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吉姆羅傑斯 (Jim Rogers) 是全球投資者，也是量子基金的聯合創始人，以其逆向思維和長期信念而聞名，最近在與 Vantage 的對話中分享了他的個人市場觀點，這是我們投資者洞察系列的一部分。隨著市場受到波動性加劇、地緣政治不確定性以及川普時代保護主義政策的持續影響，就連羅傑斯也採取了更具防禦性的立場。這種波動既可能帶來風險，也可能帶來機遇，但交易者應該意識到，在這種情況下利用槓桿可能會導致損失擴大。充分了解波動時期交易所涉及的風險並確保策略符合個人風險承受能力至關重要。
註：為清晰起見，對採訪回應進行了少量編輯。
出售股票，持有現金
大宗商品中持有長期頭寸，他透露，他已全面大幅縮減了對股票的投資。
他在最近接受 Vantage 採訪時表示：「我基本上在 2-3 個月前就賣掉了我所有的股票投資。」我在中國還有一點，在烏茲別克也有一點。但我基本上把所有資產都賣光了，因為我預期全球大多數投資市場都會出現嚴重問題。
央行政策的變化以及幾個已開發經濟體基本面的惡化。
羅傑斯的防禦立場反映出投資人普遍的謹慎態度。一些交易者可能仍會利用美國股票差價合約等工具在動盪的市場中探索機會。 Vantage 提供這些產品的使用權，佣金為 0 美元*。
*可能需支付其他費用。
美元佔比較大
那麼，羅傑斯現在把他的資金投在哪裡呢？
羅傑斯沒有轉向其他資產類別，而是轉向了流動性最強、防禦性最強的資產之一：美元（USD） 。
“問我把錢放哪兒，我會說我把錢放在美元裡。”
這並不一定是對美國經濟長期強勁的認可。相反，羅傑斯認為，在大多數其他市場都發出警訊的情況下，美元是風險最小的資產。
他傾向於持有現金，這凸顯了他目前的心態，即首先保護資本，等待更清晰的前景，避免在當今動盪的環境中追逐收益或成長。
仍持有中國和烏茲別克斯坦
儘管股票普遍遭到拋售，羅傑斯仍持有其在中國和烏茲別克的部分投資。
他解釋道：“我在中國投資的計劃是，將來有一天我會為我的孩子們投資。” “未來100年，我預計中國將成為世界上最成功的國家。”
儘管如此，羅傑斯仍然對中國市場面臨的近期挑戰保持現實態度——尤其是中美關係再度緊張的威脅以及川普時代保護主義政策的經濟影響。羅傑斯對中國市場的潛力有著長遠的眼光，但他對中國市場面臨的短期挑戰也抱持現實的態度，特別是地緣政治緊張局勢和保護主義政策帶來的挑戰。投資者在決定是否投資中國市場時應該考慮這些因素。儘管羅傑斯表示他在中國的投資是著眼於長期的，但投資者必須意識到可能影響這些市場的地緣政治和經濟不確定性，並應在做出任何投資決定之前諮詢獨立的財務建議。
黃金和白銀在其投資組合中的作用
按照吉姆羅傑斯的典型風格，貴金屬仍然是其投資組合的核心組成部分，作為避險資產——他將其視為保險，而不是投機。
“我有一些黃金和白銀，我會把它們放在我的口袋裡。” “我最近買了更多白銀……在我看來，每個人都應該持有一些黃金和白銀，用於保險、保護，或者其他用途。”
對羅傑斯來說，邏輯很簡單：縱觀歷史，黃金和白銀在危機時期都保住了自己的價值，這是其他資產無法比擬的。然而，雖然黃金和白銀被視為避風港，但它們並不能免受市場波動的影響，應該在多元化投資組合的背景下考慮。投資者在配置這些資產之前應該評估自己的個人財務狀況。
致交易者的一句話：學會做空
雖然羅傑斯不認為自己是短期交易員，但他認為當前的市場環境提供了做空機會的潛力，尤其是對於了解市場心理的交易員。然而，做空是一種高風險策略，可能會造成重大損失，尤其是在波動的情況下。交易者在採取此類策略之前應該仔細評估他們的風險承受能力。
「如果我是交易員，我會學習賣空並開始賣空，」他說。 “我可能會做空的股票是最近全球市場上非常熱門的股票——科技股。”
羅傑斯的觀點根植於歷史模式。通常，當市場逆轉時，估值最高、炒作最激烈的行業通常會經歷最劇烈的下跌。
對於那些對挑選特定公司沒有信心的交易者，他表示，他們可以考慮使用交易所交易基金 (ETF )來做空整籃子股票。然而，透過 ETF 做空可能會擴大損失，尤其是在波動性加劇的時期。交易者在繼續操作之前應確保自己了解風險和機制。 ——儘管他強調：
如果你不了解具體的公司，你可能不應該做空。但如果你了解，那就做空它們。這樣你既能賺很多錢，又能保護自己。
透過差價合約做空可能在動盪的市場中提供機會，但它涉及高風險，可能不適合所有交易者。 Vantage 提供的平台可供交易者做多或做空，但請確保您在繼續操作之前了解風險。
然而，請注意，由於全球關稅和政治不穩定，2025 年的市場狀況尤其不穩定。這些因素可能會導致意外的價格變動，進而影響您的交易。因此，交易者在進入任何市場之前都應該考慮他們的風險承受能力。
吉姆羅傑斯的建議：做個無趣的投資者
在這個沉迷於快速取勝和市場炒作的世界裡，吉姆羅傑斯提出了一個令人耳目一新的觀點：投資的成功並非來自於追逐最熱門的股票或把握下一次重大突破的時機。它來自於了解你在做什麼並堅持下去。
“如果你想成功，那就變得無趣。”
即使在社群媒體炒作和即時滿足的時代，羅傑斯提醒投資者，穩紮穩打仍能贏得比賽。對他來說，真正的投資需要深厚的知識和耐心。在當今不確定的市場中尤其如此。
他的建議始終如一：忽略熱門提示，忽略趨勢，只投資你真正了解的東西。
想要了解完整的故事嗎？觀看吉姆羅傑斯 (Jim Rogers)在 YouTube 上分享的未經篩選的市場觀點。
[外部影片內容僅供參考，不一定反映 Vantage 的觀點。]
風險警告：差價合約是複雜的工具，由於槓桿作用，具有快速虧損的高風險。確保您在交易前了解風險。
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