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O petróleo bruto, uma commodity essencial usada globalmente, desempenha um papel crucial na economia mundial. Seus derivados, como gasolina, diesel e vários produtos petroquímicos, são fundamentais para alimentar veículos, aquecer residências e produzir itens cotidianos como plásticos e produtos farmacêuticos. Além disso, a influência do petróleo bruto se estende a setores como agricultura, onde é fundamental na fabricação de fertilizantes e pesticidas, cruciais para aumentar os rendimentos das colheitas e a produção de alimentos.
No dinâmico mundo da negociação de petróleo, entender as diferenças entre os vários tipos de petróleo bruto é importante para todos os traders que participam do comércio de petróleo. Esse conhecimento ajuda os traders a alinhar cada produto de forma mais eficaz com suas estratégias de portfólio.
Neste guia de negociação de petróleo, vamos explorar os dois principais benchmarks de petróleo: Brent Crude e West Texas Intermediate (WTI) Crude e explorar suas semelhanças e diferenças.
Pontos Chave
- O petróleo bruto Brent, originário do Mar do Norte, é usado como benchmark global, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI), originário dos EUA, é conhecido por seu baixo teor de enxofre e é usado principalmente no mercado americano.
- Os preços do petróleo bruto Brent e WTI são afetados por fatores como eventos geopolíticos e equilíbrio entre oferta e demanda, e podem ser negociados usando instrumentos como ETFs, ações de empresas e CFDs.
- A decisão de negociar petróleo bruto Brent ou WTI depende dos objetivos do trader e da tolerância ao risco, sendo o Brent mais influenciado por eventos globais e o WTI mais pelas condições do mercado dos EUA.
O que é o Petróleo Brent Crude?
O petróleo bruto Brent é um grande tipo de petróleo originário do Mar do Norte, especificamente da região que fica entre as Ilhas Shetland e a Noruega. Este petróleo é uma combinação de petróleo de vários locais de perfuração no Mar do Norte, que inclui os campos de petróleo Brent, Forties, Oseberg e Ekofisk. É mais conhecido por suas propriedades que o tornam adequado para produzir produtos como gasolina e destilados médios, como diesel e combustível para jatos.
O petróleo bruto Brent é uma referência fundamental para os mercados de petróleo, definindo preços para compras em toda a Europa, África e Oriente Médio e negociado na Intercontinental Exchange (ICE). Seu amplo uso como benchmark de preço reflete sua importância na indústria global de petróleo.
O que Afeta o Preço do Petróleo Brent Crude
O preço do petróleo bruto Brent, como qualquer commodity, é influenciado por uma infinidade de fatores, incluindo:
- Eventos geopolíticos
- Dinâmica de oferta e demanda
- Flutuações cambiais
- Desempenho econômico global
As tensões geopolíticas em regiões produtoras de petróleo em particular podem criar gargalos de fornecimento, aumentando os preços, enquanto períodos de estabilidade política e forte produção podem ter o efeito oposto.
Leia nossa cobertura do último conflito entre Israel e Palestina para entender como as tensões geopolíticas podem impactar os mercados financeiros.
O equilíbrio entre oferta e demanda é particularmente sensível na indústria de petróleo bruto; um excesso de oferta pode levar a preços mais baixos, enquanto um aumento inesperado na demanda ou uma interrupção no fornecimento (como tensão geopolítica ou corte de produção) pode fazer os preços dispararem.
Qualquer um desses fatores isoladamente ou combinados contribuirá para a volatilidade do preço do petróleo bruto Brent nos mercados globais.
Como Negociar Petróleo Brent Crude?
Investidores e traders podem utilizar os vários instrumentos listados abaixo para obter exposição aos movimentos de preços do petróleo bruto Brent. Cada produto financeiro pode atender a diferentes apetites de risco e estratégias de negociação.
Aqui está uma rápida análise dos produtos financeiros a serem considerados ao negociar petróleo bruto Brent.
1. ETFs
Os Exchange-Traded Funds (ETFs) que acompanham o preço do petróleo bruto Brent oferecem um meio acessível para os investidores entrarem no mercado de petróleo. Os ETFs são fundos de investimento negociados em bolsas de valores, muito parecidos com ações, e muitas vezes espelham o desempenho dos preços do petróleo bruto Brent. Eles oferecem a vantagem de serem fáceis de comprar e vender, proporcionando liquidez e flexibilidade sem a necessidade de os investidores lidarem diretamente com contratos de petróleo físico. Um exemplo do ETF que acompanha o preço do petróleo bruto Brent é o United States Brent Oil Fund LP (NYSEARCA: BNO).
2. Ações
As ações de empresas do setor de petróleo são outro método de negociar indiretamente o petróleo bruto Brent. Exemplos dessas ações incluem Exxon Mobil Corp (NYSE: XOM), Chevron Corporation (NYSE: CVX) e TotalEnergies SE (NYSE: TTE).
Essas empresas podem estar envolvidas na exploração, produção ou refino de petróleo bruto Brent e seus preços das ações estão frequentemente ligados aos preços do petróleo. No entanto, é importante estar ciente de que fatores individuais das empresas, como decisões de gestão, eficiência de produção e sucesso na exploração, também podem impactar significativamente os preços das ações.
3. Contrato por Diferença (CFD)
CFDs apresentam outra opção de negociação para traders negociarem petróleo bruto Brent sem comprar ou vender a commodity física. Os traders podem aproveitar oportunidades de negociação potenciais nos movimentos de preço do petróleo bruto Brent especulando sobre o aumento (posição longa) ou queda do preço (posição curta).
CFDs fornecem aos traders flexibilidade, mas também têm seus próprios riscos e podem não ser adequados para todos. Interessado em começar a negociar CFDs? Abra uma conta real com a Vantage hoje e comece a negociar CFDs de petróleo.
O que é o Petróleo Bruto West Texas Intermediate (WTI)?
O petróleo bruto WTI é um tipo específico de petróleo bruto conhecido por sua densidade relativamente baixa e baixo teor de enxofre, tornando-o um petróleo “doce”. O WTI, principalmente refinado em gasolina, é proveniente de campos de petróleo no Texas, Dakota do Norte e Louisiana, sendo predominantemente negociado em Cushing, Oklahoma. A qualidade do WTI o torna uma commodity desejável no mercado internacional, onde compete com o petróleo bruto Brent como um padrão global de preços.
O que Afeta o Preço do Petróleo Bruto WTI
O preço do petróleo bruto WTI é influenciado por uma variedade de fatores, incluindo:
- Dinâmica de oferta e demanda
- Níveis de estoque nos Estados Unidos
- Eventos geopolíticos
- Especulação de mercado
Fatores domésticos, como taxas de produção de petróleo nos EUA, mudanças de oleodutos e relatórios de estoques, também podem ter impactos imediatos sobre o preço do WTI.
Além disso, as condições econômicas globais, as decisões de produção da OPEP e as tecnologias energéticas emergentes também desempenham papéis significativos. Condições climáticas extremas, como furacões, podem afetar as operações de perfuração em alto mar e a produção de refinarias, levando a volatilidade de preços.
Como Negociar Petróleo Bruto WTI?
Negociar petróleo bruto WTI oferece oportunidades para investidores e traders se envolverem no mercado de commodities por meio de vários instrumentos financeiros, cada um oferecendo um nível variado de participação no mercado e exposição ao risco.
1. ETFs
Os traders podem negociar petróleo bruto WTI usando ETFs. Esses fundos acompanharão o preço do WTI e serão negociados em bolsas de valores como ações regulares, fornecendo liquidez e flexibilidade. Ao negociar um ETF, os investidores podem ter exposição aos preços do petróleo, o que pode ser um ativo estratégico em uma carteira de investimentos diversificada.
Um exemplo do ETF que acompanha o preço do WTI é o United States 12 Month Oil Fund LP (NYSEARCA: USL).
2. Ações
Outro método para negociar petróleo bruto WTI indiretamente é negociar ações de empresas que operam na indústria do petróleo, especificamente aquelas que produzem, refinam ou vendem produtos relacionados ao WTI. A receita gerada por essas empresas estará vinculada ao preço do WTI, pois afeta seus resultados financeiros.
Os traders podem potencialmente negociar essas empresas para se beneficiarem dos movimentos do petróleo bruto WTI. Exemplos de tais ações incluem ConocoPhillips (NYSE: COP), Marathon Oil Corp (NYSE: MRO) e Pioneer Natural Resources Co (NYSE: PXD).
3. Contrato por Diferença (CFD)
Os traders também podem utilizar CFDs para negociar o movimento de preço do petróleo bruto WTI sem possuir o ativo subjacente. Quando se trata de negociar CFDs, os traders podem aproveitar as oportunidades de negociação no aumento (posição longa) ou na queda do preço (posição curta), o que pode resultar em retornos se suas previsões estiverem corretas.
Leia nosso guia abrangente sobre CFDs de petróleo para entender os riscos e benefícios associados à negociação de CFDs de petróleo.
Principais Diferenças entre o Petróleo Brent e o Petróleo WTI
Ao adentrar o mundo da negociação de commodities, entender a diferença entre o petróleo Brent e o petróleo WTI é fundamental para todo trader. Esses benchmarks servem como indicadores cruciais para precificação, sendo o spread Brent-WTI uma métrica de monitoramento próximo que destaca a disparidade de preços entre o preço à vista do petróleo Brent e o preço à vista do petróleo WTI.
Aqui estão algumas outras diferenças-chave entre esses dois tipos de petróleo bruto:
Local de Extração
O petróleo Brent é extraído do Mar do Norte e inclui os petróleos Brent Blend, Forties Blend, Oseberg, Ekofisk e Troll — coletivamente conhecidos como BFOET.
Em contraste, o petróleo WTI é proveniente de campos no Texas, Dakota do Norte e Louisiana, nos Estados Unidos.
Logística de Transporte
A logística de transporte também diferencia os petróleos brutos Brent e WTI. O petróleo bruto Brent geralmente é transportado por navio-tanque no mar, o que o torna prontamente acessível aos mercados globais e afeta sua dinâmica de precificação.
Enquanto isso, o petróleo bruto WTI é frequentemente distribuído por meio de redes de oleodutos dentro dos EUA, e embora isso possa reduzir os custos de transporte, às vezes também limita sua disponibilidade nos mercados globais.
API Gravity
A gravidade API é uma medida usada para determinar o quão pesado ou leve é um líquido de petróleo em comparação com a água. Se a sua gravidade API for maior que 10, é mais leve e flutua na água, enquanto se for menor, é mais pesado e afunda.
A gravidade API influencia significativamente o preço de mercado do petróleo bruto; pois os óleos com uma gravidade API mais alta são geralmente preferidos, pois produzem uma proporção maior de produtos de alta demanda, como gasolina e diesel, durante o processo de refino.
Com uma gravidade API de 38°, o petróleo bruto Brent é um pouco mais denso do que o petróleo bruto WTI, que tem uma gravidade API de 39,6°, indicando que o WTI é ligeiramente mais leve.
Conteúdo de Enxofre
O teor de enxofre no petróleo bruto Brent e no petróleo bruto WTI é um determinante chave da qualidade, categorizando o óleo como “doce” se tiver baixos níveis de enxofre e “azedo” se os níveis forem altos.
O petróleo bruto “doce”, com seu baixo teor de enxofre, é preferido porque é mais simples e menos custoso de refinar, resultando em menos impurezas.
O petróleo bruto Brent tem um teor de enxofre de 0,40% e é menos “doce” em comparação com o petróleo bruto WTI, que tem um nível de enxofre mais baixo, de 0,24%. Isso torna o WTI ligeiramente melhor em termos de facilidade de refino devido ao seu menor teor de enxofre.
Preço
O preço de fechamento do petróleo bruto Brent em 31 de outubro de 2023 é de $87,41, enquanto o petróleo bruto WTI é de $81,02. A diferença de preço reflete suas respectivas posições de mercado e disseminação geográfica.
O preço mais alto do Brent sugere um prêmio atribuído à sua acessibilidade internacional e ao seu uso mais amplo como benchmark, indicativo das tendências do mercado global. Em contraste, o preço do WTI é influenciado por fatores mais próximos de casa, como equilíbrios de oferta e demanda domésticos, restrições de infraestrutura e eficiência de distribuição dentro dos EUA.
Benchmark Global
O petróleo bruto Brent é frequentemente considerado o benchmark global internacional para os preços do petróleo bruto devido ao seu uso generalizado e à diversidade de sua cadeia de suprimentos. Ele é originário de vários campos, o que o torna representativo de uma situação de mercado mais ampla.
Por outro lado, o petróleo bruto WTI atua como um benchmark fundamental dentro dos EUA, refletindo suas origens como um produto de origem doméstica. Traders e analistas frequentemente analisam a diferença entre os preços do petróleo bruto Brent e WTI, utilizando o spread Brent-WTI para avaliar a saúde econômica global e prever tendências de mercado.
| Tipos | Petróleo Bruto Brent | Petróleo Bruto WTI |
| Local de Extração | Extraído do Mar do Norte; inclui as misturas Brent Blend, Forties Blend, Oseberg, Ekofisk e Troll (BFOET) | Proveniente de campos no Texas, Dakota do Norte e Louisiana, nos Estados Unidos |
| Logística de Transporte | Tipicamente transportado por navio-tanque no mar | Frequentemente distribuído por meio de redes de oleodutos dentro dos EUA |
| Gravidade API | Gravidade API de 38°, tornando-o ligeiramente mais denso | Gravidade API de 39,6°, indicando que é ligeiramente mais leve |
| Teor de Enxofre | Teor de enxofre de 0,40%, categorizado como menos “doce” | Teor de enxofre de 0,24%, tornando-o “mais doce” e mais fácil de refinar |
| Preço em 31 de outubro de 2023 | $87.41 | $81.02 |
| Benchmark Global | Considerado o benchmark global internacional para os preços do petróleo bruto | Age como um benchmark crucial dentro dos EUA e está lentamente ganhando influência no cenário global |
Negociação do Petróleo Bruto Brent e do Petróleo Bruto WTI: Uma Comparação Detalhada
Nesta seção, faremos uma análise detalhada da negociação do petróleo bruto Brent e do petróleo bruto WTI:
Liquidez de Mercado
A liquidez de mercado refere-se à facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido no mercado a preços estáveis e transparentes.
O petróleo bruto Brent possui uma maior liquidez de mercado devido à sua abrangência global mais ampla, tornando-o o benchmark preferido para muitos traders internacionais. O petróleo bruto WTI, embora também altamente líquido, é negociado predominantemente nos mercados norte-americanos, o que às vezes pode resultar em um foco de negociação mais regional.
Fatores de Precificação
O preço do petróleo bruto Brent é frequentemente moldado por tendências internacionais de oferta e demanda, tensões geopolíticas em regiões produtoras de petróleo e mudanças na saúde econômica global.
Por outro lado, os preços do petróleo bruto WTI são mais influenciados pelos balanços de oferta e demanda nos EUA, níveis de estoques e indicadores econômicos dos EUA. Por exemplo, restrições de transporte nos EUA podem impactar significativamente os preços do petróleo bruto WTI, mas podem ter pouco efeito nos preços do petróleo bruto Brent.
Estratégias de Negociação
Diferentes estratégias de negociação podem ser empregadas ao negociar petróleo bruto Brent versus petróleo bruto WTI devido às suas características distintas.
O petróleo bruto Brent pode ser favorecido para estratégias que consideram tendências de mercado internacionais ou mudanças econômicas globais. Isso ocorre porque o petróleo bruto Brent é mais sensível a mudanças na paisagem global, como mudanças na política internacional, sanções econômicas ou flutuações nas taxas de câmbio que podem afetar a demanda e a oferta de petróleo fora dos EUA.
Por outro lado, o petróleo bruto WTI pode ser mais adequado para estratégias que se concentram na dinâmica da indústria nos EUA e nos dados de estoque. Os traders podem se concentrar no panorama econômico dos EUA, desenvolvimentos de infraestrutura ou mudanças nas políticas energéticas dos EUA que podem resultar em mudanças nos preços do petróleo. Estratégias específicas para o WTI também podem envolver o monitoramento próximo dos relatórios semanais da Administração de Informações sobre Energia dos EUA (EIA), que fornecem dados sobre os níveis de estoque – um indicador-chave que pode impulsionar os movimentos de preços.
Entrega do Contrato
A entrega do contrato refere-se ao local e à maneira como o petróleo físico é entregue quando um contrato futuro expira. Para os futuros do petróleo bruto Brent, a entrega é feita para o mercado Brent Dated, que é uma referência a um fluxo físico de petróleo do Mar do Norte.
Por outro lado, os contratos futuros do petróleo bruto WTI são entregues em Cushing, Oklahoma, que é um importante centro de petróleo bruto nos Estados Unidos. Os pontos de entrega são importantes, pois podem afetar os custos de transporte, logística da cadeia de suprimentos e os diferenciais de preço regional para o petróleo.
| Petróleo Bruto Brent | Petróleo Bruto WTI | |
| Liquidez de Mercado | Maior liquidez de mercado devido ao alcance global mais amplo. Referência preferida para muitos traders internacionais. | Alta liquidez, negociado predominantemente nos mercados norte-americanos e dos EUA, às vezes levando a um foco mais regional. |
| Fatores de Precificação | Influenciado por tendências internacionais de oferta e demanda, tensões geopolíticas e saúde econômica global. | Influenciado pelos balanços de oferta e demanda dos EUA, níveis de estoque e indicadores econômicos dos EUA. Restrições de transporte nos EUA podem impactar significativamente os preços. |
| Estratégias de Negociação | Apropriado para estratégias que levam em conta tendências do mercado internacional ou mudanças econômicas globais, sensíveis a alterações no cenário global, como políticas, sanções econômicas ou flutuações cambiais. | Adequado para estratégias que se concentram na dinâmica da indústria dos EUA, dados de inventário, perspectivas econômicas dos EUA, desenvolvimentos de infraestrutura ou políticas energéticas dos EUA. Relatórios semanais da EIA são fundamentais para insights sobre movimentos de preço do WTI. |
| Entrega de Contrato | Entrega feita para o mercado de Brent Dated, referenciando um fluxo físico de petróleo do Mar do Norte. | Entrega feita para Cushing, Oklahoma, um importante hub de petróleo bruto dos EUA. |
Petróleo Bruto Brent vs Petróleo Bruto WTI: Qual é o ideal para você?
Ao decidir entre negociar Petróleo Bruto Brent ou Petróleo Bruto WTI, é importante alinhar sua escolha com seus objetivos de negociação e tolerância ao risco. Aqui está o que você precisa considerar ao ponderar suas opções.
Objetivos de Negociação
Escolher entre Petróleo Bruto Brent e Petróleo Bruto WTI depende principalmente de seus objetivos de negociação específicos.
Se seu objetivo é participar dos mercados globais e aproveitar os movimentos de preço globais, o Petróleo Bruto Brent pode estar mais alinhado com seu objetivo de negociação, pois é frequentemente influenciado por fatores internacionais e tende a ser o benchmark para outras variedades de petróleo em todo o mundo.
Se seu objetivo é focar mais no mercado norte-americano, dos EUA, e você está procurando capitalizar em indicadores econômicos específicos dos EUA, o WTI pode ser a opção mais adequada. Ele é frequentemente preferido por traders que desejam aproveitar seu conhecimento dos mercados dos EUA para ganhos potenciais.
Tolerância ao Risco
A tolerância ao risco é outro fator a considerar antes de selecionar o tipo de petróleo bruto para negociar.
O Petróleo Bruto Brent, por estar mais exposto a riscos geopolíticos devido ao seu amplo uso e rotas de transporte que podem passar por regiões politicamente instáveis, pode experimentar oscilações de preço repentinas se ocorrerem conflitos. Isso pode ser adequado para traders com uma tolerância ao risco mais alta que conseguem lidar com tal imprevisibilidade.
O Petróleo Bruto WTI, embora também volátil, pode ser ligeiramente mais protegido contra essas interrupções internacionais devido à sua natureza terrestre e é influenciado pela estabilidade do mercado dos EUA. Se um perfil de risco mais previsível dentro do contexto da economia dos EUA lhe convém, então o WTI pode ser sua escolha de negociação preferida.
Principais Considerações sobre Petróleo Bruto Brent vs Petróleo Bruto WTI
No universo da negociação de petróleo, os dois benchmarks principais – Petróleo Bruto Brent e Petróleo Bruto WTI – possuem características distintas e influências de mercado, atendendo a diversos estilos e estratégias de negociação. O Petróleo Bruto Brent, padrão internacional, é sensível a mudanças geopolíticas e econômicas globais, tornando-o ideal para traders com um olho nas tendências do mercado mais amplas.
Por outro lado, o Petróleo Bruto WTI, com seu foco doméstico nos EUA, é influenciado pela dinâmica da indústria americana e dados de inventário, apelando para aqueles versados nas condições do mercado dos EUA. As preferências dos investidores entre Brent e WTI dependem de seus objetivos específicos de negociação, tolerância ao risco e se buscam exposição à volatilidade internacional ou preferem a estabilidade relativa do mercado dos EUA.
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Referência
- “Brent Crude vs. West Texas Intermediate (WTI): The Differences – Investopedia”. https://www.investopedia.com/ask/answers/052615/what-difference-between-brent-crude-and-west-texas-intermediate.asp. Accessed 6 Nov 2023.
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- “Energy Investing Basics: WTI vs. Brent Crude Oil – Charles Schwab”. https://www.schwab.com/learn/story/energy-investing-basics-wti-vs-brent-crude-oil. Accessed 6 Nov 2023.
- “OIL (BRENT) Price – Market Insider”. https://markets.businessinsider.com/commodities/oil-price?type=brent. Accessed 6 Nov 2023.
- “OIL (WTI) Price – Market Insider”. https://markets.businessinsider.com/commodities/oil-price?type=wti. Accessed 6 Nov 2023.
