บทวิเคราะห์กราฟทองคำประจำวันที่ 05/09/2025 

ภาพรวมตลาด

ราคาทองคำ (XAUUSD) กำลังซื้อขายในระดับสูงและอยู่ในภาวะ “รอเลือกทาง” ก่อนการประกาศ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (Non-Farm Payrolls – NFP) ในคืนนี้ (เวลา 19:30 น. ตามเวลาไทย) ตลาดได้เข้าสู่การประกาศข้อมูลครั้งนี้ด้วย อคติในเชิงผ่อนคลาย (Strong Dovish Bias) อย่างเต็มที่ หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจตลอดทั้งสัปดาห์บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจอย่างชัดเจน การวางตำแหน่งของตลาดที่หนักไปในทิศทางเดียวก่อให้เกิดสภาวะ “ความเสี่ยงที่ไม่สมมาตร” (Asymmetric Risk) โดยตัวเลขที่อ่อนแอตามคาดอาจถูก Price-in ไปแล้ว ขณะที่ตัวเลขที่แข็งแกร่งเกินคาดจะสามารถกระตุ้นให้เกิดการเทขายอย่างรุนแรง (Violent Reversal) ได้

• ราคาปิดเมื่อวาน (Previous Close)

3545.74

• การเปลี่ยนแปลงของราคา (XAUUSD % Change)

+0.18%

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY % Change)

-0.22%

วิเคราะห์เชิงเทคนิค

TF Day: ปัจจุบัน กราฟยังคงเป็นขาขึ้นแบบชัดเจนอยู่ เนื่องจากหลังสามารถทำ All Time High ได้แล้วราคาก็ยังไม่มีสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจนออกมาให้เห็น ทำให้มุมมองในการพิจารณาหาจุดเข้าเทรดจะเป็นการรอราคาย่อเพื่อเข้าซื้อเช่นเดียวกับเมื่อวาน และในปัจจุบันที่ราคาปิดแดงไปเมื่อวาน มีโอกาสที่จะกลายเป็น Demand เพื่อส่งราคาไปต่อ และจุดที่เราจะดูหรือรอจะเป็นการรอราคาย่อเพื่อไปต่อของ Timeframe ที่ย่อยลงไปครับ

TF H4: หลังจากที่เมื่อวานให้มุมมองไว้ว่าราคาอาจย่อได้ถึงจุด Throwback เพื่อไปต่อ แต่ราคาทะลุ Demand ลงมาแต่ดันไม่ถึงจุดที่เรารอแล้วกลับขึ้นต่อเลย แต่ก็ยังคงเป็นผลดีกับมุมมองในทิศทางขาขึ้นเนื่องจากราคาไม่ได้ทะลุลงไปเลยกรอบที่ให้ไว้นะครับ ส่วนสำหรับวันนี้ยังคงเป็นการเทรดใสรูปแบบย่อ Buy อยู่แต่เนื่องจากเป็นวันที่มีข่าว Non-Farm คาดว่าอาจจะไม่มีแรงซื้อขายมากพอและทำให้กราฟปรับตัว Sideway รอข่าวก็ได้

ปัจจัยพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำวันนี้

ข้อมูลตัวเลขทางเศรษฐกิจ (Economic Data)

ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่ประกาศออกมาก่อนหน้านี้ (ISM Manufacturing, ADP, ISM Services, Jobless Claims) ได้สร้าง “การบรรจบกันของข้อมูล” (Data Confluence) ที่แข็งแรง ซึ่งทั้งหมดชี้ไปในทิศทางเดียวกันว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังสูญเสียโมเมนตัมไป ทำให้ตลาดได้เข้าสู่การประกาศ NFP ด้วยสภาวะ “ความคาดหวังในเชิง Dovish” (Peak Dovish Expectation) ที่ว่า “ข่าวร้ายของเศรษฐกิจคือข่าวดีของทองคำ” ได้ถูกซึมซับไปในราคาปัจจุบันแล้ว ซึ่งหมายความว่าเกณฑ์ที่จะทำให้ตลาด เกิดการกระชากในเชิงบวก (Dovish Surprise) นั้นค่อนข้างสูง ในขณะที่เกณฑ์ที่จะทำให้ตลาด “กระชากในเชิงลบ” (Hawkish Surprise) นั้นต่ำมาก

ในคืนนี้ตลาดจะมองลึกไปกว่าแค่ตัวเลข NFP หลัก แต่จะประเมินองค์ประกอบสำคัญ 3 ส่วนเพื่อหา “ความสอดคล้องภายใน” (Internal Consistency) ของรายงาน Non-Farm Payrolls (ตัวเลขการจ้างงาน) ที่เป็นตัวเลขหลักที่บ่งชี้การสร้างงาน ตลาดจะเปรียบเทียบกับตัวเลขคาดการณ์ (Consensus Forecast), Unemployment Rate (อัตราการว่างงาน) ที่หากอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณ Dovish ที่ชัดเจน และ Average Hourly Earnings (ค่าจ้างรายชั่วโมง) ซึ่งนี่คือ “องค์ประกอบด้านเงินเฟ้อ” (Inflation Component) ของรายงาน หากค่าจ้างเติบโตต่ำกว่าคาด จะเป็นสัญญาณ Dovish (บวกต่อทองคำ) แต่หากสูงกว่าคาด จะเป็นสัญญาณ Hawkish (ลบต่อทองคำ) เพราะบ่งชี้ถึง “เงินเฟ้อจากค่าจ้าง” (Wage Inflation) ที่ยังคงเหนียวแน่น

• แนวรับ(Key Resistance) : 3535 3524
• แนวต้าน(Key Support) : 3578

สามารถติดตามบทวิเคราะห์ทองคำฉบับเจาะลึกปัจจัยพื้นฐานได้ใหม่ในวันพรุ่งนี้

ข้อควรระวัง: การลงทุนมีความเสี่ยง บทวิเคราะห์นี้เป็นเพียงการให้ข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการลงทุน