Cuando Jim Rogers habla, muchos inversores prestan atención a sus opiniones. 

Como legendario cofundador del Quantum Fund, Rogers ha forjado una carrera al ver lo que otros pasan por alto. Y en este momento, está dando la voz de alarma: en un mercado lleno de volatilidad y exageración, Rogers cree que el entorno actual podría favorecer estrategias bajistas. 

¿Su consejo? Concéntrate en las acciones sobrevaloradas, ignora el ruido y haz tus inversiones donde tengas experiencia. Puede que no sea llamativo, pero podría ser eficaz. 

Sigue leyendo para descubrir qué más reveló Jim Rogers en su última entrevista con Vantage. 

Nota: Las respuestas de la entrevista fueron editadas mínimamente por claridad. 

Por qué posicionarse en corto ahora: Esto no es una corrección—es una preparación 

Rogers anticipa una recesión prolongada—y posiblemente severa—en los mercados globales, una que podría castigar a los inversores complacientes y recompensar a los bien preparados. 

En su opinión, esto no es solo una corrección a corto plazo; es el inicio de un ciclo bajista mucho más amplio. 

“Busca cosas para vender en corto. Sospecho que vamos a tener mercados bursátiles muy malos durante mucho tiempo.” 

En ese contexto, Rogers ve las posiciones en corto no solo como una forma de proteger el capital—sino potencialmente de generar rentabilidad—si se abordan con disciplina. Para los inversores dispuestos a pensar diferente, este entorno puede presentar una rara oportunidad de obtener beneficios a la baja. 

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Qué vender en corto: Apuntando a lo sobrecalentado 

“Normalmente, cuando los mercados están cayendo, lo mejor que se puede hacer es vender en corto las acciones calientes del último mercado alcista.” 

El veterano inversor tiene especial precaución con el sector tecnológico—esas acciones antes ‘inamovibles’ perdieron más de 1,8 billones de dólares en valor de mercado cuando Trump implementó fuertes aumentos arancelarios \^[1]. Estos son los nombres que a menudo se desconectan de los fundamentos, convirtiéndose en objetivos clave cuando cambia el sentimiento del mercado. 

¿Por qué estas acciones? Porque cuando la marea cambia, las que más subieron son las primeras en caer—y lo hacen rápido. El método de Rogers es quirúrgico: busca lo sobrevalorado, sobrecomprado y sobreexagerado. Ahí es donde están las verdaderas oportunidades para vender en corto. 

Cómo vender en corto como Jim Rogers 

¿Crees que vender en corto es demasiado complejo o arriesgado? Según Jim Rogers, un enfoque estratégico e informado—sin depender del azar—puede marcar la diferencia. 

Apuesta por lo amplio con ETFs y sectores 

Si elegir acciones individuales te parece un juego de adivinanzas, Rogers sugiere mirar el panorama general. 

Vender en corto fondos cotizados en bolsa (ETFs)—como los que siguen la tecnología, el sector automotriz o incluso el S\&P 500—puede ofrecer un enfoque más claro y diversificado. 

“Aprende sobre los ETFs y encuentra aquellos que sabes que van a tener problemas y véndelos en corto”, explicó. “Puedes vender en corto cestas de acciones. Para el mercado estadounidense, puedes vender en corto una cesta del S\&P 500, automóviles, puedes vender en corto casi cualquier cosa.” 

Según Rogers, en lugar de preocuparse por las ganancias de una sola empresa, los inversores pueden posicionarse contra tendencias sectoriales más amplias. Esta estrategia ofrece dos grandes beneficios: diversificación y simplicidad. 

No necesitas ser un experto en cada hoja de balance. En cambio, comprende la dirección macro del sector. Si los fundamentos se están debilitando, vender ETFs en corto puede dejar que la inercia general haga el trabajo. 

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Sabes lo que haces—o mejor no lo hagas 

Pero Rogers es categórico: vender en corto no es un juego casual. 

“Si no conoces compañías específicas, probablemente no deberías vender en corto,” advirtió Jim. 

Esto no es un terreno para improvisar. La venta en corto amplifica tus errores, y sin un análisis fundamental sólido, es probable que te prepares para fracasar. 

Para vender en corto de forma efectiva, es esencial comprender el modelo de negocio de una empresa, los factores que impulsan sus ingresos y cualquier vulnerabilidad subyacente o potencial. Ese nivel profundo de comprensión es lo que separa a los operadores experimentados de los apostadores especulativos. 

Para Rogers, la investigación exhaustiva no es opcional; es innegociable—especialmente en un entorno tan volátil e impredecible como el actual. 

Así es como los inversores inteligentes se adelantan 

Rogers cree que la claridad y la convicción pueden ser esenciales para tomar decisiones informadas. Rogers argumenta que la verdadera ventaja no proviene de seguir la moda, sino de aprovechar aquello que ya conoces profundamente. 

Opera con lo que conoces 

En un mercado que experimenta altibajos por los aranceles de Trump y las crecientes tensiones comerciales entre EE. UU. y China, Rogers ofrece un recordatorio refrescante: lo aburrido es mejor. Y eso comienza por enfocarse solo en lo que entiendes. 

“\[Los operadores] deberían empezar a mirar las áreas donde saben mucho, identificar qué es bueno en esa área, y ahí es donde deberían invertir,” explicó. “No deberían escuchar consejos calientes de nadie porque esos consejos lo arruinan. Deberían apegarse solo a lo que conocen.” 

Si tienes un conocimiento profundo de un sector, ese es tu terreno de caza. Ahí es donde primero aparecen las ineficiencias y donde puedes operar con confianza, ya sea en largo o en corto. 

Así que ignora el ruido y mantente dentro de tu círculo de competencia. 

El inversor aburrido gana 

Rogers abraza el aburrimiento—y cree que tú también deberías hacerlo. 

Rogers dijo: “Sé un inversor aburrido, y tendrás mucho éxito.” 

Rogers cree que los inversores exitosos a largo plazo tienden a evitar estrategias especulativas y de alto riesgo. 

En un mundo adicto a las ganancias rápidas y las operaciones llamativas, el inversor aburrido acumula riqueza en silencio—una decisión bien informada y sin emociones a la vez. 

Son disciplinados, metódicos y consistentes. Hacen la investigación, esperan en sus operaciones y bloquean la exageración. No es atractivo, pero podría funcionar. 

¿Deberías vender en corto oro y plata? 

Aunque Jim Rogers ha sido conocido por su afinidad con el oro y la plata, es rápido en señalar que incluso los activos refugio tradicionales pueden venderse en corto, si se tiene una razón suficientemente sólida. 

“Vender en corto el mercado de oro y plata es diferente, pero puedes hacerlo”, compartió. “Si crees que el oro y la plata van a bajar de valor, es muy fácil venderlos en corto.” 

Dicho esto, Rogers deja clara su postura: 

“No vendo en corto oro ni plata. Yo poseo oro y plata.” 

Eso se debe a que su convicción está en su resiliencia a largo plazo, no en la especulación a corto plazo. 

Cuando se trata de vender en corto, sin embargo, Rogers sigue prefiriendo las acciones calientes y especulativas, especialmente aquellas que se dispararon en el último mercado alcista. Estos suelen ser los activos más sobrevalorados cuando cambia el sentimiento. 

Así que, aunque se pueden vender en corto el oro y la plata, Rogers cree que la verdadera oportunidad a la baja está en las acciones sobrevaloradas que fueron intensamente perseguidas hace apenas unos meses. 

Rogers cree que las condiciones actuales del mercado pueden presentar oportunidades para posiciones en corto 

Según Rogers, vender en corto no es solo una estrategia—es esencial. En los mercados actuales de alta volatilidad, saber cómo obtener beneficios cuando los precios caen es una habilidad de supervivencia. Quienes solo dependen de configuraciones alcistas se exponen cuando cambia el sentimiento y se producen correcciones. 

Según Rogers, los mercados bajistas no son solo períodos de caída—son momentos en los que la riqueza real cambia de manos. Los desprevenidos entran en pánico. Los informados capitalizan. Esa es la línea divisoria. 

¿Su consejo? 

“El análisis fundamental es lo mejor, es extremadamente importante,” dice Rogers. “\[Te] enseña sobre compañías y sobre industrias. Y si vas a invertir, deberías saber lo que estás haciendo.” 

En otras palabras, prepárate, mantén la curiosidad. Aprende a vender en corto de forma inteligente, respaldado por investigación y disciplina. 

Y por encima de todo, no tengas miedo de ir contra la corriente. Porque cuando las masas persiguen la moda, las verdaderas oportunidades están en ver lo que se está resquebrajando bajo la superficie y tener la convicción de apostar por la caída. 

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\*Pueden aplicarse otras tarifas. 

Es importante tener en cuenta que el trading con CFDs conlleva un alto riesgo de pérdida y que las condiciones del mercado en 2025 son particularmente volátiles debido a los aranceles globales y la inestabilidad política. Aunque el apalancamiento puede amplificar los beneficios, también puede aumentar significativamente las pérdidas potenciales. Asegúrate siempre de comprender los riesgos implicados y opera con responsabilidad. 

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