Os planos de tarifas de Trump provavelmente continuarão a atrair a atenção do mercado na próxima semana. Devido ao medo e à incerteza sobre o que Trump pode fazer a seguir, os traders podem deixar passar dois lançamentos importantes na próxima semana – o IPC dos EUA e as atas do FOMC. No entanto, fique alerta e focado, pois as atas do FOMC e o IPC ainda têm o potencial de impulsionar grandes movimentos no mercado pelo meio de todo o caos. 

CPI & FOMC: Os Protagonistas de Mercado Que Não Pode Ignorar   

Pode-se considerar o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) como o maior movimentador dos mercados globais. A Fed é responsável por tomar decisões sobre as taxas de juros e a política monetária dos EUA, de forma que as atas das suas reuniões nos dão uma visão da sua análise sobre a performance da maior economia do mundo. 

Na reunião de março, a Fed correspondeu às expectativas, mantendo as taxas inalteradas e prevendo duas reduções de taxas este ano. No entanto, eles acrescentaram que “a incerteza sobre as perspectivas económicas aumentou”. Uma grande fonte dessa incerteza? Tarifas. Se a Fed tiver motivos para acreditar que as tarifas irão descontrolar novamente a inflação, eles poderiam mudar de estratégia, desacelerando o ritmo de cortes de taxas e até mantendo as taxas mais altas por mais tempo. 

Um indicador-chave que estará na mente da Fed será o IPC – um indicador da pressão inflacionária nos EUA. O último dado de fevereiro indicou uma desaceleração na pressão dos preços, com o IPC subindo apenas 0,2% mês a mês (MoM), trazendo a inflação anual (YoY) para 2,8%, ligeiramente abaixo das expectativas. No entanto, justamente quando todos pensavam que a inflação estava sob controle, as tarifas da era Trump voltaram em força para aumentar os temores de um aumento nos preços. Se o IPC de março dos EUA surpreender com números elevados, a Fed pode-se encontrar numa situação delicada entre gerir os riscos de inflação e apoiar o crescimento económico. 

EURUSD: Os preços podem sustentar os ganhos? 

O recente aumento nos gastos com defesa da Alemanha reforçou as expectativas para a recuperação da região e libertou €500 biliões para a infraestrutura alemã, impulsionando a recente subida no EURUSD. Se o IPC de março dos EUA surpreender positivamente, a Fed pode ser forçada a repensar os seus planos de afrouxamento, o que poderia aumentar a volatilidade do mercado e fortalecer o USD, o que poderia moderar o momentum ascendente do EURUSD. No entanto, se o IPC dos EUA continuar fraco, o caminho para os cortes de taxas permanece aberto, introduzindo uma perspectiva mais mista para o EURUSD. 

Ticker: EURUSD, Prazo: Diário 

O momentum de alta retornou para o EURUSD desde o início do ano, com o preço a permanecer acima da Nuvem Ichimoku e da linha de tendência ascendente. O preço está agora em retração e procura testar novamente o suporte de 1.0750, alinhado com a extensão de 161,8% de Fibonacci. Se o momentum atual persistir, isso pode levar a um movimento adicional em direção às resistências em 1.1050 e 1.1200, alinhadas com os máximos anteriores. No entanto, uma retração mais profunda e uma quebra de baixa da linha de tendência poderiam fazer o preço testar novamente o nível de suporte de 1.0500, em linha com a retração de 161,8% de Fibonacci. 

USDCNH – Fique atento aos movimentos do PBoC 

Pelo meio de todo o ruído da semana passada, um movimento-chave pode ter passado despercebido; o Banco Popular da China (PBoC) parece estar a afrouxar o seu controle sobre o yuan chinês. Por outras palavras, o PBoC está a permitir que a moeda se mova um pouco mais livremente do que o habitual. 

À medida que a volatilidade de um mês do USDCNH permanece relativamente baixa, isso indica que a maioria dos traders não tem prestado atenção a este par, já que os seus movimentos foram mínimos. Fique atento a este par, pois uma fraqueza adicional do yuan, impulsionando o momentum de alta do USDCNH além de 7.37, perto dos níveis em que o PBoC já interveio, será interessante. 

Uma leitura mais alta do IPC dos EUA pode aumentar o risco de a Fed manter as taxas elevadas por mais tempo. Isso poderia dar um impulso inicial ao USDCNH, mas se os temores de recessão aumentarem, isso poderia afetar o sentimento de risco mais amplo, deixando o preço preso numa faixa volátil, a menos que o PBoC intervenha com fixações mais fracas. Enquanto isso, uma leitura mais suave do IPC dos EUA poderia proporcionar um alívio para as preocupações com a recessão e aliviar a pressão sobre o USD, apoiando assim o momentum de alta do USDCNH. 

Ticker: USDCNH, Prazo: Diário, Fonte: 

Do ponto de vista técnico, o USDCNH rompeu acima da linha de tendência descendente e mantém-se agora acima da Nuvem Ichimoku. Um maior momentum de alta poderia fazer o preço testar a resistência em 7.3650, alinhada com a Extensão de Fibonacci de 61,8%, e a resistência em 7.4100, que está em conformidade com as Extensões de Fibonacci de 50% e 100%. No entanto, qualquer pivô de baixa poderia fazer o preço testar novamente os suportes em 7.2800 e 7.2250. 

Fique atento ao CPI e às atas do FOMC, além da possibilidade de maior volatilidade no mercado assim que a postura da Fed for revelada. Lembre-se de que os movimentos podem ser afetados por manchetes sobre tarifas da era Trump. Será possível a adaptação a grandes movimentos de preços.