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Jim Rogers, inversor global y cofundador del Quantum Fund —reconocido por su pensamiento contracorriente y su visión a largo plazo— compartió recientemente sus perspectivas sobre el mercado en una conversación con Vantage, como parte de nuestra serie de análisis para inversores. Con los mercados sacudidos por una mayor volatilidad, incertidumbre geopolítica y los efectos persistentes de las políticas proteccionistas de la era Trump, incluso Rogers está adoptando una postura más defensiva.
Esta volatilidad puede representar tanto riesgos como oportunidades, pero los traders deben tener en cuenta que operar con apalancamiento en estas condiciones puede amplificar las pérdidas. Es fundamental comprender completamente los riesgos involucrados en períodos de alta volatilidad y asegurarse de que las estrategias estén alineadas con la tolerancia al riesgo personal.
Nota: Las respuestas de la entrevista han sido editadas mínimamente por claridad.
Vendiendo acciones, manteniendo efectivo
Rogers, conocido por sus posiciones a largo plazo en mercados emergentes y materias primas, reveló que ha reducido significativamente su exposición a las acciones.
“Básicamente vendí todas mis inversiones en acciones hace 2 o 3 meses”, dijo en una entrevista con Vantage. “Aún tengo un poco en China y otro poco en Uzbekistán. Pero básicamente salí de todo, porque espero que se presenten problemas serios en la mayoría de los mercados de inversión del mundo.”
Su decisión refleja preocupaciones más amplias sobre la inestabilidad macroeconómica global: una mezcla de imprevisibilidad geopolítica, cambios en la política de los bancos centrales y un deterioro de los fundamentos en varias economías desarrolladas.
La postura defensiva de Rogers refleja una cautela creciente entre los inversores. Algunos traders aún pueden explorar oportunidades en mercados volátiles mediante instrumentos como los CFDs sobre acciones estadounidenses. Vantage ofrece acceso a estos productos con comisión de $0*.
*Pueden aplicarse otras tarifas.
Fuerte exposición al dólar estadounidense
Entonces, ¿dónde está colocando su capital Jim Rogers?
En lugar de rotar hacia otras clases de activos, Rogers ha optado por una de las posiciones más líquidas y defensivas disponibles: el dólar estadounidense (USD).
“Si me preguntas dónde poner tu dinero, yo te diría que lo he puesto en dólares estadounidenses.”
Esto no implica necesariamente una visión positiva a largo plazo de la economía de EE. UU. Más bien, Rogers considera al dólar como el activo menos riesgoso en un mundo donde la mayoría de los mercados lanzan señales de advertencia.
Su preferencia por mantener efectivo refleja su mentalidad actual: proteger el capital primero, esperar mayor claridad y evitar perseguir rendimientos o crecimiento en condiciones turbulentas.
Aún mantiene posiciones en China y Uzbekistán
A pesar de haber salido del grueso de sus posiciones bursátiles, Rogers conserva algunas inversiones en China y Uzbekistán.
“Mi plan con las inversiones en China es que sean para mis hijos algún día”, explicó. “En los próximos 100 años, espero que China sea el país más exitoso del mundo.”
Aun así, Rogers se mantiene realista respecto a los desafíos a corto plazo que enfrentan los mercados chinos, especialmente ante la amenaza de una renovación en las tensiones entre EE. UU. y China y el impacto económico de las políticas proteccionistas heredadas de la era Trump. Aunque Rogers mantiene una visión a largo plazo sobre el potencial de China, reconoce los obstáculos inmediatos que enfrenta el mercado, particularmente debido a las tensiones geopolíticas y las políticas comerciales restrictivas. Los inversores deben tener en cuenta estos factores al decidir su nivel de exposición al mercado chino. Si bien Rogers ha expresado que sus inversiones en China están pensadas para el largo plazo, es fundamental que los inversores sean conscientes de las incertidumbres geopolíticas y económicas que pueden afectar estos mercados, y que consulten asesoramiento financiero independiente antes de tomar cualquier decisión de inversión.
El papel del oro y la plata en su cartera
Fiel a su estilo, los metales preciosos siguen siendo parte fundamental de la cartera de Rogers como activos refugio. Él los ve como un seguro, no como una especulación.
“Tengo algo de oro y algo de plata, y los voy a seguir teniendo en el bolsillo”, dijo. “Compré más plata recientemente… En mi opinión, todo el mundo debería tener algo de oro y algo de plata como seguro, como protección, al menos.”
Para Rogers, la lógica es simple: a lo largo de la historia, el oro y la plata han conservado su valor durante las crisis, un historial que pocos otros activos pueden igualar. Sin embargo, aunque se los considere refugios seguros, no están exentos de fluctuaciones, y deben contemplarse como parte de una cartera diversificada.
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Un consejo para los traders: aprende a operar en corto
Aunque Rogers no se considera un trader de corto plazo, cree que el entorno actual presenta oportunidades para las posiciones cortas, especialmente para quienes comprenden la psicología del mercado. Sin embargo, operar en corto es una estrategia de alto riesgo que puede generar pérdidas significativas en condiciones volátiles.
“Si yo fuera trader, aprendería a vender en corto y empezaría a hacerlo”, afirmó. “Probablemente vendería en corto las acciones que han estado muy calientes recientemente en el mercado global: acciones tecnológicas.”
Su visión se basa en patrones históricos: cuando los mercados se revierten, los sectores más sobrevalorados suelen ser los que más caen.
Para quienes no se sienten seguros seleccionando empresas específicas, Rogers sugiere considerar ETFs para vender en corto canastas de acciones. Aun así, advierte que el short mediante ETFs puede amplificar pérdidas si no se comprende su funcionamiento.
“Si no conoces compañías específicas, probablemente no deberías vender en corto. Pero si las conoces, hazlo. Puedes ganar mucho dinero y protegerte.”
Operar en corto con CFDs puede ofrecer oportunidades en mercados volátiles, pero conlleva un riesgo elevado y no es adecuado para todos los traders. Vantage ofrece plataformas para operar en largo o en corto, pero asegúrate de comprender los riesgos antes de comenzar.
Ten en cuenta que las condiciones del mercado en 2025 son especialmente volátiles debido a los aranceles globales y la inestabilidad política. Estos factores pueden provocar movimientos de precios inesperados, lo que puede afectar tus operaciones.
El consejo de Jim Rogers: sé un inversor aburrido
En un mundo obsesionado con las ganancias rápidas y el hype del mercado, Jim Rogers ofrece una perspectiva sobria: el éxito en la inversión no proviene de perseguir la acción más popular o acertar el próximo gran movimiento. Proviene de saber lo que haces y mantenerte firme.
“Si quieres tener éxito, sé aburrido.”
Incluso en una era dominada por el hype en redes sociales y la gratificación instantánea, Rogers recuerda que la inversión lenta y constante sigue ganando la carrera. Para él, invertir de verdad es cuestión de conocimiento profundo y paciencia.
Su consejo sigue siendo coherente: ignora los consejos populares, ignora las modas y solo invierte en lo que realmente entiendes.
¿Quieres conocer toda la historia? Mira la entrevista completa con Jim Rogers en YouTube.
