يسجل
مارس التداول
تسجيل الدخول
لقد تردد صدى هذا السؤال لعدة قرون، وجذب المستثمرين والفنانين والناس العاديين. لقد غذى الذهب الإمبراطوريات، وزين الملوك، وكان بمثابة حجر الزاوية في التجارة العالمية. إن الطلب عليها الخالد – من الأهرامات المصرية القديمة إلى التبادلات الحديثة – هو شهادة على جاذبيتها الدائمة.
ولكن ما الذي يجعل هذا المعدن الأصفر استثنائيًا إلى هذا الحد؟ هل هو الجمال أم المتانة أم شيء أكثر؟ انضم إلينا في رحلة لكشف أسرار قيمة الذهب واستكشاف استخداماته المدهشة وأهميته التاريخية ودوره في الاستثمار الحديث. اكتشف لماذا يظل هذا المعدن القديم، حتى يومنا هذا، أحد الأصول القوية التي لا يمكن تعويضها.
النقاط الرئيسية
- ويستخدم الذهب في المجوهرات والتكنولوجيا، وتحتفظ به البنوك المركزية ويتداوله المستثمرون، مع طلب كبير من الهند والصين.
- تعتمد قيمة الذهب على ندرته وصعوبة استخراجه ودوره النقدي التاريخي وقدرته على الاحتفاظ بقيمته أثناء حالة عدم اليقين الاقتصادي.
- يمكن استثمار الذهب أو تداوله من خلال الملكية المادية أو صناديق الاستثمار المتداولة أو أسهم التعدين أو المشتقات. مثل جميع الأصول، تتأثر أسعار الذهب بالظروف الاقتصادية وأسعار الفائدة وديناميكيات العرض والطلب والأحداث الجيوسياسية.
استخدامات الذهب
هناك أربعة أسواق سائدة للذهب: يُستخدم كمجوهرات، ولأغراض صناعية، وكمخزن للقيمة، وسلعة ثمينة للتجارة.
الذهب والمجوهرات
ولعل الاستخدام الأكثر شهرة للذهب هو لأغراض المجوهرات، كونه المعدن الثمين السائد الذي يستخدم في القطع الثمينة للزينة والحفظ. ما يقرب من نصف الذهب المستخرج يتم تحويله إلى مجوهرات. تعد الدول الشرقية المركز الحديث للمجوهرات الذهبية، حيث تمثل الهند والصين ما يصل إلى نصف الطلب العالمي على المجوهرات [1].
الذهب للاستخدام الصناعي
إلى جانب مظهره الجذاب، يتمتع الذهب بخصائص فريدة أخرى مناسبة لمجموعة من التطبيقات الصناعية. على سبيل المثال، الذهب معدن موصل للغاية، مع مقاومة قوية للتآكل، مما يجعله مادة مفضلة للاستخدام في الإلكترونيات الحساسة وغيرها من المعدات المتطورة. ستجد الذهب في دوائر الكمبيوتر والموصلات وحتى في بعض أجهزة الصوت المتطورة.
كما أنه مرن وخامل وغير سام، مما يسمح باستخدامه بأمان في جسم الإنسان، مثل حشوات الأسنان، وحقنه كجزيئات دقيقة كعلاج لبعض الأمراض [2].
الذهب كاحتياطيات البنك المركزي [3,4]
البنوك المركزية تمتلك جميع أنحاء العالم كميات كبيرة من الذهب كجزء من احتياطياتها من النقد الأجنبي. وذلك لأن الذهب مقبول عالميًا كوسيلة للتبادل، نابعًا من أدواره التاريخية أولاً كعملة في شكل عملات ذهبية، ثم لاحقًا كدعم للنقود الورقية.
علاوة على ذلك، شوهدت البنوك المركزية وهي تعمل على زيادة مخزونها من الذهب خلال أوقات عدم اليقين العالمي – مما يعزز مكانة الذهب باعتباره أصلًا احتياطيًا مهمًا. وقد شوهد هذا مؤخرًا في عامي 2022 و2023، عندما أضافت البنوك المركزية حول العالم مستويات قياسية من الذهب إلى خزائنها.
تستمر شهية البنوك المركزية للذهب في التزايد، حيث يعتزم 29٪ من المشاركين زيادة احتياطياتهم من الذهب في عام 2024. ومع استمرار البنوك المركزية في شراء المزيد من الذهب، سيؤدي ذلك إلى ضغط تصاعدي على سعر الأصل.
الذهب للتداول من قبل المستثمرين
سوق مهم آخر هو تداول الذهب، حيث يعتبر الذهب سلعة ثمينة يتم تداولها بنشاط في الأسواق الفورية والأسواق الآجلة.
هنا، يحاول المستثمرون والمتداولون الاستفادة من التعرض لحركة أسعار الذهب، والتي أظهرت تاريخيًا ارتباطًا منخفضًا أو حتى سلبيًا بسوق الأسهم.
ورغم أن هذه الارتباطات كانت منقوصة ــ أي أن الذهب لا يتفوق دائما على أداء سوق الأوراق المالية ــ فإن المعدن الثمين لا يزال يعتبر على نطاق واسع من أصول الملاذ الآمن، مع ارتفاع طلب المستثمرين بشكل كبير خلال فترات عدم اليقين في الاقتصاد الكلي.
إلى جانب كونه مخزنًا للقيمة وأصول الملاذ الآمن، يعد الذهب أيضًا خيارًا شائعًا في أسواق المشتقات المالية. العقود الآجلة للذهب هي أدوات يتم تداولها بشكل نشط، حيث يتفق الطرفان على تداول كمية محددة من الذهب بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد. اعتمادًا على
كيفية تغير سعر الذهب بين افتتاح وإغلاق العقود الآجلة، قد يحقق متداول العقود الآجلة للذهب ربحًا أو خسارة [5].
لماذا يعتبر الذهب ذو قيمة
تنبع قيمة الذهب من مجموعة من العوامل، المتأصلة في المعدن نفسه والمعنى التاريخي والثقافي الذي نعلقه عليه.
ندرة وصعوبة الاستخراج: على عكس بعض العناصر الموجودة بكثرة على الأرض، يعد الذهب معدنًا نادرًا نسبيًا. توجد كميات محدودة على كوكبنا، وبمجرد استخراجه، لن يكون هناك المزيد من الذهب الجديد الذي يدخل النظام الاقتصادي. هذه الندرة، إلى جانب التعقيد والتكلفة العالية لتعدين الذهب وتصفيته، تجعله سلعة ثمينة. عملية استخراج الذهب من الخام تتطلب عمالة كثيفة وتتطلب تقنيات متطورة، مما يساهم بشكل أكبر في قيمته.
النظام النقدي الأمريكي: تبرز أهمية الذهب من خلال دوره التاريخي في النظام النقدي الأمريكي. المعيار الذهبي، ساري المفعول حتى أوائل القرن العشرين، ربطت قيمة العملة الأمريكية مباشرة بالذهب. وقد وفر هذا النظام إطارًا نقديًا مستقرًا وغرس الثقة في العملة. على الرغم من التخلي عن معيار الذهب منذ ذلك الحين، إلا أن إرث العملة الداعمة للذهب لا يزال يرعى تصوره كمخزن موثوق للقيمة.
القيمة الجوهرية: القيمة الجوهرية للذهب متجذرة في خصائصه الفيزيائية والكيميائية الفريدة، فضلا عن دوره التاريخي كنقود. وعلى عكس العملات الورقية، التي يمكن طباعتها وخفض قيمتها، فإن قيمة الذهب لا تخضع لنفس الضغوط التضخمية. هذه القيمة الجوهرية تجعلها أصلًا موثوقًا للحفاظ على الثروة.
مخزن للقيمة في أوقات غير مؤكدة: في عالم اليوم الذي يتسم بالظروف الاقتصادية المتقلبة والعملات المتقلبة، يوفر الذهب الاستقرار. على عكس العملات المعرضة للتضخم ومخاطر أسعار الصرف والانكماش الاقتصادي، يميل الذهب إلى الاحتفاظ بقيمته بمرور الوقت. ويعتبره المستثمرون أداة للتحوط ضد التضخم ووسيلة لحماية ثرواتهم أثناء الاضطرابات الاقتصادية. يشير الأداء التاريخي للذهب إلى احتفاظه بقوته الشرائية حتى عندما تتعرض الأصول الأخرى لانخفاض قيمة العملة.
الذهب كاستثمار
في المشهد المالي المعقد اليوم، يظل الذهب فئة أصول قيمة. إنه يوفر التنويع للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق التوازن في محافظهم الاستثمارية وتخفيف المخاطر. وفيما يلي نظرة فاحصة على كيفية دمج الذهب في استراتيجية الاستثمار:
- الذهب المادي: يمكن للمستثمرين شراء سبائك أو عملات ذهبية مادية. وهذا يوفر ملكية مباشرة للمعدن، مما يوفر أصلًا ملموسًا خارج النظام المالي التقليدي. ومع ذلك، فإن تخزين الذهب المادي وضمانه يمكن أن يكون مرهقًا وينطوي على تكاليف إضافية.
- الصناديق المتداولة في بورصة الذهب (ETFs): توفر هذه طريقة أكثر سهولة للاستثمار في الذهب. صناديق الاستثمار المتداولة هي في الأساس سلال من الأوراق المالية التي تتبع سعر الذهب. يقوم المستثمرون بشراء وبيع أسهم صناديق الذهب المتداولة في البورصة، تمامًا مثل أي سهم آخر. وهذا يلغي الحاجة إلى التخزين والمخاوف الأمنية المرتبطة بالذهب المادي.
- أسهم تعدين الذهب: بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن نهج غير مباشر أكثر، فإن الاستثمار في شركات تعدين الذهب يمكن أن يوفر وسيلة للمشاركة في سوق الذهب. غالبًا ما يرتبط سعر أسهم هذه الشركات بسعر الذهب نفسه. ومع ذلك، فإن هذا النهج يضيف طبقة إضافية من المخاطر حيث أن نجاح شركة التعدين نفسها يمكن أن يؤثر أيضًا على سعر السهم، وليس فقط سعر الذهب.
- العقود الآجلة وعقود الخيارات: بالنسبة للمستثمرين ذوي الخبرة، يمكن استخدام العقود الآجلة وعقود الخيارات على الذهب لاستراتيجيات التداول الأكثر تعقيدا. تسمح هذه المشتقات للمستثمرين بالمضاربة على تحركات أسعار الذهب المستقبلية، مما قد يوفر عوائد أعلى ولكنه يحمل أيضًا مخاطر أكبر.
ما يؤثر على سعر الذهب
يعد فهم العوامل التي تؤثر على سعر الذهب أمرًا بالغ الأهمية لأي مستثمر يفكر في فئة الأصول هذه. هذه المحركات مترابطة ويمكن أن يكون لها تأثيرات كبيرة على القيمة السوقية للذهب.
فترة عدم اليقين الاقتصادي أو الأزمات المالية
غالبًا ما يُنظر إلى الذهب على أنه أحد أصول الملاذ الآمن، خاصة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي أو الأزمات المالية. خلال هذه الأوقات، يميل المستثمرون والبنوك المركزية إلى التدفق على الذهب، مما يؤدي إلى ارتفاع سعره. على سبيل المثال، أثناء الركود أو انهيارات السوق، عادة ما يرتفع الطلب على الذهب لأنه يُنظر إليه على أنه مخزن مستقر للقيمة.
في المقابل، في أوقات الرخاء الاقتصادي والاستقرار، قد يفضل المستثمرون الأصول الأكثر خطورة والتي تقدم عوائد أعلى، مما قد يفرض ضغوطًا هبوطية على أسعار الذهب. هذه العلاقة العكسية بين الصحة الاقتصادية والطلب على الذهب تسلط الضوء على دور الذهب كأصل دفاعي.
أسعار الفائدة التي تحددها البنوك المركزية
أسعار الفائدة التي تحددها البنوك المركزية كما تلعب دورًا محوريًا في التأثير على أسعار الذهب. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تزداد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب لأن الذهب لا يدر أي فوائد أو أرباح. ونتيجة لذلك، أعلى اسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى عمليات بيع مكثفة لحيازات الذهب، مما قد يؤدي إلى انخفاض السعر.
ومن ناحية أخرى متى اسعار الفائدة إذا كانت أسعار الذهب منخفضة، يصبح الذهب استثمارًا أكثر جاذبية لأن تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ به أقل. يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب وارتفاع أسعار الذهب، مما يجعل اتجاهات أسعار الفائدة عاملاً حاسماً يجب على مستثمري الذهب مراقبته.
العرض والطلب على الذهب
المبادئ الأساسية ل العرض والطلب أساسية للسوق العالمية. ومن ناحية العرض، يساهم إنتاج تعدين الذهب ومبيعات البنك المركزي وجهود إعادة التدوير في إجمالي كمية الذهب المتوفرة في السوق. وعلى جانب الطلب، فإن المجوهرات والتطبيقات الصناعية ومشتريات البنك المركزي والطلب على الاستثمار لها تأثير كبير. إذا ظل المعروض من الذهب ثابتًا مع زيادة الطلب، فمن المرجح أن يرتفع السعر.
وبدلاً من ذلك، يمكن أن تؤدي الاكتشافات الجديدة لرواسب الذهب، أو انخفاض الطلب للأغراض الصناعية أو المجوهرات، إلى زيادة العرض مقارنة بالطلب، مما قد يؤدي إلى خفض السعر. تؤثر المضاربة على الذهب ومعنويات السوق أيضًا على ديناميكيات العرض والطلب، مما يضيف طبقة أخرى من التعقيد إلى تسعير الذهب.
عدم اليقين الجيوسياسي
يعد عدم اليقين الجيوسياسي عاملاً رئيسياً آخر يؤثر على أسعار الذهب. غالبًا ما يدفع عدم الاستقرار السياسي والصراعات الدولية والتوترات الجيوسياسية المستثمرين إلى البحث عن ملاذات آمنة، مع كون الذهب هو الخيار المفضل.
خلال هذه الأوقات، يمكن أن يرتفع الطلب على الذهب، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. أحداث مثل الحروب والنزاعات التجارية والاضطرابات السياسية تخلق حالة من عدم اليقين في الأسواق المالية، مما يدفع المستثمرين إلى شراء الذهب كتحوط ضد المخاطر المحتملة. يعكس سعر الذهب في كثير من الأحيان مستوى المخاطر الجيوسياسية التي ينظر إليها المستثمرون، مما يجعله مقياسا للاستقرار السياسي العالمي.
إن فهم هذه العوامل يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن وقت شراء الذهب أو بيعه. من خلال مراقبة المؤشرات الاقتصادية العالمية، وتحركات أسعار الفائدة، واتجاهات العرض والطلب والأحداث الجيوسياسية، يمكن للمستثمرين توقع التغيرات في سوق الذهب بشكل أفضل ووضع الاستراتيجيات وفقًا لذلك.
كيفية تداول الذهب
وهنا، نتعمق في الطرق المختلفة التي يمكنك من خلالها دخول الساحة “الذهبية”:
1. صناديق الذهب المتداولة (ETFs)
إذا كانت الخدمات اللوجستية للملكية المادية للذهب تبدو شاقة، ففكر في الذهب صناديق الاستثمار المتداولة. هذه هي أدوات الاستثمار التي تتبع سعر الذهب. يمكنك شراء وبيع أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) في البورصة، تمامًا مثل أي سهم آخر. تشمل فوائد صناديق الاستثمار المتداولة ما يلي:
- إمكانية الوصول: توفر صناديق الاستثمار المتداولة حاجزًا أقل للدخول مقارنة بالذهب المادي. يمكنك البدء في الاستثمار برأس مال أصغر نسبيًا، وشراء أو بيع الأسهم بسهولة من خلال حساب الوساطة الخاص بك.
- السيولة: توفر صناديق الاستثمار المتداولة سيولة عالية، مما يسمح لك بشراء أو بيع أسهمك بسرعة في البورصة.
- تنويع: تحتفظ بعض صناديق الاستثمار المتداولة بسلة من الأصول المرتبطة بالذهب، مما يوفر تعرضًا أوسع لسوق الذهب.
2. أسهم تعدين الذهب
كما نقشنا من قبل، قد تكون أسهم تعدين الذهب مناسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض بشكل غير مباشر لسوق الذهب. غالبًا ما يرتبط سعر سهم هذه الشركات بسعر الذهب نفسه، وعندما يرتفع سعر الذهب، تميل شركات التعدين إلى أن تصبح أكثر ربحية، مما قد يؤدي إلى ارتفاع سعر أسهمها. ومع ذلك، فإن هذا النهج يأتي مع مجموعة من الاعتبارات الخاصة به:
- المخاطر الخاصة بالشركة: نجاح شركة التعدين الفردية نفسها يلعب دورا في سعر السهم، وليس فقط سعر الذهب. يمكن لعوامل مثل تكاليف الإنتاج وقرارات الإدارة والأحداث غير المتوقعة أن تؤثر جميعها على سعر السهم.
3. العقود المستقبلية وعقود الخيارات
بالنسبة للمستثمرين المتمرسين الذين لديهم فهم قوي للمشتقات، يمكن استخدام العقود الآجلة وعقود الخيارات على الذهب لاستراتيجيات تداول أكثر تعقيدًا. تتيح لك هذه العقود المضاربة على تحركات أسعار الذهب المستقبلية. وفيما يلي لمحة موجزة:
- العقود الآجلة: تمثل هذه اتفاقية لشراء أو بيع كمية محددة من الذهب بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي. يمكن للمستثمرين استخدام العقود الآجلة للتحوط ضد تقلبات الأسعار أو للمضاربة على تحركات الأسعار.
- عقود الخيارات: هذه تمنح المستثمرين الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع الذهب بسعر معين وفي تاريخ معين. توفر الخيارات إمكانية تحقيق مكاسب مرفوعة ولكنها تحمل أيضًا مخاطر حدوث خسائر كبيرة.
سواء كنت مهتمًا بتداول أزواج الذهب أو الاستثمار في الذهب مباشرةً، فسوف تحتاج أولاً إلى إنشاء حساب مع وسيط تداول. سيمنحك هذا الحساب إمكانية الوصول إلى سوق الذهب ويسمح لك بتنفيذ الصفقات.
عادة، هناك رسوم مرتبطة بالتداول من خلال وسيط. أحد الرسوم المهمة في تداول الذهب هو الفارق، وهو الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب. يمكن أن يساعدك فهم الفارق في تقييم العوائد المحتملة من تداولاتك.
اختيار الوسيط المناسب أمر بالغ الأهمية. يختلف الوسطاء من حيث الرسوم وأدوات التداول والموارد، وكلها يمكن أن تؤثر على تجربة التداول الخاصة بك. من الضروري اختيار وسيط يقدم منصة سهلة الاستخدام ودعم عملاء موثوقًا وموارد تعليمية غنية لمساعدتك على فهم مفاهيم التداول بشكل أفضل.
4. عقود الفروقات (CFDs)
توفر عقود الفروقات (CFDs) طريقة أخرى لتداول الذهب دون امتلاك الأصل المادي. تسمح عقود الفروقات للمتداولين بالمضاربة على تحركات أسعار الذهب من خلال إبرام عقد مع وسيط. وإليك كيفية عملهم:
- تَأثِير: توفر عقود الفروقات عادةً رافعة مالية أعلى من طرق التداول التقليدية، مما يسمح للمتداولين بالتحكم في مركز أكبر باستخدام كمية أقل من رأس المال. وهذا يمكن أن يؤدي إلى تضخيم المكاسب والخسائر.
- المرونة: تسمح عقود الفروقات بالصفقات الطويلة والقصيرة، مما يمكّن المتداولين من تحقيق الربح من ارتفاع وانخفاض أسعار الذهب.
- لا ملكية: مع عقود الفروقات، أنت لا تمتلك الذهب الفعلي، مما يزيل مخاوف التخزين والأمن. ومع ذلك، هذا يعني أيضًا أنك تفوت فرصة امتلاك الذهب.
الاستنتاج
لقد أسرت قيمة الذهب المجتمعات من الحضارات القديمة إلى المستثمرين المعاصرين، وذلك بسبب جماله ومتانته وندرته. إن قيمته الجوهرية لا تكمن جذورها في خصائصه الفيزيائية فحسب، بل أيضًا في دوره التاريخي كمخزن موثوق للثروة والأهمية في الأنظمة النقدية.
يقدم الاستثمار في الذهب خيارات متنوعة، بما في ذلك الذهب المادي وصناديق الاستثمار المتداولة والمشتقات. ولكل طريقة فوائد ومخاطر مميزة، وتلبي تفضيلات المستثمرين المختلفة. إن فهم عوامل مثل الظروف الاقتصادية العالمية وأسعار الفائدة والعرض والطلب والأحداث الجيوسياسية أمر بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
في التداول، يوفر الذهب العديد من الاستراتيجيات، بدءًا من الاستثمارات طويلة الأجل وحتى التداول اليومي والمراجحة. يجب على المتداولين المحتملين فهم المفاهيم الأساسية مثل نقاط الذهب، واستخدام الأساليب التحليلية مثل التحليل الأساسي والفني، والعمل مع الوسطاء ذوي السمعة الطيبة للتنقل في سوق الذهب بفعالية.
ابدأ تداول عقود الفروقات على الذهب مع Vantage اليوم. افتح حسابًا حقيقيًا الآن!
مرجع
1.”ارتفاع الذهب يمكن أن يضعف الطلب في موسم الزفاف الهندي. توقعات الصين قوية – رويترز https://www.reuters.com/markets/commodities/gold-surge-could-dull-india-wedding-season-demand-china-outlook-robust-2024-03-07/ تم الوصول إليه في 30 يوليو 2024
2.”استخدامات الذهب – BullionByPost” https://www.bullionbypost.co.uk/index/gold/uses-of-gold/ تم الوصول إليه في 30 يوليو 2024
3.”لماذا كان الذهب دائمًا ذا قيمة؟ – إنفستوبيديا” https://www.investopedia.com/articles/investing/071114/why-gold-has-always-had-value.asp تم الوصول إليه في 30 يوليو 2024
4.”مسح احتياطيات البنك المركزي من الذهب لعام 2024 – مجلس الذهب العالمي” https://www.gold.org/goldhub/research/2024-central-bank-gold-reserves-survey تم الوصول إليه في 30 يوليو 2024
5.”صناديق الذهب المتداولة مقابل عقود الذهب الآجلة: ما الفرق؟ – إنفستوبيديا” https://www.investopedia.com/articles/exchangetradedfunds/08/gold-etf-gold-futures-showdown.asp
