Lorsque Jim Rogers s’exprime, de nombreux investisseurs prêtent attention à ses propos. 

En tant que cofondateur légendaire du Quantum Fund, Rogers a bâti sa carrière en repérant ce que d’autres ne voyaient pas. Et aujourd’hui, il tire la sonnette d’alarme : dans un marché saturé de volatilité et de battage médiatique, Rogers estime que l’environnement actuel pourrait favoriser les stratégies baissières. 

Son conseil ? Se concentrer sur les actions surévaluées, ignorer le bruit ambiant et investir dans les domaines que vous comprenez vraiment. Ce n’est peut-être pas spectaculaire, mais cela pourrait être efficace. 

Lisez la suite pour découvrir ce que Jim Rogers a révélé dans sa dernière interview avec Vantage. 

Remarque : les réponses à l’interview ont été légèrement éditées pour plus de clarté. 

Pourquoi vendre à découvert maintenant : ce n’est pas une correction, c’est une mise en place 

Rogers prévoit une baisse prolongée — et potentiellement sévère — des marchés mondiaux, qui pourrait punir les investisseurs complaisants et récompenser ceux qui sont bien préparés. 

Selon lui, ce n’est pas simplement une correction à court terme ; c’est le début d’un cycle baissier beaucoup plus large. 

« Cherchez ce qu’il faut vendre à découvert. Je pense que nous allons avoir de très mauvais marchés boursiers pendant longtemps. » 

Dans ce contexte, Rogers considère la vente à découvert non seulement comme un moyen de protéger son capital, mais aussi comme une opportunité potentielle de générer des rendements — à condition d’adopter une approche disciplinée. Pour les investisseurs capables de penser différemment, cet environnement pourrait offrir une occasion rare de profiter de la baisse. 

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Que vendre à découvert : cibler les actifs surchauffés 

« En général, lorsque les marchés baissent, le mieux est de vendre à découvert les actions populaires du dernier marché haussier. » 

L’investisseur chevronné se montre particulièrement méfiant envers la technologie — ces actions autrefois « inébranlables » ont perdu plus de 1 800 milliards de dollars de capitalisation boursière lorsque Trump a appliqué des hausses tarifaires massives \[1]. Ce sont souvent des titres déconnectés des fondamentaux, ce qui en fait des cibles idéales quand le sentiment se retourne. 

Pourquoi ces actions précisément ? Parce que lorsque la tendance s’inverse, ce sont les plus grandes gagnantes qui chutent en premier — et violemment. La méthode de Rogers est chirurgicale : repérer les titres surévalués, en situation de surachat, et trop médiatisés. C’est là que résident les véritables opportunités de vente à découvert. 

Comment vendre à découvert comme Jim Rogers 

Vous pensez que la vente à découvert est trop complexe ou risquée ? Selon Jim Rogers, une approche stratégique et informée — sans s’en remettre au hasard — peut faire toute la différence. 

Adopter une approche large avec les ETF et les secteurs 

Si choisir des actions individuelles vous semble aléatoire, Rogers suggère de prendre du recul. 

Vendre à découvert des ETF sectoriels — tels que ceux qui suivent la technologie, l’automobile ou même le S\&P 500 — peut offrir une approche plus simple et diversifiée. 

« Apprenez à connaître les ETF, identifiez ceux qui vont probablement avoir des problèmes, et vendez-les à découvert », a-t-il expliqué. « Vous pouvez vendre à découvert des paniers d’actions. Pour le marché américain, vous pouvez vendre un panier du S\&P 500, de l’automobile, presque tout. » 

Selon Rogers, plutôt que de se concentrer sur les résultats d’une seule entreprise, les investisseurs peuvent se positionner contre des tendances sectorielles plus larges. Cette stratégie présente deux avantages majeurs : la diversification et la simplicité. 

Il n’est pas nécessaire de connaître chaque bilan par cœur. Il suffit de comprendre la dynamique macroéconomique du secteur. Si les fondamentaux s’affaiblissent, vendre à découvert des ETF peut permettre de tirer parti du mouvement général. 

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Savoir ce que vous faites — ou ne rien faire du tout 

Mais Rogers est catégorique : la vente à découvert n’est pas un jeu. 

« Si vous ne connaissez pas des entreprises spécifiques, vous ne devriez probablement pas vendre à découvert », a averti Jim. 

Ce n’est pas un terrain pour les approximations. La vente à découvert amplifie les erreurs, et sans analyse fondamentale solide, vous risquez fortement l’échec. 

Pour vendre efficacement à découvert, il est essentiel de comprendre le modèle économique de l’entreprise, ses sources de revenus, ainsi que ses vulnérabilités actuelles ou potentielles. Ce niveau d’analyse approfondi distingue les traders expérimentés des spéculateurs imprudents. 

Pour Rogers, une recherche rigoureuse n’est pas une option — c’est une exigence, surtout dans l’environnement extrêmement volatil et imprévisible d’aujourd’hui. 

Comment les investisseurs avisés prennent de l’avance 

Rogers pense que la clarté et la conviction sont essentielles à une prise de décision éclairée. Il affirme que l’avantage réel ne réside pas dans la poursuite des effets de mode, mais dans l’exploitation de ce que l’on comprend en profondeur. 

Trader ce que vous connaissez 

Dans un marché agité par les tarifs de Trump et les tensions croissantes entre les États-Unis et la Chine, Rogers rappelle une vérité simple : mieux vaut être ennuyeux. Et cela commence par se concentrer uniquement sur ce que vous comprenez. 

« \[Les traders] devraient examiner les domaines qu’ils connaissent bien, déterminer ce qui est intéressant dans ce domaine, et c’est là qu’ils devraient investir », a-t-il expliqué. « Ils ne devraient pas écouter les tuyaux brûlants de qui que ce soit, car cela ruine tout. Ils devraient simplement rester dans ce qu’ils connaissent. » 

Si vous avez une connaissance approfondie d’un secteur, c’est votre terrain de chasse. C’est là que les inefficacités apparaissent en premier et que vous pouvez trader avec confiance, que ce soit à l’achat ou à la vente. 

Ignorez donc le bruit, et restez dans votre cercle de compétence. 

L’investisseur ennuyeux gagne 

Rogers revendique l’ennui — et il pense que vous devriez faire de même. 

Rogers a déclaré : « Soyez un investisseur ennuyeux, et vous aurez beaucoup de succès. » 

Il estime que les investisseurs à succès sur le long terme évitent généralement les stratégies spéculatives et à haut risque. 

Dans un monde obsédé par les gains rapides et les transactions tape-à-l’œil, l’investisseur ennuyeux fait fructifier sa richesse discrètement — une décision bien informée et rationnelle à la fois. 

Il est discipliné, méthodique, constant. Il fait ses recherches, maintient ses positions, et ignore le battage médiatique. Ce n’est pas sexy, mais ça fonctionne. 

Faut-il vendre à découvert l’or et l’argent ? 

Jim Rogers est bien connu pour son attachement à l’or et à l’argent, mais il souligne rapidement que même les actifs refuges traditionnels peuvent être vendus à découvert, à condition d’avoir une bonne raison. 

« La vente à découvert du marché de l’or et de l’argent est différente, mais on peut le faire », a-t-il confié. « Si vous pensez que l’or et l’argent vont perdre de la valeur, il est très facile de les vendre à découvert. » 

Cela dit, Rogers clarifie immédiatement sa position : 

« Je ne vends pas l’or et l’argent à découvert. J’en possède. » 

Car sa conviction repose sur leur résilience à long terme, et non sur une spéculation à court terme. 

En matière de vente à découvert, Rogers préfère les actions spéculatives populaires, en particulier celles qui ont explosé lors du dernier marché haussier. Ce sont généralement les actifs les plus surévalués lorsque le sentiment du marché se retourne. 

Ainsi, bien que l’or et l’argent puissent être vendus à découvert, Rogers estime que les véritables opportunités baissières se trouvent dans les actions surmédiatisées qui ont récemment flambé. 

Rogers pense que les conditions actuelles offrent des opportunités de vente à découvert 

Selon Rogers, vendre à découvert n’est pas seulement une stratégie — c’est une nécessité. Dans un marché à forte volatilité, savoir tirer profit de la baisse des prix est une compétence de survie. Ceux qui misent uniquement sur des scénarios haussiers s’exposent à des risques importants lorsque le sentiment bascule et que les corrections surviennent. 

Pour Rogers, les marchés baissiers ne sont pas seulement des périodes de déclin — ce sont des moments où la richesse change réellement de mains. Les non préparés paniquent. Les informés en tirent parti. Voilà la différence. 

Son conseil ? 

« L’analyse fondamentale est la meilleure, elle est extrêmement importante », dit Rogers. « \[Elle] vous apprend des choses sur les entreprises et les secteurs. Et si vous allez investir, vous devez savoir ce que vous faites. » 

En d’autres termes : soyez prêt, soyez curieux. Apprenez à vendre à découvert intelligemment, appuyé par la recherche et la discipline. 

Et surtout, n’ayez pas peur d’aller à contre-courant. Car lorsque la majorité poursuit l’effet de mode, les vraies opportunités se trouvent dans ce qui craque sous la surface — et dans le courage de parier sur la chute. 

Si vous souhaitez explorer des opportunités de trading dans des marchés à la hausse ou à la baisse, vous pouvez en savoir plus sur le trading de CFD sur plus de 1 000 produits, avec 0 \$ de commission\* sur les actions américaines. 

\*D’autres frais peuvent s’appliquer. 

Il est important de garder à l’esprit que le trading de CFD comporte un risque élevé de perte, et que les conditions de marché en 2025 sont particulièrement volatiles en raison des tarifs mondiaux et de l’instabilité politique. Si l’effet de levier peut amplifier les profits, il peut également accroître considérablement les pertes potentielles. Assurez-vous de bien comprendre les risques et tradez de manière responsable. 

References