十五年黄金价格及不同时期的走势​​

纵观历史，黄金一直是全球经济和政治情绪的重要晴雨表。从示巴女王送给所罗门王的黄金礼物，到澳大利亚淘金热，这种贵金属对人类的情绪有着强大的影响力

随着央行购买和通货膨胀等不同主题的出现，它作为权力、财富和永恒的象征一直延续到今天。压力时期也使黄金具有吸引力，正是当今金融市场的波动性让黄金投资者关注潜在的交易机会^[1]。

值得关注黄金作为资产类别的主要驱动因素。然后我们可以深入研究过去十五年的价格走势，以发现近期黄金走势的一些基本面和技术原因。

黄金作为资产类别

黄金作为价值储存手段的历史可以追溯到一千年前。它被视为财富的终极目标，也是货币积累的终极目标。由于黄金作为货币和实物珠宝的实用历史，它作为避险资产和多元化手段的地位一直延续。

避风港

对于市场参与者来说，在动荡和波动时期，黄金往往会保持或升值。它被认为是一种相当稳定的资产，因此历史上在动荡时期价格会上涨。一个典型的例子是 2020 年全球疫情期间的上涨，当时买家将价格推高至 2,075 美元的历史高位 ^[2]。

对冲通胀

在普遍的价格压力时期，黄金也是一项有吸引力的资产。通货膨胀意味着纸币购买力的下降，包括一定数量的纸币可以购买多少黄金。黄金是一种行之有效的长期通胀对冲工具，因为它可以保护购买力免受潜在的过度资产价格通胀和货币贬值的影响。

另一方面，风险较低的时期，贵金属需求通常会下降。市场上有其他潜在但风险较大的领域，但这些领域会变得更加可行。

黄金与美元的关系

金价的一个关键驱动因素是其与美元的关系。由于金属以美元计价，美元仍然是基准定价机制。当美元升值时，这将对金价造成下行压力，使其他国家的货币购买黄金变得更加昂贵。这导致需求下降，贵金属价格下跌。

澳元与金价的高度相关性是众所周知的，这并不奇怪。关键原因是澳大利亚是世界上最大的黄金和其他贵金属生产国之一。当金价上涨时，当地矿业公司受益，收益往往会增加。

另一方面，黄金和美元呈负相关。美元疲软可能会通过需求增加推高金价。这是因为当美元走低时可以购买更多的黄金。

尽管供需和央行购买等其他因素对于推动金价也很重要，但与通胀和利率相关的美元被视为关键驱动因素。

影响金价的其他因素

为了在黄金市场上买卖黄金之前做出明智的决定，了解影响金价的各种因素至关重要。供需、通胀、市场情绪和货币政策决策都在黄金市场中发挥着重要作用。高需求和有限的供应会推高金价，而低需求和高供应则会导致金价下跌。

此外，通货膨胀和经济不确定性可能会增加对黄金作为避险资产的需求。市场情绪或市场参与者对经济和政治稳定的看法也会影响黄金需求。最后，货币政策决策引起的利率变化可能对黄金的需求和价格产生重大影响，因此监控央行决策至关重要。

过去 15 年黄金价格走势

经过2008年全球金融危机和20世纪90年代初期的欧元区债务危机后，金价十多年来一直保持在1000美元以上。这两次历史性风险事件导致黄金的投资需求上升，因为黄金越来越多地被用作对冲工具。

2013 年，黄金价格跌破 1,550 美元上方的支撑位，但 2014 年，强势美元令黄金投资者遭受重创。2015 年 12 月底，随着通胀率降至 0.1%，黄金价格跌至 1,046 美元。

20 世纪中叶，金价在 1,122 美元至 1,375 美元之间盘整。通货膨胀率上升，但美元也升值。

2016 年出现了上行突破。中美贸易战、其他地缘政治问题和更多央行需求推动了看涨上升通道的形成。

2020 年 8 月，在新冠疫情期间，黄金价格创下 2,075 美元的新高。经济衰退的担忧以及货币和财政刺激措施推高了金价。去年，市场在 1,800 美元上方盘整，然后在2022 年 3 月的一个交易日飙升至 2,070 美元。今年迄今为止，乌克兰冲突和通胀飙升一直是黄金价格的支撑因素。

近期重要水平包括 2021 年 6 月的高点 1,916 美元和 2021 年 11 月的高点 1,877 美元。通胀上升可能会对“实际”利率产生抑制作用。我们是否看到市场利率远高于通胀率仍有待观察。

2022年7月，黄金行业市场开发组织世界黄金协会提供了最新的金价预测，并预测该商品在不久的将来可能面临两个重大阻力，这可能会影响黄金市场^[3]。

在疫情达到顶峰并达到高位之后，金价开始呈下跌趋势，然后在 2022 年底缓慢呈上升趋势。金价跌至1,700美元至 1,900 美元之间的交易区间^[4]。

2023年和2024年黄金价格走势 ^[5,6,7]

2023 年，黄金市场经历了需求多样化和价格大幅波动。各国央行和中国消费者增加了黄金购买量，而 ETF 兴趣的减少和印度市场的下滑抵消了这一影响。由于美元走弱和美国国债收益率下降，今年年初黄金价格为每盎司 1,839 美元，在各国央行和寻求金融避风港的投资者的强劲购买推动下，黄金价格在 1 月份达到 1,950.17 美元的峰值。

然而，在 2 月份美联储加息后，随着美元走强和收益率上升，金价跌至 1,809.87 美元。3 月份硅谷银行倒闭引发的银行业危机重新激发了人们对黄金作为安全投资的兴趣，这表明央行政策和经济变化如何显著影响了第一季度的黄金趋势。

随后，受冲突、贸易争端等地缘政治不确定性加剧的影响，金价在2023年4月第一周上涨并突破2000美元/盎司大关。2023年第三季度，美联储决定维持利率不变后，金价开始下跌。

2023 年第四季度，随着以色列与哈马斯的持续冲突继续加剧地缘政治紧张局势的不确定性，金价开始再次上涨。这一趋势延续到 2024 年，从年初到 4 月，金价上涨了 17% 以上。

2024 年 4 月 12 日，随着以色列和伊朗冲突不断升级，地缘政治紧张局势加剧，黄金价格创下 2,431.29 美元的历史新高。

新的交易方式

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此文章仅为方便起见而翻译， 如有任何歧义，请以本文章的英文版本为准。本文章英文版本请参见： https://www.vantagemarkets.com/en-au/academy/gold-trend-analysis/ 

參考