Important Information

You are visiting the international Vantage Markets website, distinct from the website operated by Vantage Global Prime LLP
( www.vantagemarkets.co.uk ) which is regulated by the Financial Conduct Authority ("FCA").

This website is managed by Vantage Markets' international entities, and it's important to emphasise that they are not subject to regulation by the FCA in the UK. Therefore, you must understand that you will not have the FCA’s protection when investing through this website – for example:

  • You will not be guaranteed Negative Balance Protection
  • You will not be protected by FCA’s leverage restrictions
  • You will not have the right to settle disputes via the Financial Ombudsman Service (FOS)
  • You will not be protected by Financial Services Compensation Scheme (FSCS)
  • Any monies deposited will not be afforded the protection required under the FCA Client Assets Sourcebook. The level of protection for your funds will be determined by the regulations of the relevant local regulator.

If you would like to proceed and visit this website, you acknowledge and confirm the following:

  • 1.The website is owned by Vantage Markets' international entities and not by Vantage Global Prime LLP, which is regulated by the FCA.
  • 2.Vantage Global Limited, or any of the Vantage Markets international entities, are neither based in the UK nor licensed by the FCA.
  • 3.You are accessing the website at your own initiative and have not been solicited by Vantage Global Limited in any way.
  • 4.Investing through this website does not grant you the protections provided by the FCA.
  • 5.Should you choose to invest through this website or with any of the international Vantage Markets entities, you will be subject to the rules and regulations of the relevant international regulatory authorities, not the FCA.

Vantage wants to make it clear that we are duly licensed and authorised to offer the services and financial derivative products listed on our website. Individuals accessing this website and registering a trading account do so entirely of their own volition and without prior solicitation.

By confirming your decision to proceed with entering the website, you hereby affirm that this decision was solely initiated by you, and no solicitation has been made by any Vantage entity.

I confirm my intention to proceed and enter this website Please direct me to the website operated by Vantage Global Prime LLP, regulated by the FCA in the United Kingdom

By providing your email and proceeding to create an account on this website, you acknowledge that you will be opening an account with Vantage Global Limited, regulated by the Vanuatu Financial Services Commission (VFSC), and not the UK Financial Conduct Authority (FCA).

    Please tick all to proceed

  • Please tick the checkbox to proceed
  • Please tick the checkbox to proceed
Proceed Please direct me to website operated by Vantage Global Prime LLP, regulated by the FCA in the United Kingdom.

×

ดูเกิดใหม่ในฐานะเทรดเดอร์

th

View More
SEARCH
  • ทั้งหมด
    การค้าขาย
    แพลตฟอร์ม
    สถาบันการศึกษา
    การวิเคราะห์
    โปรโมชั่น
    เกี่ยวกับ
  • Search
Keywords
  • ฟอเร็กซ์
  • Vantage Rewards
  • ค่าธรรมเนียม
  • facebook
  • instagram
  • twitter
  • linkedin
  • youtube
  • tiktok
อัตราดอกเบี้ยสูงและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่กำลังจะเกิดขึ้น: วิธีการเตรียมตัวในปี 2567

สารบัญ

อัตราดอกเบี้ยสูงและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่กำลังจะเกิดขึ้น: วิธีการเตรียมตัวในปี 2567

อัตราดอกเบี้ยสูงและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่กำลังจะเกิดขึ้น: วิธีการเตรียมตัวในปี 2567

Vantage Updated Updated Mon, 2024 April 8 03:23

จากการฟื้นตัวหลังการแพร่ระบาดอันดุเดือดในปี 2563 สู่ภัยคุกคามที่กำลังจะเกิดขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ใกล้เข้ามา ผู้เข้าร่วมตลาดจะต้องต่อสู้กับภาพรวมต่อไปนี้ เช่น คติข้อยกกเว้นอเมริกา (US exceptionalism) สถานการณ์ของ Goldilocks และหาโอกาสที่จะลงจอดอย่างนุ่มนวล โดยตัวแปรเหล่านี้มีอิทธิพลต่ออารมณ์ของตลาดทั้งสิ้น

ในสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ตลาดจะถูกขับเคลื่อนด้วยรูปแบบโดนใจผู้ซื้อและผู้ขาย โดยเป็นแนวทางในการตัดสินใจว่าจะเข้าหรือออกจากตำแหน่งเมื่อใด เรื่องราวเหล่านี้อาจเกิดจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ การวิเคราะห์ทางเทคนิค ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ เหตุการณ์ฉับพลันที่ผันผวนอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเวลาผ่านไป บางรูปแบบใช้เวลานาน ในขณะที่บางรูปแบบอาจหายไปอย่างรวดเร็ว

ในปัจจุบัน เทรดเดอร์กำลังจับตาดูช่วงเวลาที่คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด ปัจจัยสำคัญนี้คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์ทุกประเภท รวมถึงมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ตลาดหุ้น และทองคำ

การตรึงอัตราดอกเบี้ยนี้ตอกย้ำความสำคัญที่ธนาคารกลางมีบทบาทในการกำหนดเงื่อนไขทางเศรษฐกิจ ทำให้กลายเป็นจุดสนใจสำหรับเทรดเดอร์ในขณะที่พวกเขาสำรวจความซับซ้อนของตลาดการเงิน

ประเด็นสำคัญ

  • เทรดเดอร์จับตาดูจังหวะการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด โดยการตัดสินใจดังกล่าวคาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสินทรัพย์หลายประเภท รวมถึงหุ้น ดอลลาร์ และทองคำ
  • แม้จะมีการคาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยก่อนหน้านี้ แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมของผู้บริโภคและการลงทุนที่ขับเคลื่อนโดยกฎหมายลดอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งนำไปสู่แนวทางการใช้มาตรการที่ระมัดระวังมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567
  • ธนาคารกลางสหรัฐกำลังสร้างสมดุลให้กับความจำเป็นในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยไม่ส่งสัญญาณถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนเวลาอันควร ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง โดยการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงได้เพิ่มความซับซ้อนให้กับกำหนดเวลาในการปรับเปลี่ยนนโยบายที่อาจเกิดขึ้น

จับตาดูอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน และเหตุใดจึงสูงมาก

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราดอกเบี้ยได้กลายเป็นการตอบสนองที่จำเป็นของธนาคารกลางในการรับมือกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งเพิ่มสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษเมื่อไม่นานมานี้ และเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น การฟื้นตัวของห่วงโซ่อุปทานอย่างค่อยเป็นค่อยไปหลังการแพร่ระบาด ทำให้ราคาผู้บริโภคและผู้ผลิตที่ร้อนแรงลดลง อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเกินเป้าหมายระยะกลาง 2% ที่กำหนดโดยธนาคารกลางรายใหญ่ส่วนใหญ่

ในขณะที่เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกยังคงมีความยืดหยุ่นมากกว่าที่คาดไว้ ข้อยกเว้นอเมริกัน (US Exceptionalism) จึงได้กลายเป็นเรื่องราวที่สำคัญในตลาด แม้จะมีการคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2566 แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็ยังคงอยู่ได้นานกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก เมื่อเร็ว ๆ นี้ S&P Global Ratings ได้แก้ไขการคาดการณ์สำหรับสหรัฐอเมริกาอย่างรวดเร็ว โดยอ้างถึงการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาดเมื่อปลายปีที่แล้ว และตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งมากขึ้นเมื่ออเทียบกับการประเมินครั้งก่อน หน่วยงานจัดอันดับคาดว่าการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงของสหรัฐจะอยู่ที่ 2.4% ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ครั้งก่อนที่ 1.5%

แม้จะมีความคาดหวัง แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องมากที่สุดในรุ่นหนึ่งไม่ได้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในทันที สภาพที่ย่ำแย่ของประเทศเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ ได้เพิ่มการมองโลกในแง่ร้ายมากขึ้น โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงมีจุดประสงค์เพื่อลดการกู้ยืม ส่งผลให้ธุรกิจและกิจกรรมของผู้บริโภคลดลง เมื่อปีที่แล้ว วิกฤตการธนาคารในภูมิภาคในสหรัฐฯ และความขัดแย้งที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในยูเครนและตะวันออกกลาง กระตุ้นให้เกิดความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐได้ใช้เส้นทางที่ห่างไกลจากสถานการณ์การลงจอดอย่างหนักอันน่าหวาดกลัว กิจกรรมของผู้บริโภคยังคงมีความยืดหยุ่น โดยได้แรงหนุนส่วนหนึ่งมาจากเงินออมส่วนเกินที่สะสมไว้ระหว่างการแพร่ระบาด กฎหมายลดเงินเฟ้อของรัฐบาล Biden ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีประสิทธิภาพอย่างไม่คาดคิดในการขับเคลื่อนการลงทุน ในขณะที่การฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัยยังช่วยกระตุ้นกิจกรรมการก่อสร้าง แม้ว่าอัตราการจำนองจะสูงเป็นประวัติการณ์ก็ตาม

ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูง

อัตราดอกเบี้ยที่สูงช่วยลดอัตราเงินเฟ้อโดยการลดความต้องการในระบบเศรษฐกิจ ทำให้การออมน่าสนใจยิ่งขึ้นและทำให้การกู้ยืมมีความน่าสนใจน้อยลง มีจุดมุ่งหมายเพื่อระงับกิจกรรมโดยการควบคุมการลงทุนและทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงและอัตราอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นประเด็นสำคัญของตลาดในระยะยาวกว่าหนึ่งปี อย่างไรก็ตาม คาดว่าปี 2567 จะเป็นการเปลี่ยนแปลงไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยคาดว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะเริ่มต้นภายในไม่กี่เดือนภายหลังจากความตึงเครียดครั้งประวัติศาสตร์ในปีก่อน ๆ

อย่างไรก็ตาม สิ่งต่าง ๆ ได้พัฒนาไป โดยคาดว่าการผ่อนคลายนโยบายที่สำคัญจะถูกเลื่อนออกไปจนถึงกลางปีตั้งแต่ต้นฤดูใบไม้ผลิ ดังนั้น จำนวนการลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ทั้งหมดจึงลดลงเกือบครึ่งหนึ่ง จากเจ็ดครั้งในเดือนมกราคม เหลือเพียงการลดจุดพื้นฐานประมาณ 25 จุดในปัจจุบัน

การปรับตัวนี้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในพลวัตระหว่างธนาคารกลางสหรัฐและตลาด ซึ่งมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยไปมาเป็นเวลาหลายเดือน อย่างไรก็ตาม รายงานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งหลายชุดได้สนับสนุนจุดยืนของ Fed และนำตลาดให้สอดคล้องกับจุดยืนที่อดทนของ FOMC ในเรื่องการผ่อนคลายนโยบายอย่างใกล้ชิดมากขึ้น

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในปี 2567

ในการประชุม FOMC เดือนธันวาคม ผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฉลี่ย 3 ครั้งในปี 2567 เนื่องจากการชะลอตัวของการเติบโตของราคา เพิ่มความหวังว่าจะสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้ ปัจจุบันอัตราอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบกว่าสองทศวรรษ โดยอยู่ระหว่าง 5.25% ถึง 5.50% [1] รายงานการประชุมครั้งล่าสุดย้ำถึงคำเตือนของเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไป โดยเน้นย้ำจุดยืนที่ “มีความกังวลอย่างมาก” ต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

เทรดเดอร์ที่ระมัดระวังเหตุการณ์ในอดีตที่เฟดคาดการณ์พลาดเป้า คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอย่างมากจะทำให้ธนาคารกลางต้องดำเนินการอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม การเปิดเผยข้อมูลล่าสุดได้กระตุ้นให้ Fed ถอยกลับจากความคาดหวังเหล่านี้

ท้ายที่สุดแล้ว การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นเมื่อผู้กำหนดนโยบายเชื่อมั่นว่าอัตราดอกเบี้ยมีข้อจำกัดเพียงพอที่จะชี้นำอัตราเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมาย 2% ได้อย่างแน่นอน [2] สิ่งนี้ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลง ซึ่งรวมถึงอาหารและส่วนประกอบพลังงานที่มีความผันผวน จากระดับปัจจุบันที่ 3.9% [3]

นักเทรดควรจะเตรียมตัวอย่างไรในปี 2567

ข้อกังวลหลักสำหรับเฟดคือการหลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์ไปสู่การเริ่มต้นของวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้ออีกครั้ง สัญญาณที่แสดงว่าธนาคารกลางกำลังเตรียมผ่อนคลายนโยบายการเงินอาจทำให้การคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น ส่งผลให้บริษัทต่าง ๆ ขึ้นราคาเพื่อตอบสนอง

ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในช่วงวัฏจักรเศรษฐกิจนี้ อัตราการว่างงานต่ำ จำนวนผู้ที่สมัครขอรับสวัสดิการว่างงานยังคงมีน้อย และจำนวนงานในสหรัฐอเมริกายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง พลวัตนี้จะกลายเป็นเหตุการณ์ความเสี่ยงที่สำคัญหากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเริ่มอ่อนตัวลง

ท้ายที่สุดแล้ว ค่าจ้างจำเป็นต้องลดลงเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อในภาคบริการที่สูงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐอ่อนตัวลงและธนาคารกลางสหรัฐเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง สิ่งนี้อาจส่งผลให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงได้ หุ้นอาจประสบปัญหาการหยุดชั่วคราวหรือประสบปัญหาการขายทำกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบางภาคส่วนที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ทองคำอาจได้รับประโยชน์เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

ในทางกลับกัน แนวโน้มของสถานการณ์ที่ “ไม่มีการลงจอด” ได้รับแรงผลักดันเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยอัตราเงินเฟ้อกลับปรากฏขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้การพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลับมามีบทบาทอีกครั้ง แท้จริงแล้ว การนำทางสถานการณ์ก่อให้เกิดความท้าทายสำหรับทั้ง Fed และเทรดเดอร์ แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะยังคงเป็นผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากกว่า เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นจะถูกกรองในที่สุดนักลงทุนยังต้องคำนึงถึงการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะเพิ่มความซับซ้อนอีกขั้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 หาก Fed ต้องการลดอัตราดอกเบี้ย ข้อโต้แย้งข้อหนึ่งชี้ให้เห็นว่าพวกเขาอาจเลือกที่จะดำเนินการตั้งแต่เนิ่น ๆ เพื่อหลีกเลี่ยงการรับรู้ถึงอคติทางการเมือง เวลาการเลือกตั้ง เจาะลึกการวิเคราะห์ของเราในขณะที่เราหารือเกี่ยวกับ แนวโน้มตลาดในปี 2567 และทำความเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจเหล่านี้จะส่งผลต่อตลาดอย่างไรต่อ ตลาดการเงิน .

อ้างอิง 

  1. “Federal Reserve expected to keep interest rates at more than two-decade high – Yahoo! Finance”. https://finance.yahoo.com/news/federal-expected-keep-interest-rates-092646490.html เข้าถึงเมื่อ 27 ก.พ. 2567
  2. “When will the Fed cut interest rates in 2024? Here’s what experts now say and the impact on your money. – CBS News” https://www.cbsnews.com/news/interest-rate-cut-2024-when-will-fed-cut-rates-inflation-experts/ เข้าถึงเมื่อ 27 กุมภาพันธ์ 2024
  3. “Inflation ticked up to 3.4% in December thanks in part to outsized housing costs – CNBC News” https://www.nbcnews.com/business/economy/inflation-rate-december-2023-falling-prices-impacting-consumers-rcna133050 เข้าถึงเมื่อ 27 ก.พ. 2567
  • vantage academy open account

    เปิดบัญชีการซื้อขาย

    ค้นพบความเป็นไปได้ในการซื้อขายที่ไม่มีที่สิ้นสุดด้วยแพลตฟอร์มที่ทันสมัยของเรา ซึ่งออกแบบมาเพื่อเพิ่มขีดความสามารถทั้งผู้เริ่มต้นและนักเทรดที่มีประสบการณ์ ปลอดภัยไร้ความเสี่ยงด้วยบัญชีทดลอง

  • vantage academy app

    ดาวน์โหลดแอป Vantage

    แอปการซื้อขายที่ราบรื่นซึ่งได้รับความนิยมและสามารถเข้าถึงตลาดทั้งหมดในมือของคุณ

  • vantage academy start trading

    เริ่มต้นซื้อขาย

    เข้าสู่ระบบบัญชีของคุณเพื่อเริ่มต้นซื้อขายผลิตภัณฑ์กว่า 1,000 รายการ รวมถึง Forex, ดัชนี, ทองคำ, หุ้นและอื่น ๆ