5个建议让你为经济衰退做好准备

经济衰退是平均每三年半至六年间就会发生一次的现象。^[1]

在70年代中期，分析师将衰退定义为至少连续两个季度的增长下降。今天，全球经济衰退的特点是世界主要经济体同时持续萎缩。^[2] 持续数月以上的经济衰退对任何国家的国内生产总值（GDP）、收入、就业率和零售额都有不好的影响。^[3]

是时候为下一次经济衰退做准备了吗？

在过去三年中，新冠肺炎疫情和乌克兰战争使全球经济陷入瘫痪。从半导体、谷物、木材到土豆，必需品的短缺每天都在影响着全球数百万人。^[4]

由于通货膨胀，日常用品的价格一直在飙升，大大提高了生活成本。万物皆涨的冲击影响消费者信心和支出双双下降，也导致了收入和税收急剧下降。

全球各大企业正掀起一波波裁员潮，焦虑的投资者陷入恐慌情绪，推动股市急速崩跌。标准普尔500指数今年迄今已下跌20%，创下自1970年6月30日以来最低的六个月开盘价。自今年初以来，道琼斯工业平均指数已下跌15%，而纳斯达克综合指数已下跌近30%。^[5]

经济衰退与经济周期

从紧跟总体经济活动变化的经济周期（Business cycle）来看，全球正处于典型的衰退阶段。

1. 第一阶段：高峰。经济处于最健康状态，GDP、就业率、收入和消费者支出持续增长。股票价格乃至现金分红都处于高点。
2. 第二阶段：衰退。由于战争（俄乌冲突）、消费者支出减少（新冠疫情）或供给冲击（新冠疫情以及与战争相关的资源短缺）等不可预见的事件影响，GDP、就业率和收入开始减少。股价暴跌，使许多投资者选择完全退出市场。由于工人工资和消费者价格都缺乏弹性，加上许多企业大动作裁员，迫使消费者日益缩减支出以应对经济寒冬。
3. 第三阶段：低谷。GDP 和就业率达到绝对低点——最终再次上升。在市场长期低迷之后，企业与股市开始相继反弹，支出和投资逐步恢复。
4. 第四阶段：恢复与扩张。经济运行稳步回升，呈现积极增长态势，促使企业雇佣更多工人并进入争夺劳动力的阶段。随着人们口袋里的钱越来越多，消费支出重新焕发活力。需求拉动价格水平上涨，企业就商品与服务收取更高的费用，因而引发通货膨胀。通货膨胀在初始阶段通常处于较低水平，且提升速度缓慢。但一旦推进到高通货膨胀阶段，经济增长将会停滞不前，开始新一轮的周期演变。 ^[6]

经济衰退为你带来什么影响？

基于当前全球经济处于“即将衰退”阶段，人们必须了解衰退可能对我们的生活带来什么影响。

1. 经济衰退可能会影响你的收入和支出。根据经济周期理论，当 GDP 持续萎缩时，企业极可能会开始减少薪资支出与员工人数。
2. 经济衰退会影响你投资组合的表现。经济衰退将会引发市场极度动荡，继而使股票价格全面暴跌，大多数投资组合价值会大幅缩水，尤其在缺乏金融监管机构的有效干预之下。
3. 经济衰退会影响你的投资和交易。经济衰退会以不同的方式影响不同产业。例如，公用事业在这一阶段表现良好，而房地产和工业受到的打击会是最大的。 ^[7]

经济衰退来袭，如何准备你的投资组合？

1. 考虑持有债券。在经济高度繁荣时期，利率和股票价格一般都会上涨，而债券价格则会下跌。相反，当经济处于衰退阶段，利率和股票价格双双下跌，从而推动债券价格上涨。因此在经济激进收缩时，债券会比股票更加保值。 ^[8]
2. 考虑持有 ETF。投资交易型开放式指数基金（ETF）让组合实现多元化投资，以抵御经济衰退风险。追踪必需消费品和医疗保健等行业的基金，在严重的经济衰退期间往往表现出色、保持强劲韧性。其他选择还包括追踪美国国债的 ETF。 ^[9]
3. 全球化你的投资组合。经济衰退将对不同国家产生不同影响，在这种情况下，别把眼光局限在美国和英国市场。更多关注其他市场表现，可以让你的投资组合有机会处于较好的状态。新兴市场拥有其独特的增长轨迹和发展时间表，外国央行往往也会制定针对性的经济复苏战略。 ^[10]
4. 精益投资。精明的交易者会优先考虑资本保全，同时只使用个人可以承受损失的资金进行交易。而这一点在经济衰退期间尤为重要。这时市场充满了不确定性，只有坚持严格按照自己可承受損失金額进行交易，才能在市场长期表现不佳的情况下，保持个人财务偿付能力。 ^[11]
5. 储蓄。经济衰退全面威胁着工作和企业的稳定性。准备至少12至24个月的紧急储蓄是应对裁员风险的关键。在你为职业生涯下一阶段做准备时，这笔紧急储蓄不仅要足够应付每月开支，也需要能成为交易资金，在市场机会浮现时可以交易。

建立抵御衰退风险的投资组合

采取积极策略保护自己的投资组合，有助于抵御经济衰退所带来的负面影响。

多元化至关重要，通过分散持股来保持投资组合的平衡性，可最大限度分散并减少与衰退相关的风险。此外，维持足够的紧急储备金以应付日常所需和交易所需，是在经济衰退中幸存下来的必要条件。

差价合约（CFD）是另一种实现投资组合多元化的工具，以做好准备应对经济衰退。差价合约是一种金融衍生品，让交易者可以交易标的资产的走势，而无需以现货价格买入该资产。 ^[12]

差价合约交易是否获利，取决于交易者在开仓和平仓之间标的资产的价差。而且，交易者可以利用杠杆，即以保证金交易差价合约。这意味着差价合约交易者只需支付标的资产市场价格的一小部分，即可以更少的资金获得更多的市场敞口，从而放大潜在获利。

然而，利用保证金交易也使差价合约交易者面临更高的风险。由于经济衰退将引发巨大的市场波动，差价合约交易者在市场上可能会获得利润或蒙受损失，取决于他们所交易的标的资产，以及开仓头寸的时机。

为什么差价合约可以帮助您为下一次经济衰退做准备？

差价合约涵盖全球不同市场和证券——从大宗商品、期权、期货、外汇、股票指数到加密货币，覆盖性高，为个人交易者的投资组合提供了丰富多样的配置选择。

此外，差价合约交易者无论在市场上涨或下跌时都有机会获利，因此， 他们可以通过进行看多或者看空的方向性交易。例如，当石油暂时被市场高估时，交易者可以利用石油差价合约做空石油，并从其价格下跌中获利。

值得注意的是，与任何金融工具一样，在交易差价合约时，一定要做好研究功课，了解市场如何运作以及各种可能影响该市场的因数，同时关注实时数据和分析，才可以有效保护自己的投资组不受经济衰退的影响。

此文章仅为方便起见而翻译， 如有任何歧义，请以本文章的英文版本为准。本文章英文版本请参见： https://www.vantagemarkets.com/en-au/academy/prepare-for-recession/

参考