Vanguard 先锋澳大利亚股票指数交易型指数基金（VAS）交易指南 

交易型开放式指数基金（ETF）是一种备受欢迎的投资工具，允许投资者与交易者以较低的交易成本获取特定行业的风险敞口，以及建立多元化投资组合的机会。举例来说，一只ETF可能覆盖了超过100只股票，但只向交易者征收一次交易佣金。作为澳大利亚最大指数ETF的先锋澳大利亚股票 ETF（ASX：VAS）便是其中之一。 

本文将重点介绍 VAS ETF 的一些基础信息，包括它的运作方式、前十大持股，以及为什么这只ETF值得纳入你的观察名单中。 

什么是先锋澳大利亚股票 ETF？ 

先锋澳大利亚股票 ETF（Vanguard Australian Shares Index ETF），简称 VAS，为投资者提供了参与交易澳大利亚证券交易所上市的前300家公司股票的机会。  

Vanguard 表示，“VAS 旨在通过追踪 S&P/ASX 300指数的收益，在扣除费用、开支和税收后实现与澳大利亚股市相同的回报”。为了实现这一目标，该ETF投资约300家以澳大利亚为中心的股票，按照市值加权方式分配资金的成分比重。这意味着市值较大的公司在基金中权重较高，其股价表现将为基金表现带来较大影响。 

VAS ETF 前十大持仓股 

以下是 VAS ETF 前十大持仓股名单： 

• 必和必拓集团 BHP Group（占净资产9.8%） 
• 澳大利亚联邦银行 Commonwealth Bank of Australia（占净资产7.8%） 
• 杰特公司 CSL Limited（占净资产6.9%） 
• 澳洲国民银行 National Australia Bank（占净资产4.6%） 
• 西太平洋银行有限公司 Westpac Banking Corporation（占净资产3.6%） 
• 澳大利亚和新西兰银行集团 Australia & New Zealand Banking Group（占净资产3.4%） 
• 伍德赛德能源 Woodside Energy（占净资产3%） 
• 麦格理集团 Macquarie Group（占净资产2.8%） 
• 西农集团 Wesfarmers（占净资产2.5%） 
• 澳大利亚电信 Telstra（占净资产2.3%） 

VAS ETF 产业分布 

考虑到 VAS ETF 是跟踪 ASX 前300家规模最大上市公司的ETF产品，因此行业分布基本集中在金融和原材料公司并不令人意外，合计占据了投资资产的一半以上。以下是 VAS ETF 的完整行业分布状况： 

• 金融行业 = 28.1% 
• 原材料行业 = 25.9% 
• 医疗保健行业 = 8.9% 
• 消费品行业 = 7% 
• 房地产行业 = 6.9% 
• 工业行业 = 5.7% 
• 消费者必需品行业 = 4.7% 
• 通信服务行业 = 3.9% 
• 能源行业 = 3.8% 
• 信息技术行业 = 3.8% 
• 公用事业行业 = 1.3% 

为什么交易 VAS？ 

有许多原因使得ETF成为极具优势的投资与交易工具，特别是与个别股票相比。接下来，我们将展开说说一些交易ETF的主要优势。 

1. 成本效益 

正如本文之前提到的，投资 ETF 的主要优势之一是比交易个别股票要便宜得多。举个例子，你所选择的 ETF 可能会同时投资在100多只不同的股票上，提供了多样化风险敞口，但投资者只需付一次交易佣金。 

2. 多元化 

每位投资者都知道建立多元化的投资组合至关重要，以降低投资组合的风险水平，务求在任一市场事件发生时不会对整个组合构成太大影响。投资 ETF 在本质上实现了投资组合多样化，分散投资至不同产业，并最大程度地减少各种资产之间的正相关性。 

3. 投资便捷与透明度 

ETF每天都会公布公布持仓情况，确保投资者准确地知道他们正在购买或出售的具体资产。ETF 的交易方式类似于股票交易，你可以随时在证券市场开放时买入和卖出 ETF。 

然而，就像所有投资产品一样，交易ETF也存在一些风险。 

i.  跟踪误差 

尽管该 ETF 表明尽力追踪澳大利亚证券交易所上市的前300家公司，但要实现与基准指数完全匹配的收益率的可能性非常小。 

ii.  波动性 

投资VAS ETF并不能完全抵御市场波动的影响，这意味着在熊市发生、大多数股票的价值暴跌时，你的投资组合仍然会蒙受亏损。 

如何交易 VAS 

直接买进和卖出 

与投资其他股票一样，投资者可以通过证券账户或股票交易账户直接在澳大利亚证券交易所（ASX）交易 VAS ETF。长期投资者普遍会采用这种策略，以在较长的时间范围内获得基础市场资产的风险敞口，并且不使用杠杆。 

使用期权 

同样地，与任何其他股票、股权或指数一样，ETF也可以使用各种期权策略进行交易。举例来说，那些相信 ETF 价格将在特定时间内上涨的交易者可以买进一个普通的看涨期权。相反地，如果交易者认为 ETF 的价格将下降，他们就会买入看跌期权。期权赋予交易者在指定时间内以规定价格买入或卖出标的资产的权利。当然，还有更复杂的期权策略，但在本文中就不细说了。 

使用差价合约 

差价合约（CFD）交易允许你在不实际持有公司股票的情况下，对其股价的波动进行投机。基于多种原因，使用差价合约交易 ETF 可以是一个出色的策略。首先，差价合约允许你使用杠杆进行交易，这意味着你只需支付头寸名义价值的一部分，即可顺利开仓，大大降低了对资本的需求。其次，使用杠杆可以最大化你的潜在盈利和亏损。最后，差价合约允许你同时做多和做空 VAS ETF，促使你有机会对整体市场表现持有看涨或看跌的双向策略。 

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此文章仅为方便起见而翻译， 如有任何歧义，请以本文章的英文版本为准。本文章英文版本请参见：https://www.vantagemarkets.com/en-au/academy/vanguard-australian-shares-index-etf/