في قطاع تداول العملات الأجنبية (الفوركس)، يتبادل المتداولون عملة مقابل أخرى، ويحدد سعر الصرف بناءً على العرض والطلب على العملات المتداولة. ووفقًا لمسح بنك التسويات الدولية الثلاثي للبنوك المركزية، بلغ حجم التداول اليومي في سوق العملات الأجنبية خارج البورصة 7.5 تريليون دولار أمريكي في أبريل 2022، بزيادة قدرها 14% عن 6.6 تريليون دولار أمريكي في أبريل 2019 ^[1]. 

من المهم للمتداولين فهم معدلات تجديد عقود الفوركس، إذ قد تؤثر على أرباح تداولاتهم. سيساعدك هذا الدليل للمبتدئين على فهم معدلات تجديد عقود الفوركس وكيفية عملها. 

النقاط الرئيسية 

• تعكس رسوم التبييت في سوق الفوركس الفائدة المكتسبة أو المدفوعة مقابل الاحتفاظ بمركز طوال الليل، بناءً على الفرق في أسعار الفائدة بين عملتين. 
• يمكن للمتداولين حساب مبلغ الفائدة باستخدام صيغة بسيطة تتضمن الفرق في سعر الفائدة، وسعر الصرف، وحجم المركز. 
• يساعد فهم رسوم التبييت المتداولين على إدارة التكاليف أو المكاسب المحتملة على المراكز الليلية، مع توفر خيارات الحساب الخالية من الفوائد لدى وسطاء مثل Vantage. 

ما هي رسوم التبييت ؟ 

يُعد رسم التبييت أو معدل التبييت  (Rollover) جانبًا أساسيًا في تداول الفوركس، إذ يتعلق بالفائدة المكتسبة أو المدفوعة على مركز عملة يحتفظ به المتداول لليلة واحدة ^[2]. يتأثر هذا المعدل بتفاوت أسعار الفائدة بين العملتين في الزوج المتداول. ومن الأمثلة على العوامل التي قد تؤثر على رسوم التبييت ، سياسات البنوك المركزية والظروف الاقتصادية العالمية وتقلبات أسعار الفائدة. 

عادةً، يُحتفظ بأي مركز عملة مفتوح بعد الساعة 17:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة طوال الليل، ويُحسب معدل التجديد ^[3]. ونظرًا لأن معدل التجديد قد يؤثر على تكاليف التداول، وبالتالي على الأرباح أو الخسائر (خاصةً للمراكز التي تُفتح لفترات طويلة)، فمن الضروري أن يكتسب متداولو سوق الفوركس فهمًا شاملًا لهذا المفهوم. 

فهم رسوم التبييت  

لفهم هذه الرسوم، يجب على المتداولين أولاً تحديد العملة الأساسية وعملة التسعير في زوج العملات، بالإضافة إلى أسعار الفائدة المقابلة لكل منهما. يُمكن حساب فرق سعر الفائدة بطرح سعر فائدة عملة التسعير من سعر فائدة العملة الأساسية. يُحوّل هذا الفرق بعد ذلك إلى سعر فائدة يومي لتغطية المراكز المُحتفظ بها لليلة واحدة. 

اقرأ المزيد عن أنواع أزواج العملات المختلفة المتاحة للتداول هنا . 

يتم تحديد مبلغ التدوير عن طريق ضرب الفرق في سعر الفائدة اليومي بحجم المركز. 

بناءً على ما إذا كان المتداول يمتلك مركزًا طويلًا أو قصيرًا على زوج عملات، فإنه إما يتلقى أو يدفع مبلغ التجديد، على التوالي ^[4]. تجدر الإشارة إلى أن الوسطاء قد يفرضون فروق أسعار أو رسومًا إضافية، مما قد يُغير قليلاً من معدل التجديد الفعلي. 

صيغة معدل التبييت  

[Equation] 

معدل _{التبييت} = معدل التبييت  

R _الأساس = سعر الفائدة للعملة الأساسية 

R _quote = سعر الفائدة لعملة التسعير  

هـ = سعر الصرف 

يُشار إلى رمز العملة الأول في زوج العملات بالعملة الأساسية، بينما تُسمى العملة الثانية بعملة التسعير. تشير أسعار الفائدة للعملة الأساسية وعملة التسعير إلى سعر الإقراض قصير الأجل بين البنوك في بلد العملة. 

كيفية حساب معدل التبييت  

فيما يلي دليل خطوة بخطوة لحساب معدل التبييت لمركز الفوركس: 

1. تحديد زوج العملات: 

ابدأ بتحديد زوج العملات الذي ترغب في تداوله. هناك خيارات واسعة، وفي هذه الحالة اخترنا زوج العملات EUR/USD كمثال. 

2. تحديد أسعار الفائدة على العملة الأساسية وعملة التسعير: 

ابحث عن أسعار الفائدة التي يحددها البنك المركزي لزوج العملات، حيث اليورو عملة أساسية والدولار الأمريكي عملة مقابلة. يُفترض أن تكون أسعار الفائدة كما يلي: 

• سعر الفائدة باليورو: 1.0% 

• سعر الفائدة بالدولار الأمريكي: 0.25% 

3. احسب الفرق في سعر الفائدة: 

• يتم طرح فائدة عملة التسعيرمن سعر فائدة العملة الأساسية. 
• فرق سعر الفائدة: 1.0% (يورو) – 0.25% (دولار أمريكي) = 0.75% 

4. تحويل الفرق في سعر الفائدة إلى سعر يومي: 

اقسم فرق سعر الفائدة على عدد أيام السنة. في معظم الحسابات، يُفترض أن يكون إجمالي عدد أيام السنة ٣٦٥ يومًا. بهذه الطريقة، يُمكن تحويل فرق سعر الفائدة إلى سعر يومي. 

• الفرق في سعر الفائدة اليومي: 0.75% / 365 = 0.00205% 

5. تحديد حجم موقفك: 

حدد حجم صفقاتك. هذا هو عدد الوحدات أو اللوتات التي تتداولها. لنفترض أنك تتداول 100,000 وحدة من زوج العملات يورو/دولار أمريكي. 

6. حساب مبلغ التبييت: 

يتم حساب مبلغ التبييت  عن طريق ضرب حجم المركز في الفرق بين سعر الفائدة اليومي. 

• مبلغ التبييت  100,000 * 0.00205% = 20.5 

7. تطبيق مبلغ التبييت: 

إذا كنت تتداول شراء على زوج العملات، فسوف تكسب مبلغ الفائدة. 

إذا كنت تتداول بيع  على زوج العملات، فسيتعيّن عليك دفع مبلغ التبييت. 

معدل التبييت مقابل معدل المبادلة 

يشير سعر المبادلة (السواب) إلى فرق سعر الفائدة بين عملتين يتم تداولهما. وهو يحدد التكلفة أو العائد الناتج عن الاحتفاظ بزوج عملات لليلة واحدة. ببساطة، هو سعر تبادل الفائدة في عملة ما بفائدة في عملة أخرى. 

من ناحية أخرى، تُعرف رسوم التبييت أيضًا برسوم المبادلة (السواب)، والتي تُفرض أو تُضاف إلى حساب المتداول عند إبقاء مركزه مفتوحًا طوال الليل. وتنشأ رسوم التبييت نتيجةً لفارق أسعار الفائدة بين العملتين المتداولين. باختصار، يرتبط سعر المبادلة وسعر التجديد ارتباطًا وثيقًا، لكنهما يختلفان في المعنى. سعر المبادلة هو فرق سعر الفائدة بين العملتين المتداولتين، بينما سعر التجديد هو الرسوم المفروضة أو المودعة في حساب المتداول مقابل إبقاء المركز مفتوحًا لليلة واحدة. 

فيما يلي جدول يوضح الفرق بين رسوم التبييت ورسوم المبادلة: 

الجانب	رسوم التبييت	رسوم المبادلة
التعريف	الفائدة المكتسبة أو المدفوعة على مركز العملة الذي يحتفظ به المتداول طوال الليل.	الفرق في سعر الفائدة بين العملتين اللتين يتم تداولهما.
العلاقة	رسوم التبييت هي  نتيجة الفرق بين أسعار الفائدة للعملتين اللتين يتم تداولهما.	رسوم المبادلة هي الفرق في سعر الفائدة بين العملتين اللتين يتم تداولهما.
الرسوم	يتم تطبيق رسوم التبييت أو إضافته إلى حساب المتداول عندما يحتفظ بمركز مفتوح طوال الليل.	تؤثر رسوم  المبادلة على التكلفة أو الإيرادات الناتجة عند الاحتفاظ بزوج العملات طوال الليل.

إذا كنت تفضل عدم دفع الرسوم، تقدم Vantage حسابات خالية من رسوم التبييت كبديل. لمعرفة المزيد عن حسابات التداول الخالية من فوائد التبييت، يمكنك قراءة مقالتنا هنا . 

النقاط الختامية 

يمكن أن تؤثر رسوم التبييت بشكل كبير على أرباح وتكاليف التداول، خاصةً للمراكز التي تُحتفظ بها لفترات طويلة. بتعلم كيفية حساب رسوم التبييت، يمكن للمتداولين فهم كيفية فتح وإغلاق صفقاتهم بشكل أفضل. 

بعد أن أصبحتَ على دراية تامة برسوم التبييت لصفقات الفوركس، حان الوقت لتعزيز تجربتك في التداول بحساب حقيقي . ابدأ مع Vantage اليوم واستمتع بمزايا تداول الفوركس. مع حد أدنى للإيداع يبلغ 50 دولارًا أمريكيًا فقط وفروق أسعار تبدأ من 0.0، يوفر لك حسابنا الحقيقي فروق أسعار منخفضة. ابدأ التداول الآن واحصل على فرصة التداول! 

مرجع