บทวิเคราะห์กราฟทองคำประจำวันที่ 21/07/2026

ภาพรวมตลาด

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นราว 1.0% ในการซื้อขายวันศุกร์ที่ผ่านมา แตะระดับปิดที่ 4,017.39 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากก่อนหน้านั้นราคาเคยดิ่งลงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์ โดยแรงหนุนหลักมาจากสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ หลังอิหร่านโจมตีคูเวต จอร์แดน และกาตาร์ ก่อนที่สหรัฐฯ จะตอบโต้ด้วยการโจมตีทางอากาศ ส่งผลให้มีทหารอเมริกันเสียชีวิตเพิ่มเป็นรายที่สามในรอบสองวัน อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาในภาพรายสัปดาห์ ราคาทองคำยังปรับตัวลงถึง 2.5% จากแรงกดดันของถ้อยแถลงเจ้าหน้าที่เฟดที่มีโทน Hawkish ต่อเนื่องตลอดสัปดาห์ก่อนหน้า ส่วนในช่วงเช้าวันนี้ ราคาทองคำแกว่งตัวลงเล็กน้อยประมาณ 0.2% มาอยู่บริเวณ 4,010-4,011 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้สงครามจะยกระดับต่อเนื่องเป็นคืนที่เก้าที่สหรัฐฯ โจมตีอิหร่าน และมีรายงานว่าเรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากตลาดยังให้น้ำหนักกับความกังวลเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น และมุมมองเฟดที่ยังคง Hawkish มากกว่าแรงซื้อทองคำเพื่อหลีกภัยในรอบนี้

วิเคราะห์เชิงเทคนิค

TF Day: ราคาทองคำในกรอบเวลารายวัน (DAILY) ยังคงอยู่ในภาพแนวโน้มขาลง เนื่องจากราคายังไม่ได้สร้างสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจนหรือยืนยันว่าแรงซื้อกลับมาควบคุมตลาดได้ ทำให้โมเมนตัมโดยรวมยังเอนเอียงไปทางฝั่งขาย โดยแนวรับใกล้ที่สุดที่ต้องจับตาจะอยู่บริเวณ 3,990 ดอลลาร์ หากราคาหลุดระดับดังกล่าวลงไปได้ ก็มีโอกาสที่แรงขายจะกดดันราคาต่อไปยังแนวรับถัดไปบริเวณ 3,870 ดอลลาร์ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม หากเริ่มเห็นสัญญาณกลับตัวบริเวณแนวรับ ก็อาจเกิดแรงรีบาวด์ระยะสั้นได้เช่นกัน

TF H1: ราคาทองคำใน TF H1 ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้น หลังจากราคาทำ Higher High ได้อย่างต่อเนื่อง สะท้อนว่าแรงซื้อยังคงเป็นฝ่ายได้เปรียบและโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่เปลี่ยนแปลง โดยแนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาจะอยู่บริเวณ 4,055 ดอลลาร์ และ 4,070 ดอลลาร์ตามลำดับ ขณะที่ Swing Low ล่าสุดอยู่บริเวณ 3,995 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นแนวรับสำคัญ หากราคาหลุดระดับดังกล่าวลงมา จะเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนแรงลง และอาจเปิดโอกาสให้แนวโน้มขาลงกลับมาแข็งแกร่งได้อีกครั้ง

ปัจจัยพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำวันนี้

ข้อมูลทางเศรษฐกิจ (Economic Data)

ภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมหภาค (Geopolitics & Macro)

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงทวีความรุนแรงขึ้น หลังประธานาธิบดี Trump ประกาศว่าอิหร่าน “ต้องชดใช้” จากเหตุปะทะล่าสุดที่ทำให้ทหารสหรัฐฯ เสียชีวิต 3 นาย ขณะที่สหรัฐฯ ยังคงเดินหน้าโจมตีอิหร่านต่อเนื่องเป็นคืนที่ 10 แม้จะมีรายงานว่าฝ่ายอิหร่านได้รับข้อเสนอเจรจาจากตัวกลาง รวมถึงแผนหยุดยิงชั่วคราว 10 วัน หากการเจรจาล้มเหลวหรือสถานการณ์บานปลายเป็นสงครามเต็มรูปแบบ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหันเข้าหาทองคำมากขึ้น แต่หากมีความคืบหน้าเชิงบวกจากโต๊ะเจรจา ก็อาจเห็นแรงขายทำกำไรทองคำในระยะสั้นได้เช่นกัน

มาตรการภาษีของสหรัฐฯ ต่อแคนาดาเพิ่มความไม่แน่นอนด้านการค้าโลก

ประธานาธิบดี Trump ลงนามคำสั่งเก็บภาษีนำเข้าเพิ่มเติม 50% กับสินค้าแคนาดาบางรายการ เช่น นม ครีม อุปกรณ์ฮอกกี้ และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ โดยจะมีผลบังคับใช้ในอีก 30 วัน มาตรการดังกล่าวอาจกระทบความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม และมักเป็นปัจจัยบวกทางอ้อมต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

สภาวะตลาด (Market’s Outlook)

ตลาดในช่วงนี้ยังอยู่ในโหมด “หลีกหนีความเสี่ยง” แต่เป็นลักษณะผสมผสานที่ซับซ้อนกว่าปกติ เพราะนักลงทุนต้องชั่งน้ำหนักระหว่างความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เป็นปัจจัยหนุนทองคำ กับความกังวลด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น ซึ่งหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นพร้อมกัน ส่งผลให้ทองคำเคลื่อนไหวแบบแกว่งตัวในกรอบมากกว่าจะเลือกทิศทางใดทิศทางหนึ่งอย่างชัดเจน นักลงทุนยังคงจับตาสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด ขณะเดียวกันก็ระมัดระวังความเสี่ยงเงินเฟ้อที่อาจทำให้ Fed ต้องคงดอกเบี้ยในระดับสูงนานกว่าที่คาด

Intermarket Analysis

ทองคำ vs. ตราสารหนี้ (XAU vs. US Yields): อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับ 4.58-4.60% หลังปรับขึ้นจากความกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจกลับมาจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้อ ตามหลักแล้ว เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น มักกดดันทองคำ เนื่องจากทองคำไม่มีดอกเบี้ยจ่าย แต่ในรอบนี้ทองคำยังทรงตัวได้ค่อนข้างดี สะท้อนว่าความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์มีน้ำหนักมากพอที่จะช่วยหักล้างแรงกดดันจากฝั่งอัตราดอกเบี้ยได้บางส่วน

ทองคำ vs. ค่าเงินดอลลาร์ (XAUUSD vs. DXY): ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ล่าสุดเคลื่อนไหวบริเวณ 100.78-100.95 ซึ่งถือเป็นระดับที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง และตามความสัมพันธ์ปกติควรกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ทองคำกลับสามารถดีดตัวขึ้นได้ในช่วงเช้าวันนี้ เนื่องจากเงินที่ไหลเข้าทองคำในรอบนี้เป็นเม็ดเงินที่ต้องการหลีกภัยจากความเสี่ยงสงคราม มากกว่าจะตอบสนองต่อทิศทางค่าเงินตามปกติ ทำให้ความสัมพันธ์แบบ Inverse Correlation เริ่มมีสัญญาณ Decouple บางส่วน

ทองคำ vs. ตลาดหุ้น US (XAUUSD vs. S&P500): ดัชนี S&P500 ปิดตลาดวันจันทร์ที่ 7,443.28 จุด ลดลง 0.2% จากความกังวลต่อสถานการณ์ตะวันออกกลางและผลกระทบต่อต้นทุนพลังงานของภาคธุรกิจ แม้การปรับตัวลงของตลาดหุ้นจะไม่รุนแรงมาก แต่ก็เพียงพอที่จะทำให้นักลงทุนบางส่วนโยกเงินเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุนในช่วงที่ตลาดหุ้นเผชิญความไม่แน่นอนสูง

• แนวรับ(Key Support) : 4010 3995
• แนวต้าน(Key Resistance) : 4055 4070

Leverage เปรียบเสมือนดาบสองคมที่สามารถขยายได้ทั้งผลกำไรและผลขาดทุน โดยเฉพาะในช่วงที่ราคาทองคำเผชิญแรงขับเคลื่อนจากหลายปัจจัยที่ขัดแย้งกัน ทั้งความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ภัยคุกคามต่อเส้นทางเดินเรือในตะวันออกกลาง และความไม่แน่นอนด้านการค้าโลก ซึ่งช่วยหนุนแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจกลับมาเร่งตัว รวมถึงการแข็งค่าของดอลลาร์และการปรับขึ้นของ Bond Yield ยังคงเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ ดังนั้น นักลงทุนที่ถือสถานะ XAUUSD ควรเลือกระดับ Leverage อย่างระมัดระวัง และบริหาร Position sizing ให้เหมาะสมกับเงินทุนและความเสี่ยงรวมของพอร์ต โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดอาจผันผวนรุนแรงจากข่าวภูมิรัฐศาสตร์ ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์นโยบายการเงินของ Fed

คำเตือนความเสี่ยง: CFD เป็นตราสารทางการเงินที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วจากการใช้เลเวอเรจ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างครบถ้วน และพิจารณาอย่างรอบคอบว่าสามารถยอมรับความเสี่ยงสูงต่อการสูญเสียเงินได้หรือไม่ก่อนตัดสินใจเทรด

คำชี้แจง: ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น โดยไม่ได้คำนึงถึงวัตถุประสงค์ส่วนบุคคล สถานะทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้อ่าน และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน หากจำเป็น ควรขอคำปรึกษาจากผู้เชี่ยวชาญอิสระ ข้อมูลนี้ไม่ได้จัดทำขึ้นตามข้อกำหนดทางกฎหมายที่มุ่งส่งเสริมความเป็นอิสระของงานวิจัยการลงทุน และไม่มีการรับประกันความถูกต้องหรือความครบถ้วนของข้อมูลในเอกสาร ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ควรใช้เป็นเครื่องชี้วัดผลลัพธ์ในอนาคต เช่นเดียวกับประมาณการ ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า และการพยากรณ์ต่าง ๆ ที่ไม่อาจรับประกันได้ ข้อมูลบนเว็บไซต์ รวมถึงผลิตภัณฑ์และบริการที่นำเสนอ ไม่ได้มีเจตนาเผยแพร่แก่บุคคลในประเทศหรือเขตอำนาจศาลที่การเผยแพร่หรือการใช้งานดังกล่าวขัดต่อกฎหมายหรือข้อบังคับท้องถิ่น

เอกสารอ้างอิง

กราฟราคาทองคำ Spot เทียบดอลลาร์สหรัฐ (XAUUSD) กรอบเวลา 1 ชั่วโมง บน TradingView เข้าถึงเมื่อ 11:15 น. (GMT+7) วันที่ 20 กรกฎาคม 2026