Ang mga CFD ng Bond ay nagbibigay sa mga mangangalakal ng pagkakalantad sa mga merkado ng bono nang walang direktang pagmamay-ari ng mga bono. Pinahihintulutan nila ang mga mangangalakal na mag-isip-isip sa pagkilos ng presyo ng isang pinagbabatayan na merkado ng bono, gumawa ng mga kalakalan sa margin, at kumuha ng parehong mahaba at maikling posisyon.

Ngunit una, ano ang mga bono? Well, ang mga bono ay mga instrumento sa utang na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng fixed income. Ang mga ito ay isang kinokontrol na seguridad kung saan ang mga gobyerno at kumpanya ay nakalikom ng mga pondo mula sa publikong namumuhunan.

Sa pamamagitan ng pagbili ng isang bono, ang isang mamumuhunan ay mahalagang gumagawa ng pautang sa nagbigay ng bono; bilang kapalit ang mamumuhunan ay may karapatan sa interes na ipinangako ng nagbigay ng bono, kasama ang pagbabayad ng utang sa petsa ng kapanahunan ng bono. Ang rate ng interes sa isang bono ay bumubuo sa return on investment para sa mga may hawak ng bono.

Narito ang isang simpleng halimbawa upang ilarawan kung paano gumagana ang mga bono.

Ipagpalagay natin na ang gobyerno ng US ay nag-isyu ng 10-taong bono na may rate ng kupon na 3% bawat taon. Ang isang mamumuhunan na bumili ng isa sa mga bonong ito sa USD 10,000 at may hawak ng bono hanggang sa kapanahunan ay makakatanggap ng:

• Ang rate ng kupon: 3% x USD 10,000 = USD 300 bawat taon sa loob ng 10 taon
• Ang halaga ng mukha ng bono sa maturity: USD 10,000

Ang mga bono ay maaaring ipagpalit sa pangalawang merkado. Nangangahulugan ito na ang mga may hawak ng bono na naghahanap ng mas mataas na kita ay maaaring pumili na ibenta ang kanilang mga bono sa ibang mga partido.

Ang aktibidad na ito ng pagbili at pagbebenta ay kung ano ang bumubuo ng pagkilos sa presyo sa pangalawang mga merkado ng bono–ito ang parehong aksyon sa presyo na maaaring isipin ng mga mangangalakal ng CFD ng bono.

Kaya, mahalagang makilala ang pagkakaiba sa pagitan ng pagbili ng mga bono upang makakuha ng interes, at ikalakal ang aksyon ng presyo ng pangalawang merkado ng bono. Ang sumusunod na talahanayan ay nagsasaad ng pagkakaiba sa pagitan ng dalawa.

Mga Desisyon sa Rate ng Interes ng mga Bangko Sentral

Ang mga presyo ng bono at mga rate ng interes ay nagbabahagi ng kabaligtaran na relasyon. Kapag tumaas ang mga rate ng interes, ang mga presyo ng bono ay may posibilidad na bumaba; at kapag bumaba ang mga rate ng interes, ang mga presyo ng bono ay may posibilidad na tumaas.

Ito ay dahil ang mga bono ay inisyu na may ani na katumbas o bahagyang mas mataas kaysa sa umiiral na rate ng interes. Kapag bumaba ang mga rate ng interes, ang mga dating inisyu na bono na may mas mataas na ani ay nagiging mas kaakit-akit. Ang mga namumuhunan ng bono ay nakikipagkumpitensya upang bilhin ang mga mas lumang mga bono, at ang tumaas na demand ay nagpapalaki ng mga presyo.

Ang kabaligtaran ay nangyayari kapag tumaas ang mga rate ng interes. Ang mga bagong inilabas na bono ay may mas mataas na ani kaysa sa mga mas luma. Kaya, ang mas lumang mga bono ay kailangang mas mababa ang presyo upang tumugma sa mas mataas na ani ng mga bagong bono.

Samakatuwid, ang susi sa pag-unawa sa kabaligtaran na relasyon na ito sa pagitan ng presyo ng bono at rate ng interes ay ang ani. Ang ani ng isang bono ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati sa taunang pagbabayad ng kupon ng isang bono sa presyo nito. Ang taunang pagbabayad ng kupon ay nananatiling nakapirmi sa buong tagal ng bono, na iniiwan lamang ang ani at ang presyo na magbabago.

Narito ang isang halimbawa. Isaalang-alang ang isang 1-taong bono na may par value na $1,000, na may presyong $950. Nangangahulugan ito na maaari kang magbayad ng $950 para sa bono at tubusin ito sa par value na $1,000 sa panahon ng maturity sa loob ng isang taon. Kaya, ang taunang pagbabayad ng kupon ay $50 ($1,000 - $950).

Ang yield sa bond na ito ay magiging:

• (1000 - 950)/950 x 100 = 5.26%

Kung ang isang mas bagong bono ay inilabas na may ani na 10%, mas gugustuhin ng mga mamumuhunan ang mas bagong bono. Upang manatiling mapagkumpitensya, ang mas lumang bono na inilarawan sa itaas ay kailangang ibaba ang presyo nito sa humigit-kumulang $908:

• (1000 - 908)/908 x 100 = 10.13%

Tandaan: Ang mga halimbawang ito ay para sa mga layuning paglalarawan lamang at hindi kumakatawan sa mga aktwal na pagbabalik o mga resulta ng pangangalakal.

Inflation at Economic Data

Alalahanin na kinokontrol ng mga sentral na bangko ang mga rate ng interes upang pasiglahin ang aktibidad ng ekonomiya, o pabagalin ito. Ang huli ay kinakailangan kapag ang inflation ay nagiging masyadong mataas; nagiging sanhi ito ng mga sentral na bangko tulad ng US Federal Reserve na magtaas ng mga rate ng interes, na ginagawang mas mahal ang paghiram, na humahantong sa mas mababang antas ng aktibidad sa ekonomiya.

Sa mas kaunting pera sa sistema ng pananalapi, mas kaunti ang paggastos sa paligid, na nagiging sanhi ng pagbaba ng mga presyo ng mga bilihin, o hindi bababa sa hindi tumaas nang ganoon kabilis. Pinababa nito ang inflation rate. Karamihan sa mga ekonomista ay sumasang-ayon na ang inflation rate na humigit-kumulang 2% ay mainam para sa malusog na paglago ng ekonomiya, at ang mga sentral na bangko ay naudyukan na itaas ang mga rate ng interes at panatilihin ang mga ito doon hanggang umabot o lumalapit ang inflation sa antas na ito.

Bukod sa inflation, ang mga bono ay maaari ding maapektuhan ng iba pang macroeconomic data, lalo na ang mga nababahala sa kalusugan ng ekonomiya. Ang ilang mga halimbawa ay ang pagtataya ng paglago ng GDP, mga numero ng trabaho, mga kita ng kumpanya, at mga antas ng paggasta ng consumer.

Bilang karagdagan, ang mga geopolitical na kadahilanan na maaaring makaapekto sa lakas ng ekonomiya ay makakaapekto rin sa mga presyo ng bono. Halimbawa, ang tumaas na labanan sa mga pangunahing rehiyong gumagawa ng langis gaya ng Middle East ay maaaring magdulot ng pagtaas ng presyo ng langis, na humahantong sa ilang negatibong epekto kabilang ang mas mataas na inflation, mas mabagal na paglago, at mas mahal na pag-import ng enerhiya.

Kapag lumala ang data sa ekonomiya o geopolitical na mga salik sa pananaw ng merkado, ang mga mamumuhunan ay may posibilidad na umatras mula sa mga mas mapanganib na asset tulad ng mga equities na pabor sa mga bono, na itinuturing na mga asset na ligtas na kanlungan na nagbibigay ng walang panganib na pagbabalik. Ito ay lumalala kung ang mga sentral na bangko ay magtataas ng mga rate ng interes upang labanan ang mataas na inflation, pagtaas ng mga ani ng bono at gawin itong mas kaakit-akit.

Mga Credit Rating at Default na Panganib

Ang mga bono ay mga instrumento sa utang, at nagdadala ng mga rating ng kredito. Ito ay isang sukatan ng default na panganib, na kung saan ay kung gaano ang posibilidad na babayaran ng tagapagbigay ng bono ang buong par value ng bono sa maturity, o matugunan ang mga itinalagang pagbabayad ng kupon.

Ang default na panganib ng isang bono ay depende sa kung sino ang nagbigay nito. Ang mga bono ng gobyerno mula sa matatag, advanced na mga ekonomiya sa pangkalahatan ay may mataas na rating ng kredito, ibig sabihin ay may mababang posibilidad na ang nag-isyu ng bono ay hindi nagbabayad sa mga pagbabayad ng bono.

Sa kabilang banda, ang mga corporate bond, na inisyu ng mga pribadong kumpanya, ay maaaring magkaroon ng mas malawak na pagkakaiba-iba sa default na panganib, at sa gayon ay mga credit rating. Ito ay dahil ang mga kumpanya ay mas madaling kapitan sa mga negatibong pag-unlad ng merkado, kumpara sa mga pamahalaan.

Ang mga bono ay na-rate ng mga ahensya ng rating. Kasama sa ilang kilalang ahensya ng bon-rating ang Standard & Poor's, Moody's at Fitch Ratings. Depende sa kung gaano kahusay ang rate ng mga ito, ang mga bono ay maaaring mamarkahan kahit saan mula sa AAA hanggang D.

Gobyerno man o korporasyon, ang mga bono na na-rate mula AAA hanggang BBB ay itinuturing na mga investment-grade na bono, na nag-aalok ng mababang panganib at mababang yield.

Ang mga bono na may rating na mas mababa sa BBB ay itinuturing na speculative-grade, o junk bond. Ang mga bono na ito ay nagdadala ng mas mataas na panganib, ngunit para makabawi dito, nag-aalok sila ng mas mataas na ani. Ang mas mataas na ani na mga bono ay kadalasang nagdadala ng mas mataas na panganib, at ang kanilang mga presyo ay maaaring mas pabagu-bago ng isip kumpara sa mga investment-grade na bono

Tandaan na ang mga rating ng kredito ng bono ay maaaring mabago sa paglipas ng panahon, depende sa kung gaano kahusay natutugunan ng tagapagbigay ng bono ang pamantayan sa pagsusuri ng mga ahensya ng rating.

Mga Bono ng Pamahalaan

Ang mga bono ng gobyerno ay kabilang sa mga pinakasikat na uri ng mga CFD ng bono upang ikakalakal, dahil sa kanilang katanyagan at mataas na katatagan. Ang mga ito ay inisyu ng mga pamahalaan upang tustusan ang mga pampublikong inisyatiba at proyekto, at ilan sa mga pinakamababang panganib na pamumuhunan sa merkado.

Mahalaga, ang mga bono ng gobyerno ay sensitibo sa mga kaganapan sa macroeconomic at geopolitical, na lumilikha ng mga karagdagang pagkakataon sa pangangalakal para sa mga trader na handang-handa. Ang ilan sa mga pinaka-hinahangad na mga bono ng gobyerno ay ang mga inisyu ng mga pamahalaan ng mga nangungunang ekonomiya. Kabilang dito ang:

• Mga bono ng US Treasury. Inisyu at sinusuportahan ng gobyerno ng US, ang US Treasury bond ay available sa iba't ibang uri ng maturity, mula 2 taon hanggang 10, at kahit 30 taon. Ang mga bono na ito ay sikat sa mga mangangalakal na gustong makipagkalakalan sa mga pagbabago sa interes ng US Fed, dahil ang mga ito ay mahigpit na itinutugma sa mga rate ng interes.
• Ang UK gilts ay ang British counterpart na US Treasury bond. Ang mga ito ay inisyu ng gobyerno ng UK sa iba't ibang mga maturity na sumasaklaw sa 10 hanggang 30 taon, at hinihimok ng mga patakaran sa pananalapi ng Bank of England. Ang mga mangangalakal ay maaaring gumamit ng mga gilt upang mag-isip tungkol sa pound sterling, mga uso sa inflation sa UK, mga pag-unlad na nauugnay sa Brexit at iba pang pangunahing mga driver ng ekonomiya ng Britanya.
• Ang Japanese Government Bonds (JGBs) ay nag-aalok ng mas matatag na bono na CFD para sa mga naghahangad na mag-hedge laban sa panganib na may mas mababang volatility. Pangunahing ito ay dahil sa mga matagal nang patakaran sa pananalapi ng gobyerno ng Japan, na sa kasaysayan ay nagpapanatili ng mga rate ng interes na malapit sa zero.

Mga Bono ng Kumpanya

Bukod sa pag-isyu ng mga pagbabahagi, ang isa pang paraan para sa mga kumpanya upang makalikom ng kapital ay ang pag-isyu ng mga corporate bond. Kung ikukumpara sa mga bono ng gobyerno, ang mga bono ng korporasyon ay may mas mababang pagkatubig, at maaaring hindi gaanong magagamit.

Ang mga corporate bond ay may posibilidad na magkaroon ng mas mababang credit rating dahil ang mga kumpanya ay mas madaling masugatan sa isang pagbagsak ng ekonomiya. Sa mas mataas na default na panganib at mas mababang pagkatubig, ang corporate bond CFD ay maaaring mag-alok ng mas pabagu-bagong pagkilos sa presyo na kaakit-akit sa mga mangangalakal na may mas agresibong risk appetites.

Maaaring bihirang makahanap ng corporate bond CFD ng mga solong kumpanya; Ang mga indeks ng bono at mga ETF ng bono ay mas madaling magagamit, na nag-aalok ng pagkakalantad sa isang hanay ng mga corporate bond nang sabay-sabay.

Ang ilan sa mga ito ay kinabibilangan ng:

• iBoxx Indices, na sumusubaybay sa mga partikular na segment ng merkado ng bono gaya ng mga investment-grade corporate bond, non-financials bond, o inflation-linked index.
• Bloomberg Barclays Bond Index, na nag-aalok ng pagkakalantad sa pinagsama-samang pagganap ng bono sa mga tinukoy na sektor ng merkado.
• Mga Bond ETF na nagpapahintulot sa mga mangangalakal na i-trade ang pagganap ng presyo ng pangkalahatang mga merkado ng bono. Kabilang dito ang iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) at ang Vanguard Total Bond Market ETF (BND).

Mga Bono sa Mortgage

Ang mga mortgage bond ay mga instrumento sa utang na inisyu sa daloy ng salapi ng isang pool ng mga mortgage. Ang mga ito ay sinusuportahan ng mga real estate holdings–o ang mga mortgage na naka-attach sa kanila, upang maging eksakto–na nangangahulugan na ang anumang mga default ay maaaring maayos sa pamamagitan ng pag-agaw at pagbebenta ng mga ari-arian.

Bukod pa rito, ang mga mortgage bond ay kadalasang binubuo ng ilang mortgage pool. Kung ang isang mortgage ay default, ang iba sa pool ay maaari pa ring magpatuloy sa pagbibigay ng mga payout sa mga namumuhunan.

Ang mga mortgage bond ay madaling kapitan sa mga pagbabago sa rate ng interes, na nangangahulugang ang mga mortgage bond na CFD ay maaaring mag-alok ng isa pang paraan para sa mga mangangalakal na mag-isip tungkol sa mga pagbabago sa rate ng interes. Ang isa pang panganib na natatangi sa mga bono ng mortgage ay ang panganib sa prepayment. Dahil maaaring maagang bayaran ng mga may-ari ng bahay ang kanilang mortgage, nangangahulugan ito na ang mga mortgage bond ay maaaring walang mga nakapirming petsa ng maturity; ito ay maaaring magpakita bilang hindi inaasahang mga pagbabago sa presyo.

Convertible Bonds

Ang mga convertible bond ay hybrid securities na pinagsasama ang parehong fixed income at equity. Gaya ng iminumungkahi ng kanilang pangalan, ang mga convertible bond ay maaaring ma-convert sa isang paunang natukoy na bilang ng mga share ng kumpanya–ito ay karaniwang nasa sariling pagpapasya ng may-ari ng bono.

Ang natatanging tampok na ito ng mga convertible bond ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng isang pambihirang kalamangan. Kung ang kumpanya ay gumana nang maayos at ang presyo ng bahagi ay tumaas, maaaring i-convert ng may-ari ng bono ang kanilang mga bono sa mga pagbabahagi at makinabang mula sa pagpapahalaga ng presyo ng stock. Kung, gayunpaman, ang presyo ng bahagi ay nananatili sa ilalim ng mga inaasahan, ang may-ari ng bono ay maaaring magpatuloy na humawak sa kanilang mga bono upang mangolekta ng mga pagbabayad ng kupon.

Dahil ang mga nababagong bono ay may hindi gaanong matatag na mga petsa ng pagkuha (dahil ang mga may hawak ng bono ay maaaring mag-convert sa kanila anumang oras), ang pangalawang merkado para sa mga naturang bono ay malamang na maging mas pabagu-bago, lalo na sa paligid ng mga anunsyo ng kita ng kumpanya. Ang mga mangangalakal ng CFD na naghahangad na mag-trade ng mga convertible bond ay dapat bigyang-pansin ang performance ng kumpanya, bukod pa sa lahat ng iba pang salik na nakakaapekto rin sa mga merkado ng bono.

Hedging

Ang hedging ay isang pamamaraan upang limitahan o i-offset ang panganib sa merkado sa iyong portfolio. Ang layunin dito ay gumamit ng isang bono na CFD upang mag-hedge laban sa mga potensyal na pagkalugi sa iyong mga hawak ng bono.

Halimbawa, kung tumaas ang mga rate ng interes, bababa ang mga presyo ng bono. Ang isang mangangalakal ng bono na inaasahan ito ay maaaring pumili na i-trade ang isang bono CFD, na kumukuha ng maikling posisyon. Kung talagang bumagsak ang merkado, maaari nilang i-offset ang mga potensyal na pagkalugi sa mga pakinabang mula sa short bond CFD, depende sa paggalaw ng merkado. Maaari itong mabawi o makabawi sa pagbaba ng presyo sa kanilang mga hawak na bono.

Tandaan na dahil ang hedging ay isang taktika sa pamamahala ng peligro, ito ay gagana lamang kapag bumababa ang mga presyo ng bono.

Pangkalakal na Batay sa Balita

Ang pangangalakal na nakabatay sa balita ay isang diskarte sa pangangalakal na umaasa sa mga nauugnay na ulat ng balita para sa mga ideya sa pangangalakal. Ang ideya ay upang subaybayan at asahan ang mahahalagang balita na nakakaapekto sa mga merkado ng bono at gumawa ng kalakalan batay sa malamang na direksyon na susundin ng merkado bilang resulta ng anunsyo.

Sa pangkalahatan, ang mga balita ay maaaring ikategorya sa mga hindi inaasahang balita (pag-atake ng terorista, natural na sakuna, hindi inaasahang pangyayari sa ekonomiya o pananalapi) at paulit-ulit o inaasahang balita (mga ulat ng inflation rate, mga numero ng trabaho, mga anunsyo ng patakaran sa pananalapi). Ang ilang mga halimbawa ng nabibiling balita ay:

• Mga pagpupulong ng US Federal
• Mga pagtataya sa paglago ng GDP
• Mga ulat ng kita ng kumpanya
• Mga geopolitical na tensyon o labanan
• Mga pagtaas ng presyo ng langis
• Mga resulta ng halalan

Dahil sa pagiging sensitibo ng merkado ng bono sa mga salik na geopolitical at macroeconomic, ang pangangalakal na nakabatay sa balita ay maaaring magpakita ng mga pagkakataon para sa mga mangangalakal ng CFD ng bono sa mga panahon ng tumaas na pagkasumpungin. Ito ay dahil sa posibilidad ng tumaas na pagkasumpungin kaagad pagkatapos ng isang anunsyo ng balita, o ang panahon na humahantong dito; dahil dito, ang mga negosyante ng balita ay madalas na tumutuon sa pangangalakal sa panahon ng mahahalagang siklo ng balita.

Range Trading

Ang isang hanay na diskarte sa pangangalakal ay umiikot sa pagbili at pagbebenta ng isang bono CFD habang ang presyo ay gumagalaw sa loob ng isang paunang natukoy na hanay. Ang susi dito ay ang tamang pagtukoy sa sahig at kisame kung saan ang isang merkado ng bono ay gumagalaw sa loob–ngunit hindi lampas–sa loob ng isang yugto ng panahon.

Pinakamahusay na gumagana ang hanay ng kalakalan sa medyo mahinahon na mga merkado ng bono na karaniwang hindi nagkakaroon ng napakalaking pagbabago sa presyo sa tinatarget na panahon ng kalakalan. Kapag natukoy na ang naturang merkado ng bono, maaaring magbukas ang isang mangangalakal ng hanay ng mahabang posisyon kapag ang presyo ay lumalapit sa dating itinatag na mga antas ng suporta, at panatilihin itong bukas hanggang ang presyo ay lumalapit sa paglaban, kung saan ang posisyon ay sarado.

Kapag ang presyo ay bumagsak pabalik sa suporta, isang bagong mahabang posisyon ang magbubukas, at ang ikot ay mauulit. Maaaring magbunga ng maayos ang range trading kung ang merkado ng bono ay magpapatuloy sa pangangalakal sa pagitan ng matatag na itinatag na hanay.

Trend Sinusundan

Sa pangangalakal, ang isang trend na sumusunod na diskarte ay nakatuon sa pagtukoy ng isang umiiral na trend ng presyo, at pagkatapos ay ihanay ang iyong kalakalan nang naaayon. Nangangahulugan ito na kung matukoy ang isang uptrend, maaaring mahaba ang isang negosyante; kung ang isang downtrend ay makikita, ang isang negosyante ay maaaring maging short.

Ang posisyon ay gaganapin bukas hanggang sa isang trend reversal ay nalalapit; kung saan ang posisyon ay sarado. Kapag naitatag na ang isang bagong trend ng presyo, maaaring mabuksan ang isang bagong posisyon upang iayon sa naobserbahang trend.

Maaaring mukhang diretso ang pagsunod sa trend, ngunit maaaring maging mahirap na tukuyin ang mga trend sa real-time. Ang mga mangangalakal ay dapat maging maingat at disiplinado sa pagtatakda ng mga diskarte sa paglabas, dahil ang mga kondisyon ng merkado ay maaaring mabilis na magbago.

Pagtatakda ng Mga Order ng Stop Loss

Ang mga stop loss order ay mga tagubilin para sa iyong broker na isara ang iyong posisyon kapag naabot o nalampasan ang isang partikular na antas ng presyo. Maaari kang magtakda ng stop loss habang ise-set up mo ang iyong trade, at kapag naitakda na, awtomatikong magti-trigger ang order.

Ito ay isang mahalagang tool sa pamamahala ng peligro, dahil tinutulungan nito ang mga mangangalakal na lumabas sa isang nalululong kalakalan habang nililimitahan ang mga pagkalugi. Gayunpaman, ang mga stop loss order ay hindi palya. Kung ang isang seryosong kaganapan ay nagiging sanhi ng pagbaba ng merkado nang lampas sa stop loss point, ang mga pagkalugi ay maaaring mas malaki kaysa sa inaasahan.

Gayunpaman, dapat matutunan ng mga mangangalakal ng CFD ng bono na magtakda ng mga order ng stop loss sa naaangkop na mga antas ng presyo. Ito ay hindi lamang makakatulong upang mapanatiling mapapamahalaan ang mga pagkalugi, ito rin ay magtanim ng disiplina at maiiwasan ang tukso na panatilihing bukas ang mga kalakalan nang mas matagal kaysa sa nararapat.

Sa partikular, kapaki-pakinabang ang mga stop loss order kapag inaasahan ang volatility, tulad ng kapag inanunsyo ang mga pagtaas ng interes, tumitindi ang geopolitical tension, o kapag lumala ang pananaw sa ekonomiya.

Pagkontrol sa Leverage Dahil sa Interest Rate Volatility

Gaya ng ipinaliwanag kanina, ang mga rate ng interes ng sentral na bangko ay isang pangunahing driver ng aksyon sa presyo ng merkado ng bono. Ang mga hindi inaasahang pagbabago sa rate ng interes ay maaaring magdulot ng biglaang pagbabago sa presyo; maaari itong magdulot ng malubhang hamon kapag nangangalakal ng mga CFD ng bono gamit ang leverage.

Nagbibigay-daan sa iyo ang leverage na magbukas ng trade sa isang fraction ng halaga ng buong trade value. Nagbibigay ito ng ilang mga pakinabang, kabilang ang higit na kahusayan sa kapital, mas maliit na paunang kapital, at kakayahang kontrolin ang isang mas malaking posisyon (o maramihang mga posisyon) na may limitadong pondo.

Mahalaga, pinalalakas din ng leverage ang iyong mga resulta sa pangangalakal–parehong mga kita at pagkalugi–dahil ang iyong mga resulta ay kinakalkula batay sa buong halaga ng posisyon, hindi ang paunang deposito.

Bukod pa rito, kapag gumagamit ng leverage, ang iyong account ay dapat magpanatili ng sapat na margin upang panatilihing bukas ang iyong posisyon. Ang margin na ito ay maaaring tumaas nang malaki sa panahon ng pagkasumpungin ng rate ng interes, na nagiging sanhi ng iyong broker na maglabas ng margin call.

Kapag nahaharap sa isa, ang mga mangangalakal ay kailangang mag-top-up ng mga karagdagang pondo upang panatilihing bukas ang kanilang posisyon. Ang pagkabigong gawin ito ay magiging sanhi ng iyong posisyon na sarado at ang mga pagkalugi ay itatalaga sa iyong account.

Samakatuwid, mahalaga na kontrolin ng mga mangangalakal ang paggamit ng leverage upang mabawasan ang panganib na maalis sa isang margin call sa panahon ng pagkasumpungin ng inflation rate. Pag-isipang bawasan ang iyong leverage kapag nakikipagkalakalan ng mga CFD ng bono kapag inaasahan ang mga anunsyo ng inflation rate, lalo na kung wala kang sapat na pondo sa pangangalakal upang matugunan ang mga margin call.