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트럼프 대통령의 관세 계획은 다음 주에도 시장의 관심을 계속 끌 것으로 예상됩니다. 트럼프 대통령의 다음 행보에 대한 우려와 불확실성으로 인해 투자자들은 다음 주 미국 소비자물가지수(CPI)와 FOMC 의사록 발표를 간과할 수 있습니다. 하지만 FOMC 의사록과 소비자물가지수는 이러한 혼란 속에서도 여전히 시장의 주요 움직임을 주도할 가능성이 있으므로, 시장의 흐름을 예의주시하고 집중해야 합니다.
CPI와 FOMC: 무시할 수 없는 시장 동향
연방공개시장위원회(FOMC)는 세계 시장을 움직이는 가장 큰 요인이라고 할 수 있습니다. 연준은 금리와 미국 통화 정책에 대한 결정을 내리는 기관이므로, 회의록은 세계 최대 경제 대국인 미국의 경제 상황에 대한 연준의 판단과 향후 대응 방안에 대한 통찰력을 제공합니다.
3월 회의에서 연준은 금리를 동결하고 올해 두 차례의 금리 인하를 예상함으로써 예상에 부합했습니다. 그러나 연준은 “경제 전망에 대한 불확실성이 커졌다”고 덧붙였습니다. 이러한 불확실성의 주요 원인은 무엇일까요? 바로 관세입니다. 연준이 관세로 인해 인플레이션이 다시 통제 불능 상태가 될 것이라고 믿을 만한 이유가 있다면, 금리 인하 속도를 늦추고 심지어 더 오랫동안 금리를 높게 유지할 수도 있습니다.
연준이 가장 먼저 염두에 두는 핵심 지표 중 하나는 미국의 인플레이션 압력을 나타내는 지표인 소비자물가지수(CPI)입니다. 2월 마지막 발표에서는 물가 상승 압력이 완화될 것으로 예상되었는데, CPI는 전월 대비 0.2% 상승에 그쳐 전년 동기 대비 물가상승률이 예상치를 약간 밑도는 2.8%를 기록했습니다. 그러나 모두가 인플레이션이 고삐를 죄고 있다고 생각했던 바로 그 순간, 트럼프 행정부 시절 관세가 다시 불거지면서 물가 급등에 대한 우려가 커졌습니다. 만약 미국의 3월 CPI가 높은 수준으로 발표된다면, 연준은 인플레이션 위험 관리와 경제 성장 지원 사이에서 균형을 맞춰야 할 수도 있습니다.
EURUSD: 가격이 계속 상승할 수 있을까?
독일의 최근 국방비 지출 확대는 지역 경제 회복에 대한 기대감을 높이고 독일 인프라 투자에 5,000억 유로를 지원하면서 최근 EURUSD의 상승세를 촉발했습니다. 만약 미국의 3월 소비자물가지수(CPI)가 예상을 뛰어넘는 상승세를 보일 경우, 연준은 완화 정책을 재고해야 할 수 있으며, 이는 시장 변동성과 달러 강세 재개의 위험을 초래할 수 있습니다. 이는 EURUSD의 상승 모멘텀을 약화시킬 수 있습니다. 그러나 미국 소비자물가지수가 여전히 약세를 유지할 경우, 금리 인하 가능성은 여전히 열려 있어 EURUSD 전망은 상대적으로 엇갈릴 것으로 예상됩니다.
티커: EURUSD, 시간 프레임: 일간
EURUSD는 올해 초부터 강세 모멘텀을 회복했습니다. 가격이 일목균형표와 상승 추세선 위에 머물러 있기 때문입니다. 현재 가격은 되돌림을 하고 있으며, 161.8% 피보나치 확장선에 맞춰 1.0750 지지선을 재테스트할 것으로 예상됩니다. 현재 모멘텀이 지속된다면 이전 고점과 같은 1.1050과 1.1200의 저항선까지 추가 상승할 수 있습니다. 그러나 더 깊은 되돌림과 추세선의 약세 돌파가 발생한다면, 가격은 161.8% 피보나치 되돌림선에 맞춰 1.0500 지지선을 재테스트할 수 있습니다.
USDCNH – 중국 인민은행(PBoC)의 움직임을 주시하세요
지난주 온갖 잡음 속에서, 중국인민은행(PBoC)이 위안화에 대한 통제력을 완화하는 것처럼 보이는 중요한 움직임이 간과되었을 가능성이 있습니다. 다시 말해, 위안화가 평소보다 조금 더 자유롭게 움직일 수 있도록 허용하고 있다는 것입니다.
USDCNH 1개월 변동성이 비교적 낮은 수준을 유지하고 있다는 점은 대부분의 트레이더들이 이 통화쌍을 주시하지 않고 있다는 신호입니다. USDCNH의 움직임이 기껏해야 미미했기 때문입니다. 위안화 약세가 지속되면서 USDCNH가 7.37을 넘어설 경우, 중국 인민은행(PBoC)이 이전에 개입했던 수준과 유사한 강세 모멘텀을 보일 것으로 예상되므로, 이 통화쌍에 주목해야 합니다.
미국 소비자물가지수(CPI)가 상승하면 연준이 금리를 장기적으로 인상할 위험이 커질 수 있습니다. 이는 USDCNH(달러/위안화 환율)에 초기 상승세를 가져다줄 수 있지만, 경기 침체 우려가 커질 경우 전반적인 위험 심리가 위축되어 중국 인민은행(PBoC)이 기준금리를 인하하지 않는 한 환율이 등락을 거듭할 수 있습니다. 한편, 미국 소비자물가지수(CPI)가 하락하면 경기 침체 우려를 해소하고 달러화에 대한 압력이 다소 완화되어 USDCNH의 강세 모멘텀을 뒷받침할 수 있습니다.
티커: USDCNH, 기간: 매일, 출처:
기술적인 관점에서 USDCNH는 하락 추세선을 돌파하여 현재 일목균형표 위에 머물러 있습니다. 추가적인 강세 모멘텀은 61.8% 피보나치 확장선과 일치하는 7.3650 저항선과 50% 및 100% 피보나치 확장선과 일치하는 7.4100 저항선을 테스트할 수 있습니다. 그러나 하락 추세로 전환할 경우, 가격은 7.2800과 7.2250의 지지선을 재테스트할 수 있습니다.
연준의 입장이 공개되면 소비자물가지수(CPI)와 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록, 그리고 시장 변동성이 높아질 가능성에 주의하십시오. 트럼프 시대 관세 관련 뉴스로 인해 시장 움직임이 불투명해질 수 있으므로, 민첩하게 대응하고 주요 가격 변동에 적응할 준비를 하십시오.
