บทวิเคราะห์กราฟทองคำประจำวันที่ 20/07/2026

ภาพรวมตลาด

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นราว 1.0% ในการซื้อขายวันศุกร์ที่ผ่านมา แตะระดับปิดที่ 4,017.39 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากก่อนหน้านั้นราคาเคยดิ่งลงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์ โดยแรงหนุนหลักมาจากสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ หลังอิหร่านโจมตีคูเวต จอร์แดน และกาตาร์ ก่อนที่สหรัฐฯ จะตอบโต้ด้วยการโจมตีทางอากาศ ส่งผลให้มีทหารอเมริกันเสียชีวิตเพิ่มเป็นรายที่สามในรอบสองวัน อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาในภาพรายสัปดาห์ ราคาทองคำยังปรับตัวลงถึง 2.5% จากแรงกดดันของถ้อยแถลงเจ้าหน้าที่เฟดที่มีโทน Hawkish ต่อเนื่องตลอดสัปดาห์ก่อนหน้า ส่วนในช่วงเช้าวันนี้ ราคาทองคำแกว่งตัวลงเล็กน้อยประมาณ 0.2% มาอยู่บริเวณ 4,010-4,011 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้สงครามจะยกระดับต่อเนื่องเป็นคืนที่เก้าที่สหรัฐฯ โจมตีอิหร่าน และมีรายงานว่าเรือบรรทุกน้ำมันถูกโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากตลาดยังให้น้ำหนักกับความกังวลเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น และมุมมองเฟดที่ยังคง Hawkish มากกว่าแรงซื้อทองคำเพื่อหลีกภัยในรอบนี้

วิเคราะห์เชิงเทคนิค

TF Day: ราคาทองคำในกรอบเวลารายวัน (DAILY) ยังคงอยู่ในภาพแนวโน้มขาลง เนื่องจากราคายังไม่ได้สร้างสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจนหรือยืนยันว่าแรงซื้อกลับมาควบคุมตลาดได้ ทำให้โมเมนตัมโดยรวมยังเอนเอียงไปทางฝั่งขาย โดยแนวรับใกล้ที่สุดที่ต้องจับตาจะอยู่บริเวณ 3,990 ดอลลาร์ หากราคาหลุดระดับดังกล่าวลงไปได้ ก็มีโอกาสที่แรงขายจะกดดันราคาต่อไปยังแนวรับถัดไปบริเวณ 3,870 ดอลลาร์ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม หากเริ่มเห็นสัญญาณกลับตัวบริเวณแนวรับ ก็อาจเกิดแรงรีบาวด์ระยะสั้นได้เช่นกัน

TF H1: ราคาทองคำใน TF H1 สามารถทะลุ Swing High ล่าสุดขึ้นมาได้ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าโครงสร้างระยะสั้นกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง และสะท้อนว่าแรงซื้อเริ่มกลับเข้ามาควบคุมตลาดมากขึ้น ทำให้ราคายังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้ โดยแนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาจะอยู่บริเวณ 4,055 ดอลลาร์ และ 4,070 ดอลลาร์ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม หากราคากลับมาหลุด Swing Low ล่าสุดบริเวณ 3,980 ดอลลาร์ลงไป จะเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนแรงลง และอาจทำให้ราคากลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงได้อีกครั้ง

ปัจจัยพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำวันนี้

ข้อมูลทางเศรษฐกิจ (Economic Data)

ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรง

สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ครอบงำตลาดในขณะนี้ หลังทั้งสองฝ่ายโจมตีตอบโต้กันต่อเนื่องมาจนถึงคืนที่เก้าในเช้าวันนี้ โดยกองบัญชาการสหรัฐฯ หรือ CENTCOM เปิดเผยว่าได้โจมตีอิหร่านเพิ่มเติมเพื่อลดทอนศักยภาพทางทหาร ขณะที่ฝ่ายอิหร่านอ้างว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันสองลำในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญของโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หากความขัดแย้งยกระดับต่อเนื่อง หรือเกิดการปิดกั้นช่องแคบจริง จะเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งในด้านหนึ่งอาจหนุนแรงซื้อทองคำเพื่อหลีกภัย แต่อีกด้านหนึ่งก็เพิ่มโอกาสที่เฟดจะต้องคงดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันทองคำเช่นกัน

สภาวะตลาด (Market’s Outlook)

Sentiment ตลาดในขณะนี้อยู่ในภาวะที่ปัจจัยหลักขัดแย้งกันเอง ระหว่างแรงหนุนจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นต่อเนื่อง กับแรงกดดันจากมุมมองเฟดที่ยังคง Hawkish และ Bond Yield ที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยปกติแล้ว เมื่อสงครามยกระดับ นักลงทุนมักเข้าซื้อทองคำเพื่อหลีกภัย แต่รอบนี้ราคาทองคำกลับยังไม่ตอบสนองมากนัก และปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วงเช้าวันนี้ สะท้อนว่าตลาดกำลังให้น้ำหนักกับความกังวลเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันและแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด มากกว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในจังหวะนี้ ทำให้ภาพรวมทองคำระยะสั้นยังเป็นภาวะผสมผสานและมีความผันผวนสูง

Intermarket Analysis

ทองคำ vs. ตราสารหนี้ (XAU vs. US Yields): อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นมาอยู่ที่ 4.573% ในเช้าวันนี้ จากระดับปิดวันศุกร์ที่ 4.547% สะท้อนความกังวลด้านเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน และมุมมองว่าเฟดอาจต้องคงดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป ตามหลักการแล้ว เมื่อ Yield ปรับตัวขึ้น นักลงทุนมักเลือกถือพันธบัตรแทนทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ย ซึ่งในรอบนี้ทองคำก็ตอบสนองในทิศทางปกติ คือปรับตัวลงเล็กน้อยตาม Yield ที่สูงขึ้น สะท้อนว่าความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับ Bond Yield ยังทำงานตามปกติในช่วงนี้

ทองคำ vs. ค่าเงินดอลลาร์ (XAUUSD vs. DXY): ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเช้านี้อยู่ที่ระดับ 100.74 ใกล้เคียงกับระดับปิดวันศุกร์ที่ 100.765 ซึ่งถือว่าค่อนข้างทรงตัว ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและดอลลาร์ในรอบนี้ยังเป็นไปตามรูปแบบ Inverse Correlation ตามปกติ กล่าวคือ เมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยจากมุมมองเฟดที่ยัง Hawkish ราคาทองคำก็ปรับตัวลงในทิศทางตรงกันข้าม สะท้อนว่าตลาดยังให้น้ำหนักกับปัจจัยดอกเบี้ยและค่าเงิน มากกว่าความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในการเคลื่อนไหวระยะสั้น

ทองคำ vs. ตลาดหุ้น US (XAUUSD vs. S&P500): ดัชนี S&P500 ปิดตลาดวันศุกร์ที่ 7,457.69 จุด ลดลง 1.01% จากแรงเทขายในกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ที่ได้รับผลกระทบจากความกังวลด้าน AI Capex แม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะปรับตัวลง แต่เงินทุนยังไม่ได้ไหลเข้าทองคำอย่างชัดเจนในจังหวะนี้ เนื่องจากนักลงทุนยังรอความชัดเจนของสถานการณ์สงครามและทิศทางดอกเบี้ยเฟดมากกว่า ทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับตลาดหุ้นในรอบนี้ยังไม่ชัดเจนเท่าที่ควร

• แนวรับ(Key Support) : 3995 3980
• แนวต้าน(Key Resistance) : 4055 4070

Leverage เปรียบเสมือนดาบสองคมที่สามารถขยายได้ทั้งผลกำไรและผลขาดทุน ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งในช่วงที่ราคาทองคำผันผวนจากปัจจัยขัดแย้งกัน ทั้งความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ช่วยหนุนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย กับท่าที Hawkish ของเฟด ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น และ Bond Yield ที่กดดันราคาทองคำ ดังนั้น นักลงทุนที่ถือสถานะ XAUUSD ควรพิจารณาระดับ Leverage อย่างรอบคอบ พร้อมบริหาร Position sizing ให้สอดคล้องกับความเสี่ยงรวมของพอร์ต โดยเฉพาะในช่วงที่ราคามีโอกาสแกว่งตัวรุนแรงจากข่าวภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ

คำเตือนความเสี่ยง: CFD เป็นตราสารทางการเงินที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วจากการใช้เลเวอเรจ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างครบถ้วน และพิจารณาอย่างรอบคอบว่าสามารถยอมรับความเสี่ยงสูงต่อการสูญเสียเงินได้หรือไม่ก่อนตัดสินใจเทรด

คำชี้แจง: ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น โดยไม่ได้คำนึงถึงวัตถุประสงค์ส่วนบุคคล สถานะทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้อ่าน และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน หากจำเป็น ควรขอคำปรึกษาจากผู้เชี่ยวชาญอิสระ ข้อมูลนี้ไม่ได้จัดทำขึ้นตามข้อกำหนดทางกฎหมายที่มุ่งส่งเสริมความเป็นอิสระของงานวิจัยการลงทุน และไม่มีการรับประกันความถูกต้องหรือความครบถ้วนของข้อมูลในเอกสาร ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ควรใช้เป็นเครื่องชี้วัดผลลัพธ์ในอนาคต เช่นเดียวกับประมาณการ ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า และการพยากรณ์ต่าง ๆ ที่ไม่อาจรับประกันได้ ข้อมูลบนเว็บไซต์ รวมถึงผลิตภัณฑ์และบริการที่นำเสนอ ไม่ได้มีเจตนาเผยแพร่แก่บุคคลในประเทศหรือเขตอำนาจศาลที่การเผยแพร่หรือการใช้งานดังกล่าวขัดต่อกฎหมายหรือข้อบังคับท้องถิ่น

เอกสารอ้างอิง

กราฟราคาทองคำ Spot เทียบดอลลาร์สหรัฐ (XAUUSD) กรอบเวลา 1 ชั่วโมง บน TradingView เข้าถึงเมื่อ 10:40 น. (GMT+7) วันที่ 20 กรกฎาคม 2026