本周前瞻:非农就业数据、日本央行业绩和科技股收益争夺关注

距离美国大选日如此近，“特朗普交易”是否仍是市场的主要推动力？美元延续了 10 月份的涨势，收益率上周小幅走高。由于投资者可能质疑近期美国利率大幅上涨的可持续性，美元走势在周末出现小幅逆转。油价回吐了近几周的部分跌幅，这给欧元和日元等能源进口货币带来了压力。由于美国经济衰退的担忧被搁置一旁，美联储定价趋于温和，日元在 10 月份总体上是最大的输家。

本周将是多事之秋，美国月度就业报告可能是最重要的风险数据。市场还将关注 JOLTS 报告中的职位空缺数量，这是美联储衡量劳动力需求的重要指标。非农就业人数可能较上月大幅放缓。但天气相关的扭曲、有利的季节性调整和波音罢工将对数据产生多大影响，以及对下周 FOMC 利率决定的影响有多大？

鉴于 3% 的增长率、低失业率、股市创历史新高以及通胀率仍高于 2% 的背景，华尔街的许多人都在质疑美联储为何在 9 月份将利率下调 50 个基点。此外，市场还认为美联储将利率降至 3% 的原因也让人感到疑惑。如果出现任何强劲的数据意外，这些问题可能会在未来一周加剧。

这是大型科技股收益最高的一周，七大科技股中有五家将公布季度业绩。谷歌母公司 Alphabet 将于周二公布业绩，微软和 Facebook 母公司 Meta 将于周三公布业绩，苹果和亚马逊将于周四公布业绩，这些公司均在美国收盘后公布业绩。由于这些公司的市值巨大且在主要指数中占有重要地位，它们的业绩将对市场产生巨大影响。

本周重要数据简报

2024 年 10 月 30 日，星期三

英国预算：在工党 14 年来的第一份预算中，可能会以某种形式提高税收。政府部门的日常支出将不得不增加，而增加的投资可能会更加温和。

美国 GDP：预计第三季度增长率将再次达到 3%，与上一季度持平。在就业市场稳健、失业率低的情况下，强劲的消费者支出使经济保持相对活跃。

2024 年 10 月 31 日，星期四

日本央行会议：预计政策利率将保持在 0.25% 的稳定水平。重点将放在季度展望报告上。预计 2024 年经济增长将下调，通胀将上升。如果经济发展符合央行的预测，政策正常化将继续。

欧元区 CPI：预计 10 月份总体通胀率将从之前的 1.7% 上升 1.9%，核心通胀率将保持在 2.7%。能源价格是导致价格上涨的原因，但价格正在接近欧洲央行的目标。

美国核心 PCE：美联储青睐的通胀指标预计将达到 0.2%。这比 8 月份的数据高出十分之一，这使得 3 个月的年化率为 2.1%。

2024 年 11 月 1 日，星期五

美国非农就业人数：预计总体数据为 12 万，远低于之前的 25.4 万。失业率预计将保持不变，为 4.1%，平均每小时收入下降十分之一，为 0.3%。飓风和罢工可能会影响数据。

美国 ISM 制造业：市场普遍认为 10 月份的调查结果将从 47.2 小幅上升至 47.6。制造业仍处于收缩状态，与地区调查结果一致。人们希望选举前的不确定性可能会逆转。

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