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本周前瞻:NVDA、CPIS 和PMIS 受到关注,新西兰联储按兵不动

Vantage Updated Mon, May 20 05:32

在经历了一段繁忙的经济发布期之后,本周美国数据退居二线。 美元在上个月大部分时间在美元指数 106 上方遇到阻力后,最近出现抛售。 但上周美元从 200 日简单移动均线反弹,在弱于预期的 CPI 数据上测试了这一广受关注的技术指标。 关键的核心通胀符合预期,但核心服务价格走低。 看来我们现在更多地对下行意外做出强烈的市场反应,类似于我们前几个月看到的小幅的上行意外。

这种价格走势的一个重要原因是央行政策和利率持续存在高度不确定性。 我们继续对美联储的定价进行摇摆不定,今年市场已经看到两次降息,年初的降息次数超过六次,而几周前的降息次数还不到一次。 但欧洲央行已基本确定将于 6 月开始实施宽松政策,而英国则正在追赶欧洲,年初与美国相近,今年晚些时候才会降息。

英国通胀将成为本周的主要风险事件,尽管在 6 月下一次英格兰银行会议前一天仍有更多工资报告以及另一份消费者物价指数 (CPI) 数据发布。 当它接近甚至低于银行 2% 的目标时,头条新闻可能会成为头条新闻。 这是由于家庭能源费用大幅下降后的基数效应。 但政策制定者将关注服务业通胀,该通胀可能略高于货币政策委员会的预测。 英镑上周突破走高,但更多上行空间将进入 1.27 至 1.28 之间的阻力区。 2023 年底和 2024 年初,该货币对在这里苦苦挣扎。

由于通胀数据降温,甚至令人失望的零售销售也被市场所接受,美国股市上周创下历史新高。 英伟达是 Mag 7 大型科技公司中的最后一家,将于周三美国收盘后公布财报。 它上次发布的财报就像非农就业数据或美国消费者物价指数风险事件。 然而,这一次的热情有所减弱,因为由于对市场供应过剩的担忧,这家芯片制造商可能缺乏特定的近期催化剂。 也就是说,在公布结果后,期权市场当天上涨了近 9%。 这相当于约 2000 亿美元的市值,而这一规模的跃升将使股票创下历史新高。

本周重要数据简报

2024 年 5 月 21 日,星期二

加拿大 CPI:3 月份总体通胀率小幅上升至 2.8%。 但基本指标——调整后的、中值的和普通的——都连续第三个月降温。 目前 6 月份降息的可能性约为 40%。 几周前,美元/加元再次难以突破 1.38。 目前支撑位于 1.36,下方 200 日移动平均线位于 1.3568。

2024 年 5 月 22 日,星期三

新西兰联储会议:OCR 将维持在 5.50% 不变。 预计该银行将维持其指导方针,即利率需要在较长时间内保持在这一水平,以使通胀率回到目标水平。 通货膨胀依然存在,但 GDP 疲软表明人们将采取“观望和等待”立场。 新西兰元是本月表现最好的主要货币,因为风险情绪和温和更强硬的央行支持了该货币。 连续四周上涨已触及阻力位0.6141。

英国消费者物价指数 (CPI):市场普遍预计总体通胀率将年上涨 2.1%。 这低于上个月的 3.2% 和 2022 年 10 月的 11.1%。然而,核心通胀率在 3 月份保持在 6% 后,可能会保持在 3.5% 以上,而服务业通胀仍然较高。 市场预计 6 月份降息 25 个基点的可能性略高于 50%。

联邦公开市场委员会会议纪要:美联储维持利率稳定,但描述了今年更加不确定的降息路径。 尽管如此,鲍威尔主席强调,下一个政策举措不太可能是加息。 请注意,这些会议纪要可能会被视为有点陈旧,因为重点是三份粘性消费者物价指数报告,但最新数据中通胀显示出降温迹象。

2024 年 5 月 23 日,星期四

全球采购经理人指数(PMI):在最新的美国 ISM 数据跌至 50 以下的收缩区域后,5 月份的数据将提供情绪指标。服务业仍然相对强劲,而通货紧缩可能有助于提振情绪。 此前的数据显示,美国经济增长一年来首次低于欧元区。 欧元/美元在过去五周内有所上涨,但目前已在 1.09 附近遇到一些阻力。

欧元区工资数据:第一季度数据预计将进一步下降,第四季度增长 4.5%,较上季度下降十分之二。 对于欧洲央行来说,这是一个至关重要的数字,欧洲央行指望工资疲软来启动 6 月份的宽松政策。 内联印刷可能会增强夏季进一步降息的希望,而粘性读数可能意味着政策制定者更加谨慎。

2024 年 5 月 24 日, 星期五,

日本 CPI:分析师预计 4 月份总体通胀率为 2.4%,低于之前的 2.7%。 这高于日本央行 2% 的目标,但近期东京通胀确实低于预期,低于央行目标。 美元/日元上周收盘几乎没有变化,因为市场正在思考日本财政部关于“干预”的下一步行动以及日本央行关于债券购买的行动。 后者上周削减了购买量,这本来可以支撑日元。

此文章仅为方便起见而翻译, 如有任何歧义,请以本文章的英文版本为准。本文章英文版本请参见: https://www.vantagemarkets.com/en-au/news-and-trade-ideas/week-ahead-nvda-cpis-and-pmis-in-focus-rbnz-on-hold/

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