本周前瞻:各国央行继续降息周期

Updated Mon, December 9 03:17

本周，随着多场主要央行会议和美国通胀数据的发布，风险事件不断增加。周五的非农就业报告对市场影响不大，但略微偏软。包括修正数据在内的近 30 万个新就业岗位数量强劲，但与家庭调查中疲软得多的就业状况形成鲜明对比。失业率上升和劳动力减少可能是主要影响因素，而不是强势的迹象。

根据货币市场定价，这意味着十天后 12 月 FOMC 会议上降息 25 个基点的可能性很高。官员们将在下周三做出决定之前进入静默期。通胀数据不太可能打破这些概率，但从长期来看，核心 CPI 月率再上涨 0.3% 仍对美联储实现 2% 的目标来说太高了。人们普遍认为货币政策仍处于紧缩区间，政策制定者认为他们应该将其调至更接近中性的水平。

欧元/美元周五突破 1.06 关口，收于 1.06 下方，周四欧洲央行将公布利率决定。在数据疲软、通胀接近目标的情况下，管理委员会将进行今年第四次降息。是否会讨论大幅降息 50 个基点可能会损害欧元。欧洲央行可能会坚持四分之一个百分点的降息幅度，并根据即将公布的数据，对更大幅度的降息持开放态度。

加拿大央行周三降息 50 个基点的可能性很大。由于经济增长疲软和通胀日益温和，利率制定者似乎渴望迅速将利率降至中性水平。美元/加元周五突破走高，有望创下 1.4177 上方的新高。预计澳大利亚央行将相对平静，其指引将继续抵制短期内放松政策的任何压力。

本周重要数据简报

2024 年 12 月 10 日，星期二

澳大利亚央行会议：市场预计，央行将连续第九次会议将利率维持在 4.35% 不变。在令人失望的第三季度 GDP 之后，经济仍处于低迷状态。但政策制定者可能会保持熟悉的语气，首次降息要到明年 4 月才会被消化。

2024 年 12 月 11 日，星期三

美国 CPI：预计总体通胀率环比上升 0.2%，同比上升 2.6%。核心通胀率环比上升 0.3%，同比上升 3.3%。现在，要阻止市场放弃几乎确定的 25 个基点的降息，这是一个非常高的门槛。

加拿大银行会议：在周五失业率显着上升之后，在这次声明会议上，预期利率将下降 50 个基点。近期通胀上升是小幅降息的主要论据。

2024 年 12 月 12 日星期四

澳大利亚就业：市场普遍预期新增就业岗位 2.5 万个，高于之前的 1.59 万个。失业率预计将上升十分之一至 4.2%。黑色星期五前后的季节性因素可能是不确定因素。

欧洲央行会议：货币市场已确定再次降息 25 个基点，降息 50 个基点的可能性很小。核心和服务通胀率仍保持坚挺，但最近的综合 PMI 跌破 50，显示出经济增长的下行风险。最新的员工预测即将公布。

2024 年 12 月 13 日星期五

英国 GDP：10 月 GDP 预计环比增长 0.2%，而 9 月为负增长 0.1%。该指标显示第三季度数据为 0.1%，主要是由于制造业疲软。

此文章仅为方便起见而翻译，如有任何歧义，请以本文章的英文版本为准。本文章英文版本请参见: https://www.vantagemarkets.com/en-au/news-and-trade-ideas/week-ahead-central-banks-continue-cutting-cycle/

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