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黄金蓄势待发、澳元和欧元承压美国通胀回温
Hebe Chen >
高级市场分析师
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Updated Wed, 2025 July 16 04:56
经过了上周华尔街的频创新高之后，本周市场情绪开始出现微妙的变化。首先是美国六月通胀数据超出预期，美股第二财报季解开帷幕，上周刚刚突破四兆市值的英伟达传出可能恢复对华芯片销售的消息。这些对市场产生了不同程度的影响。
首先，美国六月的通胀指数（CPI）数据符合预期——环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，这是连续第二个月加速上行，其年增幅也创下自2月以来新高。导致通胀回温的主要原因包括：食品价格上涨至3%（5月为2.9%）、交通服务涨至3.4%（前值2.8%）、二手车和卡车价格也上升至2.8%（前值1.8%）。
随着特朗普推动对欧盟和墨西哥征收30%的新关税，加上上周刚宣布的针对日本，韩国等新关税压力，市场对新一轮通胀冲击可能打乱美联储政策路径的担忧加剧。目前CME FedWatch工具显示，美联储9月降息25个基点的概率已从一周前的60%降至53%。
与此同时，本周市场关注的另一重磅宏观数据来自中国。本周二宣布的中国第二季度GDP同比增长5.2%，高于预期，支持中国官方此前订下的今年5%的经济增长目标。在经济增长点方面，出口继续成为亮点，在一定程度上抵消了中国国内消费的疲软。但更深层的担忧来自持续的通缩——消费者产品价格持续下滑和私人投资萎缩至五年新低，这些似乎都预示着中国的经济放缓状况可能将持续更久。
本周我们重点关注以下三大热点市场：
黄金（XAU/USD）技术面分析：蓄势待发，静待突破催化剂
黄金目前在3,323至3,352美元区间窄幅震荡，处于下降三角形形态中。不过，金价仍然站稳于所有主要移动均线之上，包括200日均线，显示出长期趋势仍具韧性。相对强弱指数（RSI）接近中性（49），KDJ动能略有回升。若金价有效突破3,352美元，则有望测试3,455美元甚至3,500美元；若失守3,281美元，可能回落至3,218美元。
澳元/美元 技术面分析：上行通道内震荡整理
尽管由于本周美元受到过热通胀数据的推动走强使得澳元承压，澳元/美元的中期路径仍处于上升通道之中。目前汇价位于0.6520上方，靠近50日均线（红色线）。短期阻力在0.6554，其次是0.6590和通道顶部的0.6614。
动能略显疲弱——RSI接近50，KDJ开始回落——暗示短期可能开始出现盘整。若跌破0.6480，或打开下探0.6407的大门。但只要通道支撑未被有效跌破，中期趋势依然偏多。
欧元/美元 技术面分析：多头通道面临短期回调
欧元/美元自年初以来上涨13%后进入整理阶段。目前汇价徘徊在1.1607附近，略低于短期阻力趋势线和20日均线。尽管RSI跌破50表明动能减弱，中期走势仍偏向乐观。关键支撑位在1.1520–1.1450区域，上方阻力在1.1726。若多头能站稳20 日均线并突破过去两周的下行趋势线成功，欧元/美元有望重新挑战1.19–1.20区间。
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