本周前瞻:英国央行和澳洲联储，以及日元成为焦点

在经历了最近比较轰动的日子，毫不意外的是这周的数据较为平静。 我们确实注意到两家主要央行的消息，澳大利亚央行和英格兰银行都将在利率上保持不变。 然而，市场将密切关注未来几个月各自利率路径的任何线索。 央行政策分歧可能会在这里发挥作用。

上周的联邦公开市场委员会会议上，官员们承认通胀方面缺乏进展，尽管鲍威尔主席重申今年可能会降息。 首次利率变动是在非农就业数据公布后提前进行的，并已完全反映在 9 月份的联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议上。 本周美国发布的顶级数据稍有喘息。

周五的就业数据是很长一段时间以来首次所有组成部分都弱于预期。 暖冬促进了就业增长，但劳动力市场现在可能最终会重新平衡，恢复趋势并与疲软的调查数据保持一致。 上周晚些时候，美元跌破 106 附近的近期区间，尽管买家在非农就业报告立即抛售后介入。 50 日移动平均线 104.54 充当支撑。

英国央行周四发布新的季度预测，市场想知道货币政策委员会是否会调整其前瞻性指引。 如果利率制定者取消有关利率保持在限制性区域的“延长期限”短语，那么鸽派的立场可能会出现。 通胀预测也将受到密切关注，因为大幅降息可能表明该银行正在准备六月份降息。 目前市场预计这种情况发生的可能性为 50-50。 预计 8 月 1 日的下次会议将全面降息 25 个基点，随后将采取逐步宽松的路径。 英镑周五飙升至 1.26 上方，但几乎回吐了全部涨幅。 位于 1.2550 的 200 日移动平均线最近限制了上涨空间。

澳洲联储在三月份淡化了紧缩政策倾向后，将不得不应对高于预期的通胀数据。 市场缩小了央行再次加息的可能性，9 月份的会议已经消化了加息 25 个基点的大部分内容。 潜在通胀压力的增长速度与澳大利亚央行 2-3% 的 CPI 目标范围不相容。 这意味着我们可以获得更多的“鹰派立场”。 尽管如此，在零售销售数据下降后，部分降息押注被削减。 澳元一直在第四季度反弹的长期 Fib 回撤位（38.2%）0.6641 处挣扎。

最后，市场将再次对美元/日元的波动保持高度警惕。 继上周一早些时候突破 160 点之后，本周至少有两次可能出现干预。 数据显示，日本当局购买了近 9 万亿日元以支撑日元汇率。 主要的低点出现在非农就业数据 151.85 之后。 152区域是之前2022年干预和2023年干预的主要支撑位。问题是，单边干预从长远来看很少成功。

本周重要数据简报

2024年5月7日，星期二

澳洲联储会议：一致预计利率不会改变，利率维持在 4.35%。 通货紧缩已陷入停滞，核心通胀实际上已开始小幅走高，未来几个月存在进一步上行风险。 但劳动力市场和经济一样都在放缓。

2024年5月9日，星期四

英格兰银行会议：利率维持在 5.25%。 之前的投票结果是 8 比 1，两支鹰队进入了保留阵营。 最近货币政策委员会的评论凸显了一些观点分歧。 更新的季度 MPR 和新的通胀预测已发布。 重点将放在后者以及降级的规模上。

2024年5月10日，星期五

英国GDP：市场普遍预计增长率将从之前的-0.3%反弹至0.4%，3月份的数据预计将延续年初以来的扩张势头。 采购经理人指数也表明增长势头有所改善。

加拿大就业：预计 4 月份将增加 2 万个就业岗位。 失业率预计将升至 6.2%。 经济学家表示，人口持续快速增长可能会推动劳动力的扩张，而不是就业的扩张。

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