은 저점을 기록하는 경우입니다.
그렇다면 상승장의 특징은 무엇일까요?
상승장의 특징
다음은 상승장의 특징입니다:
강력한 경제
상승장 경향은 일반적으로 경제가 호황을 나타냅니다. 성장하는 GDP 외에도 시장의 성장은 고용률 증가와 다른 부문으로의 개발을 지원합니다.
더 많은 회사가 이익을 재투자하고 인력을 증강시키며 다른 시장 세그먼트로 다각화합니다. 또한 개인의 처분가능한 소득과 소비력이 높아집니다.
시장 성과의 증가
주식 가격이 급등하는 것은 또한 상승장의 명확한 신호입니다. 주식 가격이 20% 상승하면 DJIA나 S&P 500과 같은 지수 펀드에서도 확인할 수 있을 것입니다.
위험 탐색 습관의 증가
상승장의 경향은 일반적으로 포트폴리오에서 더 많은 위험을 감수하려는 투자자들에게 이상적입니다. 상승장은 투자에 유리한 수익을 제공할 수 있습니다. 많은 투자자들은 더 많은 주식을 매수하고 포트폴리오를 다각화하며 새롭고 다가오는 시장에 투자할 의사를 가질 것입니다.
증가한 공모 주식(Initial Public Offering, IPO)
향상된 투자자 신뢰도로 인해 기업들이 IPO를 고려하고 초기 자금 조달을 시도할 수 있습니다.
상승장의 원인
상승장은 선명하지 않을 수 있는 성장으로 인해 예측하기 어렵습니다. 그러나 다음은 상승 트렌드에 진입한 것을 알 수 있는 방법입니다.
저금리
상승장은 저금리를 유도합니다. 투자자들은 금융기관으로부터 더 많은 부채를 무리 없이 받을 수 있고 자본을 증대시킬 수 있습니다. 숙련된 투자자들은 현행의 이자율을 활용하여 더 많은 위험을 감수하고 잠재적인 수익을 증대시킬 수 있습니다. 이는 더 큰 거래 포지션을 갖게 됩니다.
공급 결핍
회사가 더 많은 노동자를 고용하고 수익이 향상되면 소비 습관이 개선되고 수요가 증가합니다. 이로 인해 회사들은 새롭고 좋은 제품에 대한 시장 수요를 충족하기 위해 공급망에 압력이 가할 수 있습니다.
자유무역 협정
상승장은 새로운 거래 파트너를 유치합니다. 또한 무역 비용을 절감하며 관세 면제와 제재 해제를 이끌어냅니다. 이로써 국가와 지역은 더 적은 제한과 함께 자유롭게 무역할 수 있게 됩니다.
안정적인 경제 성장
안정적인 경제 성장은 근로자의 소득이 증가하고 처분가능한 소득이 더 많아지게 됩니다. 소비자들이 처분가능한 소득의 증가를 누리는 동안 투자자와 거래자들도 더 많은 위험을 감수할 수 있습니다.
역사적인 상승장의 사례들
최근 과거에는 많은 흥미로운 상승장이 있었습니다. 이제 몇 가지 사례를 살펴보겠습니다.
2009년 상승장
2009년의 상승장은 코로나19 팬데믹이 발발하기 직전인 2020년 초까지 기록적인 11년 동안 지속되었습니다.
주식, 상품, 부동산, 에너지, 건강 등 모든 시장에서 꾸준하고 지속적인 성장이 이뤄졌습니다. 전기 자동차와 긍정적인 기업 실적이 상승장을 주도하는 요소 중 일부였습니다. 또한 이 기간에는 연방 이자율이 가장 낮았습니다.
이전의 35%에서 약 20%로 기업 세금 인하와 같은 요인들도 상승장을 크게 지지했습니다.
Apple (AAPL)과 같은 기업은 주가가 1000% 이상 급등했으며, S&P 500과 DJIA와 같은 주요 지수 펀드는 170%를 넘어섰습니다.
1990년 상승장
기술 시대의 상승장은 닷컴 버블의 투기로 인해 약 7~10년 동안 지속되었습니다.
기술이 아직 새로운 개념이었기 때문에 대부분의 투자자들은 수익을 증대시킬 수 있는 어떤 기술 회사에도 자본을 투자했습니다.
Amazon, Yahoo, Microsoft, Qualcomm 등의 기업들이 닷컴 상승장에 크게 기여했습니다. S&P 500 지수는 417% 상승하여 투자자들에게 큰 투자 수익을 제공했습니다.
레이건 상승장 (1980년)
레이건 상승장의 주요 동력은 983억 달러 규모의 세금법을 서명한 것이었습니다. 1982년 말에는 DJIA와 S&P 500가 기업의 주식을 계속 매수하며 상승했습니다.
또한 당시 미국 대통령인 론 레이건의 제안으로 이자율을 낮추고 경제 성장을 격려한다는 제안이 시장 투기를 더욱 증가시켰습니다.
1982년 8월 중순에는 뉴욕 증권 거래소(NYSE)에서 매주 4억 주가 넘는 거래량을 기록했습니다.
일본 상승장 (1980년대)
일본은 기술, 부동산, 엔터테인먼트 등 여러 분야에서 세계적인 거인이 되었습니다.
일본은 미국 주식과 지수 펀드보다 훨씬 높은 투자 수익률을 제공했습니다. 1980년대에는 닛케이 지수 펀드가 S&P 500의 네 배 이상 성장했습니다. 그 당시 닛케이는 5년 내에 S&P 500의 두 배로 성장하여 900%의 상승을 기록했습니다.
일본 상승장의 주요 동력은 산업화와 부동산 가치평가였습니다. 예를 들어, 미쓰비시는 뉴욕의 록펠러 센터를 매입할 정도로 큰 성과를 거두었습니다.
상승장은 1990년대에 미국의 주택 버블과 닷컴 버블의 두 배 크기의 하락장으로 끝이 났습니다.
상승장을 활용하는 방법
상승장은 예측하기 어려울 수 있기 때문에 그것을 활용하는 것도 어려울 수 있습니다. 상승장에 있다고 예상되는 경우 고려해볼 몇 가지 사항이 있습니다:
가격 하락 관찰
상승장은 가격이 상승하는 추세를 의미하지만, 주식 시장 가격이 하락한 후 다시 상승하는 순간들도 있습니다. 이러한 작은 하락 시기에 자산을 구입하고 포트폴리오를 빠르게 다각화할 수 있는 기회를 찾을 수 있습니다.
가격이 상승하고 안정화되면 좁은 가격 변동으로 수익을 얻거나 장기적인 수익을 추구하기 위해 장기 보유를 고려할 수 있습니다.
포트폴리오 다각화
상승장은 보유 자산을 다양화하기에 좋은 시기입니다. 시장 가격이 좋은 성장을 보이는 경우 이 상승추세를 활용하여 자산을 분산시키는 것을 고려해보세요.
다각화는 여러 가지 시장 기회를 최대한 활용할 수 있게 도와줍니다.
매수 및 보유
상승장에서는 시장에 열광과 긍정적인 투자자 심리가 있으므로, 계획에 따라 가능한 많은 자산을 매수하고 보유하는 것을 고려할 수 있습니다. 그 후에는 가격이 다시 상승할 때 이익을 얻기 위해 매도를 고려할 수 있습니다.
스윙 트레이딩
스윙 트레이딩은 상승장에서 짧은 가격 변동을 활용하는 방법 중 하나입니다. 스윙 트레이딩에서는 시장 가격이 변동할 때 포지션을 진입하고 가격 변동성을 이용합니다.
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