استعادت أسواق الأسهم زخمها الإيجابي مع نهاية الأسبوع الماضي. ورغم بقاء المؤشرات دون مستوياتها القياسية التاريخية التي سجلتها مؤخرًا، لا تزال المعنويات العامة في الأسواق تميل إلى الإيجابية. وقد يشير اختراق مستويات المقاومة إلى انطلاق موجة صعود جديدة. كما يرتبط استمرار هذا التفاؤل إلى حد كبير بالتطورات المتعلقة بالحرب مع إيران. ولا يزال المشاركون في السوق يعوّلون على إمكانية التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران، الأمر الذي قد يخفف أيضًا من المخاوف المتزايدة المرتبطة بالتضخم. وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد صرّح يوم الأحد بأن الاتفاق مع إيران بشأن إعادة فتح مضيق هرمز “جرى التفاوض عليه إلى حد كبير”.

من المنتظر أن يوفر مؤشر أسعار المستهلكين الصادر من أستراليا مؤشرات مهمة للأسواق خلال هذا الأسبوع. وكان بنك الاحتياطي الأسترالي قد رفع أسعار الفائدة مرتين خلال شهري فبراير ومارس من العام الجاري، في محاولة للحد من التضخم، فيما لا تزال أسعار الطاقة المرتفعة تمثل عامل ضغط رئيسيًا. وتشير التوقعات الحالية إلى احتمال استمرار تراجع الأسعار، وهو ما قد يؤثر على أداء زوج العملات AUDUSD خلال هذا الأسبوع. كذلك، يترقب المستثمرون صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، حيث يُتوقع أن يستقر المؤشر الأساسي عند 0.3% على أساس شهري. وستكتسب هذه القراءة أهمية خاصة قبل قرار الفائدة المقبل للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) برئاسة كيفن وورش، والمقرر في 18 يونيو.

أبرز الأحداث الاقتصادية هذا الأسبوع:

– أستراليا – مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) – من المتوقع أن تواصل أسعار المستهلكين تراجعها في أستراليا. فبعد الارتفاع الذي شهدته الأسعار خلال شهري يناير وفبراير من هذا العام، بدأت تستقر عقب قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة. وتشير التوقعات الحالية إلى تسجيل قراءة أضعف لمؤشر أسعار المستهلكين، وهو ما قد يزيد من الضغوط على الدولار الأسترالي ويدفعه إلى مزيد من التراجع.

زوج AUDUSD، الرسم البياني اليومي

يُظهر زوج العملات AUDUSD في الرسم البياني اليومي أعلاه أن السوق استقر مباشرة فوق منطقة المتوسط المتحرك لـ50 يومًا. وقد يؤدي كسر مستوى 0.7100 إلى زيادة الضغوط السلبية على الزوج. ومع ذلك، تبدو احتمالات استعادة الزخم الصاعد قائمة في الوقت الحالي، لا سيما إذا تمكن الزوج من اختراق مستوى 0.7150، الأمر الذي قد يدفع الدولار الأسترالي للعودة إلى مستوياته المرتفعة الأخيرة. كما قد تسهم قراءة أقوى من المتوقع لمؤشر الأسعار في تعزيز الزخم الإيجابي، في حين أن صدور بيانات أضعف قد يدفع الزوج إلى كسر منطقة الدعم الرئيسية. ومن المقرر صدور تقرير أسعار المستهلكين يوم الأربعاء 27 مايو عند الساعة 04:30 بتوقيت المملكة العربية السعودية.

– الولايات المتحدة – مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) – يُعد هذا المؤشر المصدر الرئيسي الذي يعتمد عليه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في تقييم توجهات أسعار الفائدة. ويوفر المؤشر قراءة دقيقة للتغيرات في أسعار السلع والخدمات، مع استبعاد أسعار الغذاء والطاقة. كما يختلف عن مؤشر أسعار المستهلكين التقليدي، كونه يعتمد على نطاق أوسع من بيانات الإنفاق الاستهلاكي الفعلي، بدلًا من سلة ثابتة من السلع، ما يجعله أقل تأثرًا بالتقلبات السعرية قصيرة الأجل.

زوج USDJPY، الرسم البياني الأسبوعي

اكتسب الدولار الأمريكي زخمًا إضافيًا خلال الأسبوعين الماضيين، وهو ما يؤكده أداء زوج USDJPY. فلم يكتفِ الزوج باختراق منطقة المتوسط المتحرك لـ50 يومًا على الرسم البياني اليومي، بل واصل أيضًا اتجاهه الصاعد على الرسم البياني الأسبوعي. وقد يؤدي تجاوز مستوى 160.00 إلى إطلاق موجة صعود جديدة. كما أن صدور قراءة أعلى من المتوقع لمؤشر الأسعار قد يدعم هذا السيناريو، في حين قد تؤدي قراءة أضعف إلى نتائج معاكسة.

وفي هذا السيناريو، قد يتراجع الدولار الأمريكي بصورة أكبر مع احتمالية كسر منطقة الدعم المهمة عند مستوى 156.50. كما أن تباطؤ الأسعار قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بهدف تحفيز الاقتصاد. ومن المقرر صدور المؤشر يوم الخميس 28 مايو عند الساعة 15:30 بتوقيت المملكة العربية السعودية.