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什麼是指數？
指數（複數）是資產或可交易證券集合的衡量標準。它匯總了所有基礎資產的價格並提供代表它們的單一價值。
透過這種方式，指數充當特定細分市場或資產類別的“平均讀數”，從而充當它們所代表分組的便捷基準。
如今，有許多指數在使用，其中一些最著名的是描述不同市場狀況的股票市場指數。
以標準普爾 500 指數為例，它追蹤美國證券交易所上市的 500 家最大公司的集體表現。另一個是道瓊工業平均指數——可能是運行時間最長的股票指數之一——追蹤美國上市的 30 家最成功的公司
不同的國家和/或地理區域也有自己的股票市場指數。例如，富時100 指數是在倫敦上市的最大100 家公司，而日經225 指數則追蹤在東京上市的前225 家公司，而在新加坡，海峽時報指數則追蹤在倫敦上市的30 家最大且流動性最強的公司。
指數是如何計算的？
用於計算指數的方法取決於所追蹤資產的類型以及指數的目標。兩種最常見的計算方法是價格加權和市值加權。一些指數也可能選擇使用未加權計算。
價格加權
在物價加權指數中，基礎證券的單獨價格決定了它們在指數中的權重。這意味著價格較高的資產比價格較低的資產權重更大。
因此，在物價權重指數中，價格較高的資產對指數走勢的影響較大。
價格加權指數的一些例子包括日經 225 指數和道瓊工業平均指數。
市值加權
許多股票市場指數都是市值加權的。在這些指數中，相關公司的市值（股價乘以股票數量）決定了它們在指數中的權重。
因此，此類指數更容易受到最大追蹤公司價格變動的影響，而較小公司的激進價格變動影響較小。
市值加權指數包括標準普爾 500 指數、富時 100 指數和那斯達克指數。
未加權
未加權指數賦予其所有成分相同的權重。該指數的價格是使用簡單平均值簡單計算的。這對波動性有抑製作用，因為任何一種特定標的股票或資產的影響都是有限的。
未加權指數的一個例子是標準普爾 500 等權重指數，其中所有標的資產定期進行平衡，使其佔投資總額的比例不超過 0.2%。
對於那些希望交易頂級公司但價格更穩定的人來說，該指數是一個可行的選擇。
為什麼要進行指數交易？
交易指數有幾個令人信服的理由，例如：
- 波動性較小：由於指數由多種證券組成，因此與僅投資幾種股票相比，它們的波動性相對較小。然而，也可能有例外，例如追蹤積極進取、高成長公司的指數。
- 多元化：由於指數包含多種成分，因此它們具有使投資多元化的作用。投資者可以使用指數作為一種簡單且行之有效的方法來實現自己的投資組合多元化。
- 長期增長：股票市場指數定期重新平衡，以追蹤表現最好的公司，從而實現穩定增長，尤其是長期增長。例如，標準普爾 500 指數就是最佳例子。
- 雙向潛在利潤：進行指數交易的投資者可以從市場上漲和下跌趨勢中獲利。這使得指數交易對於那些在所有市場條件下尋找機會的人來說是一個很好的策略。
在 Vantage，您可以使用指數差價合約 (CFD)交易指數，在其中交易指數價格的漲跌，而無需實際擁有指數。透過差價合約，您還可以利用槓桿進行交易，即使資本有限，您也可以執行更大規模的交易。
了解有關指數差價合約交易的更多資訊。
指數差價合約交易的優缺點
| 優點 | 缺點 |
| 波動性低於個人資產或證券 | 由於成分股的個別價格變動被平均化，上行潛力較低 |
| 每個指數的多元化程度更高，使其比建立自己的投資組合風險更低 | 無法控制基礎資產或其加權方式 |
| 牛市和熊市中的潛在獲利能力 | 缺乏下行保護，因為除非有停損，否則損失不會受到限制 |
| 交易者能夠使用槓桿進行交易，從而可以用有限的資本執行更大的交易。然而，槓桿涉及放大潛在損失的固有風險。 |
如何進行指數交易？
指數只是一種衡量標準，實際上並沒有持有任何相關資產。
因此，指數交易是透過不同的金融工具進行的，例如交易所交易基金（ ETF ）或指數基金。您可以買賣追蹤您想要交易的指數的 ETF 或指數 ETF 的股票。
您也可以透過差價合約交易指數。差價合約是投資者與經紀公司之間的合約，用於交換合約開倉和平倉期間指數價格的差額。差價合約指數交易需要一定程度的知識和技能，更適合經驗豐富的交易者。
使用差價合約進行指數交易的範例
以下範例說明了使用差價合約進行指數交易的工作原理。
讓我們建立一個與指數 ABC 的假設差價合約交易，該交易目前的買價/賣價為 5000/5002。在這種情況下，我們遵循多頭策略，但請注意，如果您看跌指數，差價合約也允許您持有空頭部位。
要開始交易，您決定開立多頭頭寸，如下所示：
- 指數ABC
- 售價：5002
- 差價合約數量：2
- 所需資本：10,004 美元
- 保證金要求 5%：500.20 美元
場景 1：指數 ABC 上漲
指數 ABC 上漲 30 點，為您帶來一筆成功的交易。您決定平倉並獲利。
每變動 1 點相當於每份合約 1 美元。因此，指數 ABC 的 30 點變動將為您帶來 1 x 2 x 30 美元 = 60 美元的利潤。
初始投資 500.20 美元,利潤為 60 美元 = 11.99%的交易投資回報率 。
場景 2：指數 ABC 下 跌
讓我們假設這次交易對您不利；指數 ABC 進入下跌趨勢，您決定平倉以減少損失。截至收盤，該指數已下跌25點。
再次強調，由於 1 點等於 1 美元，因此您的交易總損失為 1 美元 x 2 x 25 = 50 美元。
通過差價合約交易指數的技巧
關注指標權重
如上所述，許多流行指數都是使用加權平均值組成的。這意味著前 10 名左右的股票影響整個指數的情況並不罕見。
請務必了解您想要交易的指數是如何加權的（按市值或股價），並關注相關的標的公司。這將幫助您更好地預測指數的價格趨勢。
熟悉技術分析
由於指數交易需要密切關注價格走勢，因此最好學習一些基本的技術分析技能，例如了解如何使用正確的技術指標來確認由於即將發生的事件或事態發展而產生的預期價格變動。
結論
指數交易具有許多優勢。投資者可以同時投資多家不同的公司或證券，並根據大盤公司等預定義標準進行分組。這樣就無需單獨監控股票或證券的同時還能從更大的程度的多樣化中獲利。
使用差價合約交易指數為投資者提供了更靈活、更強大的工具，無論市場走向如何，都可以抓住市場機會。憑藉其保證金設施，高級投資者可以用較小的前期資本持有更大的頭寸。然而，謹慎的槓桿管理對於降低保證金平倉風險至關重要。
