Updated 
การประกาศล่าสุดของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เกี่ยวกับมาตรการภาษีทางการค้าทั่วโลก ส่งผลให้เกิดความผันผวนในตลาดหุ้นอย่างมาก การส่งออกที่เข้าสู่เศรษฐกิจสหรัฐฯ คาดว่าจะต้องเสียภาษีอย่างน้อย 10% หรือมากกว่านั้น ส่งผลให้ประเทศอื่น ๆ ต้องออกมาตรการตอบโต้ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าโลกที่อาจเกิดขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และการชะลอตัวของเศรษฐกิจโดยรวม
แน่นอนว่าสิ่งนี้ไม่ดีต่อตลาดหุ้น เพราะตลาดหุ้นถูกขับเคลื่อนโดยการเติบโตทางเศรษฐกิจ นักลงทุนที่พยายามหลีกเลี่ยงผลกระทบจากวิกฤติได้ขายหุ้นที่ถือครองเป็นจำนวนมาก ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกตกต่ำอย่างหนัก
ความสูญเสียของตลาดหุ้นโลก ณ วันที่ 7 เมษายน 2025 [1]:
- S&P 500: ลดลงเกือบ 6%
- Nasdaq: ลดลง 5%
- FTSE 100: ลดลงเกือบ 5% แตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี
ในเอเชีย:
- Nikkei 225 (ญี่ปุ่น): ลดลง 7.8%
- Kospi (เกาหลีใต้): ลดลง 5.6%
- ASX 200 (ออสเตรเลีย): ลดลง 4.2%
- ดัชนีฮั่งเส็ง (ฮ่องกง): ลดลงมากถึง 12.5% ในระหว่างการซื้อขาย
เพื่อให้เห็นภาพ: ดัชนี S&P 500 เพียงดัชนีเดียวก็สูญเสียมูลค่าตลาดมากถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วง 2 วันหลังจากมีการประกาศเรื่องภาษีศุลกากร [2]
แม้ว่าจะไม่สามารถระบุได้แน่ชัว่าเงินทุนไหลไปที่ใด แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่าเงินทุนบางส่วนอาจไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ตามที่ได้รับการยอมรับในอดีต
สินทรัพย์ปลอดภัยคืออะไร?
สินทรัพย์ปลอดภัย คือสินทรัพย์ที่มีมูลค่าคงที่หรือแม้แต่มูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดตกต่ำ นักลงทุนแห่กันลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนของตนจากความไม่แน่นอนและเพื่อลดโอกาสในการขาดทุน
สินทรัพย์ปลอดภัยมีหลากหลายรูปแบบ ตั้งแต่หุ้นและกองทุน ETF ไปจนถึงโลหะมีค่า เช่น ทองคำ สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ และพันธบัตรคุณภาพสูง เราจะมาพูดถึงรายละเอียดเพิ่มเติมในภายหลัง
แม้ว่าจะจัดอยู่ในประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน สินทรัพย์ที่ปลอดภัยก็มีลักษณะร่วมกันบางประการ เช่น:
- การไม่มีความสัมพันธ์กัน หรือมีความสัมพันธ์เชิงลบกับสภาวะเศรษฐกิจในวงกว้าง ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของสินค้ามีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวอย่างอิสระหรือตรงกันข้ามกับแนวโน้มราคาในขณะนั้น
- มีปริมาณจำกัด ทำให้ทนทานต่อภาวะเงินเฟ้อหรือการลดค่าเงิน
- ความต้องการที่สม่ำเสมอตลอดสภาวะเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน
- มีลักษณะถาวร คือไม่สามารถทำลายหรือถูกแทนที่ได้ง่าย
เหตุใดจึงควรซื้อขายสินทรัพย์ปลอดภัย?
เหตุผลหลักในการซื้อขายสินทรัพย์ปลอดภัยคือการป้องกันพอร์ตโฟลิโอของคุณจากความผันผวนของตลาด
สิ่งนี้เป็นไปได้เนื่องจากสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวอย่างอิสระจากวัฏจักรเศรษฐกิจมหภาค โดยรักษามูลค่าไว้หรือแม้แต่เพิ่มมูลค่าเมื่อสินทรัพย์อื่นมีความเสี่ยงที่จะร่วงลง นักลงทุนบางรายใช้สินทรัพย์ที่ปลอดภัยเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงที่กว้างขึ้น เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีพฤติกรรมแตกต่างจากสินทรัพย์อื่นในช่วงขาลง
นอกจากนี้ สินทรัพย์ปลอดภัยจำนวนมากยังมีราคาเคลื่อนไหวแบบไดนามิกด้วย ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อขายสามารถค้นหาโอกาสในการซื้อขายที่มีศักยภาพได้ โอกาสดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเพิ่มมากขึ้นเมื่อนักลงทุนที่ต้องการความปลอดภัยเริ่มหันมาสนใจหุ้นปลอดภัย ความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้ จะสร้างแรงกดดันทำให้ราคาปรับตัวขึ้นด้วย
เมื่อใดที่สินทรัพย์ปลอดภัยได้รับความนิยม?
สินทรัพย์ที่ปลอดภัยมักได้รับความนิยมมากที่สุดในช่วงก่อนและระหว่างการปรับฐานของตลาด นักลงทุนพยายามหลีกเลี่ยงความเจ็บปวดทางจิตใจจากการเห็นมูลค่าการลงทุนในสินทรัพย์ของตัวเองลดลง จึงมักจะขายสินทรัพย์ที่มีมูลค่าลดลงเพื่อไปลงทุนในสินทรัพย์ที่สามารถรักษามูลค่าไว้ได้
การโอนเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยอาจะรุนแรงขึ้นจากการพาดหัวข่าวที่ฟังดูน่ากลัว เช่น “การล่มสลาย” และ “การร่วงลง” ซึ่งก่อให้เกิดความตื่นตระหนกมากยิ่งขึ้นในหมู่ผู้ซื้อขาย และกระตุ้นให้พวกเขาเกิดความอยากที่จะถอนตัวออกจากตลาดที่ตกต่ำอย่างรวดเร็ว
สินทรัพย์ปลอดภัยยอดนิยมที่ควรจับตามอง
ทองคำ
หนึ่งในสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความนิยมมากที่สุดตลอดกาลคือทองคำ เนื่องจากทองคำ หายาก มีปริมาณจำกัด และมีคุณสมบัติเฉพาะตัว ทองคำจึงได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในฐานะแหล่งเก็บมูลค่า
ทองคำได้รับความนิยมไม่เพียงแต่ในหมู่นักลงทุนรายย่อยเท่านั้น แต่ยังรวมถึงนักลงทุนสถาบันและธนาคารกลางด้วย ในปี 2024 ความไม่แน่นอนของโลกที่ยังคงดำเนินต่อไปและอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องทำให้ธนาคารกลางขยายการซื้อทองคำ โดยยอดซื้อทองคำของธนาคารกลางทะลุ 1,000 ตันต่อปีเป็นปีที่สามติดต่อกัน ในขณะเดียวกัน การลงทุนในทองคำรายปีเพิ่มขึ้น 25% เป็น 1,180 ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี [3]
นักวิเคราะห์บางราย เช่น Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจปรับตัวขึ้นสูงถึง 8% ในปี 2025 [4] อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ดังกล่าวเป็นเพียงการคาดเดาเท่านั้น มีความไม่แน่นอนสูง และไม่ควรใช้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจซื้อขาย
ในขณะเดียวกัน HSBC ได้ปรับคาดการณ์ราคาทองคำสำหรับปี 2025 และ 2026 เป็น 3,015 ดอลลาร์สหรัฐและ 2,915 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ตามลำดับ [5] ทั้งนี้ สิ่งสำคัญที่ต้องทราบ คือการคาดการณ์ราคานั้นเป็นสิ่งที่ไม่แน่นอนโดยเนื้อแท้ และสะท้อนมุมมองของสถาบันที่เกี่ยวข้องในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่งเท่านั้น
หุ้น และ ETF เชิงรับ
จำไว้ว่าหนึ่งในลักษณะสำคัญประการหนึ่งของสินทรัพย์ปลอดภัย คือยังคงมีความต้องการอย่างต่อเนื่องแม้ว่าตลาดในช่วงที่ตลาดตกต่ำก็ตาม
หุ้นบางตัวแสดงลักษณะนี้อย่างชัดเจน ซึ่งเรียกว่าหุ้นเชิงรับ โดยหุ้นเหล่านี้สามารถให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล กำไร และกระแสเงินสดที่มั่นคงได้ ไม่ว่าจะมีเหตุการณ์ภายนอกใด ๆ เกิดขึ้นก็ตาม
ราคาหุ้นเชิงรับมักไม่ผันผวนมาก ราคาหุ้นส่วนใหญ่ยังคงเท่าเดิม แม้จะมีความผันผวนหรือความไม่แน่นอนสูงในเศรษฐกิจโดยรวม ซึ่งเกิดจากความยืดหยุ่นต่ำของอุปสงค์ในผลิตภัณฑ์และบริการ เช่น ซูเปอร์มาร์เก็ต แม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปสงค์ เนื่องจากผู้บริโภคยังคงต้องซื้อของใช้ในชีวิตประจำวันอยู่ดี
ตัวอย่างของหุ้นเชิงรับ ได้แก่:
- สินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็น เช่น อาหารและเครื่องดื่ม ซูเปอร์มาร์เก็ต ผลิตภัณฑ์ในครัวเรือนและการดูแลส่วนบุคคล
- กลุ่มสุขภาพ เช่น ยา ผู้ผลิตวัคซีน เทคโนโลยีชีวภาพ วิทยาศาสตร์ชีวภาพ และผู้ผลิตอุปกรณ์การแพทย์
- กลุ่มบริการสื่อสาร เช่น ผู้ให้บริการโทรศัพท์และอินเทอร์เน็ต ผู้ให้บริการ 5G และ WiFi และบริษัทสื่อและโฆษณา
- กลุ่มบริการสาธารณูปโภค เช่น ไฟฟ้า แก๊ส น้ำ ผู้ผลิตพลังงานอิสระ ฯลฯ
ในทำนองเดียวกัน นักลงทุนยังสามารถใช้ประโยชน์จากกองทุน ETF เชิงรับเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากตลาดได้ กองทุน ETF เหล่านี้คือกองทุนการลงทุนที่ติดตามหุ้นเชิงรับชั้นนำ ตัวอย่างของกองทุน ETF เชิงรับ ได้แก่:
- กองทุน iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) กองทุนนี้เน้นลงทุนในหุ้นที่มีความผันผวนต่ำที่สุด ช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนในหุ้นได้พร้อมลดความเสี่ยง
- Fidelity MSCI Utilities ETF (FUTY) กองทุนที่ถือหุ้นใหญ่สองราย ได้แก่ NextEra Energy (NEE) และ Duke Energy (DUK) ซึ่งร่วมกันจัดหาไฟฟ้าให้กับชาวอเมริกันหลายล้านคน
- กองทุน Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) กองทุน ETF นี้ติดตามหุ้นเชิงรับยอดนิยม โดยเน้นที่กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคแทนที่จะเป็นกลุ่มสาธารณูปโภค
โปรดทราบว่ากองทุน ETF ที่กล่าวถึงข้างต้นเป็นตัวอย่างที่ได้รับการกล่าวถึงอย่างแพร่หลาย และไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อขาย ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมด้วยตนเองหรือขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญอิสระก่อนตัดสินใจ
พันธบัตรรัฐบาลที่ได้รับการจัดอันดับ AAA
พันธบัตรรัฐบาลคือเงินกู้ที่ให้ผลตอบแทนคงที่ตลอดระยะเวลากู้ โดยทั่วไปถือว่าเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลที่มั่นคงและมีเศรษฐกิจที่แข็งแรง
ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ นักลงทุนอาจหันมาลงทุนในพันธบัตรเนื่องจากมีความผันผวนต่ำและความเสี่ยงใกล้ศูนย์ เนื่องจากเงินต้นที่ลงทุนไปจะได้รับการชำระคืนเมื่อครบกำหนด จึงถือเป็นการลงทุนที่แทบจะรับประกันผลตอบแทน
นอกจากนี้ พันธบัตรยังมีความสัมพันธ์ทางตรงข้ามกับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนได้ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชะลอตัว รัฐบาลอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากดอกเบี้ยที่พันธบัตรต้องจ่ายนั้นสัมพันธ์โดยตรงกับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่าพันธบัตรที่ออกใหม่ซึ่งมีลักษณะเป็นพันธบัตรจะให้ผลตอบแทนน้อยกว่าพันธบัตรรุ่นเก่า ซึ่งทำให้พันธบัตรรุ่นเก่ากลายเป็นที่ต้องการมากขึ้น
สกุลเงินที่เลือกแล้ว
สกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูง อัตราเงินเฟ้อที่ค่อนข้างต่ำ และมีระบบการเมืองที่มั่นคง สามารถทำหน้าที่เป็นสถานที่ปลอดภัยในช่วงที่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำได้
โดยทั่วไปแล้ว สกุลเงินที่ได้รับความนิยมในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยคือดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากสถานะของสกุลเงินดังกล่าวอยู่ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก และมีอิทธิพลเหนือเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงของสงครามการค้าโลก ดอลลาร์อาจเผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้สถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์ลดลง อย่างน้อยก็ในตอนนี้
ยังมีสกุลเงินปลอดภัยอื่น ๆ ที่นักลงทุนสามารถพิจารณาได้
หนึ่งคือฟรังก์สวิส ซึ่งได้รับการสนับสนุนสถานะเป็นเงินปลอดภัยเนื่องมาจากนโยบายความเป็นกลางทางการเมืองและความรอบคอบทางการเงินมายาวนานของสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความมุ่งมั่นของธนาคารกลางสวิสในการรักษาเสถียรภาพของค่าเงิน
นอกจากนี้ เงินเยนของญี่ปุ่นยังถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย เนื่องจากเศรษฐกิจขนาดใหญ่ของญี่ปุ่นและสภาพคล่องในตลาดการเงิน แม้จะมีระดับหนี้สาธารณะที่สูง แต่เงินเยนยังได้รับประโยชน์จากบัญชีเดินสะพัดของญี่ปุ่นที่เกินดุล ซึ่งช่วยพยุงเศรษฐกิจในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ
โปรดทราบว่าตัวอย่างที่แสดงไว้ข้างต้นไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ผลงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ผลงานในอนาคตที่เชื่อถือได้
เคล็ดลับการซื้อขายสินทรัพย์ปลอดภัย
เข้าใจตลาด
แม้ว่าสินทรัพย์เหล่านี้จะอยู่ในสถานะที่ปลอดภัย แต่ก็ยังคงผันผวนได้ โดยบางครั้งอาจเคลื่อนไหวไปในทางที่คาดไม่ถึง ดังนั้น ควรศึกษาและทำความเข้าใจตลาดก่อนทำการซื้อขายสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่คุณเลือก
เลือกจุดเข้าซื้อที่เหมาะสม
ข้อเสียอย่างหนึ่งของสินทรัพย์ปลอดภัยคือ หากคุณรอนานเกินไป คุณอาจเสี่ยงที่จะเข้าสู่ตลาดเมื่อราคาสูงเกินจริง นั่นเป็นเพราะเมื่อเศรษฐกิจตกต่ำ ราคาสินทรัพย์ปลอดภัยมักจะพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากซื้อสินทรัพย์เหล่านี้
ดังนั้น การกำหนดเป้าหมายราคาที่เหมาะสม และใช้จุดตัดการขาดทุนและจุดทำกำไรในระดับที่เหมาะสมจึงเป็นสิ่งสำคัญ เพื่อช่วยบรรเทาความเสี่ยง
มองในระยะยาว
อย่าหลงเชื่อคำชักชวนให้ลงทุนทั้งหมดในครั้งเดียว โปรดจำไว้ว่าการปรับตัวของตลาดนั้นเป็นเรื่องปกติ และในระยะยาว ตลาดจะปรับตัวกลับเสมอ ซึ่งเรื่องนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วหลายครั้งตลอดประวัติศาสตร์
โปรดจำไว้ว่าการที่นักลงทุนหนีไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยนั้นอาจเพิ่มความผันผวนในตลาดเหล่านี้ ส่งผลให้มีความไม่แน่นอนให้กับทุกฝ่าย การดำเนินการตามแนวทางนี้อาจไม่ใช่แนวทางที่ดีที่สุดสำหรับทุกคน โดยเฉพาะกับนักลงทุนที่มีเป้าหมายระยะยาว ซึ่งอาจได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าหากอยู่เฉย ๆ และปล่อยให้ตลาดฟื้นตัวด้วยตนเอง
บทสรุป
สำหรับผู้ที่สนใจเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ สินทรัพย์ที่ปลอดภัยมักถูกนำมาศึกษาเนื่องจากมีบทบาทในอดีตในช่วงที่ตลาดตกต่ำ Vantage มีผลิตภัณฑ์ CFD ให้เลือกหลากหลาย ไม่ว่าจะเป็นคู่สกุลเงิน หุ้น ETF และพันธบัตรสำหรับการซื้อขาย รวมถึงสินทรัพย์ที่ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีการเก็บภาษีนำเข้าในปัจจุบัน
เปิดรับโอกาสจากการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของโดยตรงผ่านผลิตภัณฑ์ CFD (สัญญาซื้อขายส่วนต่าง) ของ Vantage โดย CFD เป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจซึ่งมีความเสี่ยงสูงต่อเงินทุนของคุณ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องและพิจารณาว่าคุณสามารถรับความเสี่ยงสูงในการสูญเสียเงินของคุณได้หรือไม่ Vantage นำเสนอสเปรดที่สามารถแข่งขันได้ ค่าธรรมเนียมต่ำ และการสนับสนุนลูกค้าตลอด 24 ชั่วโมง 5 วันต่อสัปดาห์ ลงทะเบียนบัญชีจริง ตอนนี้
อ้างอิง
- “Asian stocks see their worst drop in decades after Trump tariffs – BBC” https://www.bbc.com/news/articles/c934qzd094wo เข้าถึงเมื่อ 7 เมษายน 2025
- “Dow, S&P 500 end wild session lower, Trump digs in on tariffs – Reuters” https://www.reuters.com/markets/us/futures-plunge-sp-500-eyes-bear-territory-market-rout-worsens-2025-04-07/ เข้าถึงเมื่อ 7 เมษายน 2025
- “Gold Demand Trends: Full Year 2024 – World Gold Council” https://www.gold.org/goldhub/research/gold-demand-trends/gold-demand-trends-full-year-2024 เข้าถึงเมื่อ 7 เมษายน 2025
- “Gold prices are forecast to rise another 8% this year – Goldman Sachs” https://www.goldmansachs.com/insights/articles/gold-prices-are-forecast-to-rise-another-8-percent-this-year เข้าถึงเมื่อ 7 เมษายน 2025
- “Deutsche Bank raises average gold price forecasts for 2025 and 2026 – Reuters” https://www.reuters.com/markets/commodities/hsbc-raises-gold-price-forecasts-amid-geopolitical-tensions-2025-04-03/ เข้าถึงเมื่อ 7 เมษายน 2025
