บทวิเคราะห์กราฟทองคำประจำวันที่ 23/07/2026

ภาพรวมตลาด

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในการซื้อขายเมื่อวานนี้ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแรง และกดดันสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์จะไม่ได้เอื้อต่อทองคำมากนัก แต่แรงซื้อเชิงเทคนิคและแรงซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงยังมีน้ำหนักมากพอที่จะหนุนให้ราคาทองคำทะลุแนวต้านสำคัญขึ้นไปทดสอบโซน 4,140-4,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ สำหรับช่วงเช้าวันนี้ ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบใกล้เคียงระดับปิดเมื่อวาน โดยยังไม่มีความผันผวนรุนแรงผิดปกติ สะท้อนว่าตลาดกำลังรอปัจจัยใหม่จากทั้งสถานการณ์ในตะวันออกกลางและถ้อยแถลงของธนาคารกลางต่างๆ ในช่วงค่ำวันนี้

วิเคราะห์เชิงเทคนิค

TF Day: ราคาทองคำในกรอบราคารายวัน (DAILY) เกิดรูปแบบ Bullish Engulfing ซึ่งสะท้อนว่าแรงซื้อเริ่มกลับเข้ามาควบคุมตลาด และบ่งชี้ถึงโอกาสที่ราคาจะกลับตัวเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นได้ โดยแนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาจะอยู่บริเวณ 4,200 ดอลลาร์ และ 4,290 ดอลลาร์ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม หากราคาปรับตัวลงมาหลุด Low ของแท่ง Engulfing บริเวณ 4,000 ดอลลาร์ จะเป็นสัญญาณว่ารูปแบบกลับตัวดังกล่าวเริ่มอ่อนแรงลง และอาจเปิดโอกาสให้ราคากลับมาปรับตัวลงต่อได้อีกครั้ง

TF H4: ราคาทองคำใน TF H4 สามารถปิดเหนือ Swing High ล่าสุดบริเวณ 4,125 ดอลลาร์ขึ้นมาได้ ซึ่งเป็นสัญญาณยืนยันว่าโครงสร้างราคากลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นเรียบร้อยแล้ว และสะท้อนว่าแรงซื้อเริ่มกลับเข้ามาควบคุมตลาดมากขึ้น โดยแนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาจะอยู่บริเวณ 4,150 ดอลลาร์ และ 4,190 ดอลลาร์ตามลำดับ ในทางตรงกันข้าม แนวรับสำคัญอยู่บริเวณ Swing Low ล่าสุดแถว 4,105 ดอลลาร์ ซึ่งหากราคาหลุดระดับดังกล่าวลงมาได้ จะเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนแรงลง และอาจทำให้ราคาเข้าสู่ช่วงพักฐานได้อีกครั้ง

จัยพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำวันนี้

ข้อมูลทางเศรษฐกิจ (Economic Data)

ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน และวิกฤต “สองจุดคับคั่ง”

ปัจจัยนี้ยังถือเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของตลาดในขณะนี้ หลังสหรัฐฯ ระบุว่าหากอิหร่านโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซไม่ว่าด้วยวิธีใด สหรัฐฯ จะตอบโต้ด้วยการทำลายสะพานหรือโรงไฟฟ้าของอิหร่าน ขณะเดียวกัน กลุ่มฮูตีในเยเมนก็เข้าโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียในทะเลแดงเพิ่มอีกสองลำ ส่งผลให้ห่วงโซ่พลังงานโลกเผชิญความเสี่ยงพร้อมกันถึงสามจุด ได้แก่ ช่องแคบฮอร์มุซ ทะเลแดง และทะเลดำ ท่ามกลางภาวะที่ปริมาณสำรองน้ำมันโลกอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายปี หากสถานการณ์บานปลายต่อไป นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเข้าซื้อทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น แต่หากมีสัญญาณผ่อนคลายหรือการเจรจากลับมาเดินหน้าได้ ก็อาจเห็นแรงขายทำกำไรทองคำตามมาได้เช่นกัน

ตัวเลข Initial Jobless Claims ของสหรัฐฯ (คาดการณ์ 211K จากครั้งก่อน 208K)

ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เป็นข้อมูลตลาดแรงงานที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด ในภาวะที่ Fed กำลังชั่งน้ำหนักระหว่างแรงกดดันเงินเฟ้อกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาดหรือใกล้เคียงกับครั้งก่อน จะสะท้อนว่าตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง ซึ่งจะช่วยหนุนความมั่นใจของ Fed ในการคงท่าที Hawkish ต่อไป และกดดันทองคำ แต่หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ จะเพิ่มความกังวลเรื่องการชะลอตัวของตลาดแรงงาน และอาจเปิดทางให้ตลาดกลับมามองว่า Fed มีพื้นที่ในการผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ

สภาวะตลาด (Market’s Outlook)

ตลาดในขณะนี้อยู่ในภาวะ “หลีกหนีความเสี่ยง” ที่ค่อนข้างชัดเจน สังเกตได้จากการที่ราคาทองคำยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับตัวสูงขึ้น และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed หลายรายจะมีโทน Hawkish ซึ่งตามปกติแล้วมักเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ ภาพดังกล่าวบ่งชี้ว่าแรงซื้อทองคำในรอบนี้มาจากความต้องการป้องกันความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก มากกว่าการเก็งกำไรตามทิศทางดอกเบี้ย นักลงทุนจึงยังต้องจับตาสถานการณ์ในตะวันออกกลางควบคู่กับผลการประชุม ECB และท่าทีของ Fed อย่างใกล้ชิดในช่วงถัดไป

Intermarket Analysis

ทองคำ vs. ตราสารหนี้ (XAU vs. US Yields): อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้น 2.6 basis points มาอยู่ที่ระดับ 4.654% ตามแรงหนุนจากราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นและมุมมอง Hawkish ของ Fed โดยปกติแล้ว เมื่อ Yield ปรับตัวสูงขึ้น ทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยมักถูกกดดัน แต่ในรอบนี้ทองคำกลับปรับตัวขึ้นสวนทาง สะท้อนภาวะ Decouple ที่ความกังวลด้านสงครามและความไม่แน่นอนของห่วงโซ่พลังงานมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยดอกเบี้ยในสายตานักลงทุนขณะนี้

ทองคำ vs. ค่าเงินดอลลาร์ (XAUUSD vs. DXY): ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดที่ 101.125 จุด ลดลงเพียงเล็กน้อย -0.05% ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ค่อนข้างจำกัดเมื่อเทียบกับการปรับขึ้นของทองคำที่ +1.3% ในวันเดียวกัน ความสัมพันธ์แบบ Inverse Correlation ตามปกติจึงยังทำงานได้ไม่เต็มที่ เนื่องจากแรงซื้อทองคำรอบนี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับทิศทางค่าเงินดอลลาร์เป็นหลัก แต่เป็นแรงซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสถานการณ์ตะวันออกกลางเป็นสำคัญ

ทองคำ vs. ตลาดหุ้น US (XAUUSD vs. S&P500): ดัชนี S&P500 ปิดตลาดเมื่อวานที่ 7,498.96 จุด ลดลง 0.14% จากความกังวลเรื่องราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น และความผันผวนของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี/AI แม้การปรับตัวลงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะไม่รุนแรงมากนัก แต่ก็สะท้อนบรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวังมากขึ้น ซึ่งส่วนหนึ่งช่วยหนุนให้มีเงินทุนบางส่วนไหลเข้าสู่ทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นด้วย

• แนวรับ(Key Support) : 4075 4075
• แนวต้าน(Key Resistance) : 4105 4190

Leverage เปรียบเสมือนดาบสองคมที่สามารถขยายได้ทั้งผลกำไรและผลขาดทุน โดยเฉพาะในช่วงที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ท่ามกลางสภาวะตลาดที่มีความซับซ้อนและความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์เริ่มเกิดการ Decouple เนื่องจากทองคำสามารถปรับตัวขึ้นพร้อมกับค่าเงินดอลลาร์ Bond Yield และตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้ในเวลาเดียวกัน แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ภัยคุกคามต่อเส้นทางขนส่งน้ำมัน และความไม่แน่นอนจากนโยบายภาษีการค้าของสหรัฐฯ ยังคงช่วยหนุนราคาทองคำ ขณะที่ความคืบหน้าของการเจรจาหยุดยิง การแข็งค่าของดอลลาร์ และความกังวลว่า Fed อาจดำเนินนโยบายการเงินในลักษณะ Hawkish มากขึ้น อาจทำให้ราคาเกิดแรงขายและผันผวนอย่างรวดเร็วได้ ดังนั้น นักลงทุนที่ถือสถานะ XAUUSD ควรเลือกระดับ Leverage อย่างระมัดระวัง และบริหาร Position sizing ให้สอดคล้องกับเงินทุน ระยะห่างของ Stop Loss และความเสี่ยงรวมของพอร์ต เพื่อรองรับการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงตามข่าวภูมิรัฐศาสตร์และมุมมองต่อนโยบายการเงินของ Fed

คำเตือนความเสี่ยง: CFD เป็นตราสารทางการเงินที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วจากการใช้เลเวอเรจ คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างครบถ้วน และพิจารณาอย่างรอบคอบว่าสามารถยอมรับความเสี่ยงสูงต่อการสูญเสียเงินได้หรือไม่ก่อนตัดสินใจเทรด

คำชี้แจง: ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น โดยไม่ได้คำนึงถึงวัตถุประสงค์ส่วนบุคคล สถานะทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้อ่าน และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน หากจำเป็น ควรขอคำปรึกษาจากผู้เชี่ยวชาญอิสระ ข้อมูลนี้ไม่ได้จัดทำขึ้นตามข้อกำหนดทางกฎหมายที่มุ่งส่งเสริมความเป็นอิสระของงานวิจัยการลงทุน และไม่มีการรับประกันความถูกต้องหรือความครบถ้วนของข้อมูลในเอกสาร ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ควรใช้เป็นเครื่องชี้วัดผลลัพธ์ในอนาคต เช่นเดียวกับประมาณการ ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า และการพยากรณ์ต่าง ๆ ที่ไม่อาจรับประกันได้ ข้อมูลบนเว็บไซต์ รวมถึงผลิตภัณฑ์และบริการที่นำเสนอ ไม่ได้มีเจตนาเผยแพร่แก่บุคคลในประเทศหรือเขตอำนาจศาลที่การเผยแพร่หรือการใช้งานดังกล่าวขัดต่อกฎหมายหรือข้อบังคับท้องถิ่น

เอกสารอ้างอิง

กราฟราคาทองคำ Spot เทียบดอลลาร์สหรัฐ (XAUUSD) กรอบเวลา 1 ชั่วโมง บน TradingView เข้าถึงเมื่อ 10:30 น. (GMT+7) วันที่ 23 กรกฎาคม 2026