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黄金是一种永恒的资产，为投资者提供了与纸质资产截然不同的选择。黄金的特殊之处在于其流动性和独特的历史价格走势。作为一种“避险资产”，黄金的价格受到供需关系的影响，体现了客户行为。
本文带你认识黄金交易投资的基础知识。
为什么投资者喜爱黄金
长期以来，在经济不确定时期，当股票等波动性较大的资产贬值时，投资者会纷纷转向投资黄金，从而确立了黄金作为避险资产的地位。而基于一些其他原因，黄金也被视为相对稳定的资产。
在稳定性方面，黄金受到供需的影响不同于纸质资产。现金会因通货膨胀而贬值，但相比之下，黄金的供应相对稳定。虽然每年通过开采金矿，市场会有一些黄金供应增加，但这个数量远远小于现金。据世界黄金协会估计，每年进入市场的黄金数量约在2,500至3,000吨之间。
这就是为什么许多投资者会将黄金视为对冲通货膨胀的工具。然而，黄金与通货膨胀的关系并非大家想象中的理想。多项研究表明，尽管长期来看通货膨胀对黄金的影响较小，但通胀带来的压力影响依然无法忽视。
在作为避险资产方面，已经有研究表明黄金与市场波动存在相关性。当市场充满不确定性，导致纸质资产贬值时，黄金成为投资者涌向的关键资产之一。
黄金主要由世界各国央行持有。根据世界黄金协会的季度报告，央行持有全球大部分黄金供应，并在2022年第三季度增持了400吨黄金。澳大利亚储备银行则每年都会公布其持有的黄金数据。央行的活动对黄金价格具有重要影响，它们在不同时期大量吸纳或沽售黄金，都会引起黄金价格波动。
黄金被广泛视为一种替代性投资类别，主要是因为它受到不同的价格压力影响。这就是为什么专家如 Balance Money 和亿万富翁投资者雷·达里奥建议将黄金和其他贵金属作为投资组合的一部分，并将其比例控制在整个投资组合中不超过10%的范围内。将黄金纳入投资组合的主要原因包括：
- 黄金的高流动性
- 黄金作为对冲通货膨胀的价值认知
- 黄金作为避险资产的实用性已得到证实（地缘政治变化对它的影响小于石油和其他大宗商品）
- 黄金的长期价值
作为一种交易工具，黄金的波动性是众所周知的，这意味着它不仅存在风险，也蕴含着丰富的机遇。
黄金投资方式
市场上有多种可供选择的黄金投资和交易方式。
金块
大部分黄金投资都是以金条形式进行的。金条是指以标准化的金条和金币形式交付的实物黄金。金条具有高流动性，并可安全存放于保险库中，投资者需要为此支付保管费用。
黄金股票
市场上还存在其他投资黄金的方式，包括衍生品和珠宝等形式。此外，投资黄金矿业公司的股票也是一种选择。与其他类型的股票投资，包括大宗商品公司股票相比，它所受到的价格压力也不同。不过，相较于直接投资黄金，投资在黄金矿业公司股票更为直接，但需要考虑是否存在托管费用。
需要注意的是，黄金矿业公司的股票与黄金实物投资并不相同。黄金股票具有类似于其他传统股票的功能，但其价格表现可能会受到黄金市场趋势的影响。
黄金差价合约交易
差价合约（Contract for Difference，简称 CFD）允许你在不必实际拥有该资产的情况下，对标的资产的价格波动进行投机。在这种情况下，你可以推测黄金价格的走势并进行交易。
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此文章仅为方便起见而翻译， 如有任何歧义，请以本文章的英文版本为准。本文章英文版本请参见：https://www.vantagemarkets.com/en-au/academy/gold-trading-overview/
