如何交易美元/日元（USD/JPY）？ 

认识美元/日元（USD/JPY）货币对交易 

美元/日元货币对是全球流动性最高且最频繁交易的货币对之一。市场通常将日元和美元视为避险或抗风险作用的货币。 

事实上，根据国际货币基金组织的数据，这两种货币合计总共占据了全球官方外汇储备的66%。这表明交易者需要密切关注这两个货币的发展。 

此外，美元/日元货币对被广泛视为衡量整体市场情绪的重要指标。作为投资者，应积极了解这两个具有重要影响力的汇率的基本驱动因素，并选择适合的技术交易策略进行多头或空头交易。 

美元/日元汇率的发展历史 

日元是全球第三大最频繁交易的货币，由于日元在市场波动和不确定性增加时表现强劲，因此被普遍视为“避险”资产。 

日元在市场中表现出色的原因可以归结为以下几项基本因素：

• 日本投资者历来更倾向于将资金配置在国外，这导致日本的净国外资产超过净国外负债。每当全球市场情绪恶化时，往往会导致日元飙升，进而促使日本投资者清算其国外头寸并将资金回流到日本。 
• 自2000年以来，日本央行一直采取鸽派的货币政策立场，使得该国的短期利率一直维持在接近零的水平，甚至略微负值。这历史性低利率的存在使得日元成为套利交易策略的首选对象。这种策略涉及借入低利率货币以购买收益更高的替代资产，从中获得利差收益。 
• 日本政府在1990年银行业危机期间的反应。当时该国政府采取了一系列政策措施和法律举措来应对这一危机，以支持当地银行体系，并为相关当局提供更好的工具和机制来应对未来可能出现的银行倒闭问题。 

如何使用基本面分析交易美元/日元货币对 

美元/日元货币对的风险衡量受一系列潜在的基本变量影响，因此交易者应该了解这些变量因素，及其对货币对可能产生的影响。 

中央银行货币政策设置 

• 美联储和日本央行的货币政策设置，以及对它们未来路径的预期，往往在货币走势中扮演着至关重要的角色。市场对传统和非传统货币政策措施即将发生变化的猜测，可能会引发市场的剧烈波动。 

市场参与者的情绪和风险偏好

• 市场情绪也会对美元/日元汇率走势产生强烈影响，特别是在高波动性和不确定性时期，通常会导致日元兑美元走强，进而使汇率下跌。值得注意的是，CBOE 波动率指数 (VIX)，即市场所谓的“恐慌指标”的显著飙升普遍与美元/日元货币对的大幅下跌同时发生。 

经济数据指标 

• 经济数据对美元/日元货币对的走势具有重大影响。发布的GDP、CPI、就业数据和PMI等经济指标可能为美联储和日本央行即将采取的货币政策反应提供关键信息和预测依据。 

美国国债收益率 

• 美元/日元汇率与美国10年期国债收益率之间存在较强的正相关关系，这可能是该货币对对整体风险偏好变化的敏感性的另一个体现。一般而言，债券收益率下降意味着市场参与者正在积极寻求“避险”资产。因此，美元/日元汇率与债券收益率的走势相似并不奇怪。需要注意的是，相关性并不等同于因果关系。然而，牢记这种关系可能是明智的。 

如何使用技术分析交易美元/日元货币对 

由于美元/日元货币对在市场上广受欢迎且具有高度的市场参与度，它一直是技术分析交易者所青睐的交易对象。该货币对以坚守主要心理图表障碍以及倾向于远离主要支撑位和阻力位而闻名。 

美元/日元货币对的图表经常呈现对称三角形盘整模式。当该模式被突破时，通常会引发主要趋势的形成。 

MACD指标可以用于过滤美元/日元货币对交易的买入和卖出信号。多次的看跌交叉（如2017年12月和2020年6月）和看涨交叉（如2019年1月和8月）都预示着趋势的重大转变。 

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此文章仅为方便起见而翻译， 如有任何歧义，请以本文章的英文版本为准。本文章英文版本请参见： https://www.vantagemarkets.com/en-au/academy/how-to-trade-usd-jpy/