채권 거래란? 

외환 및 주식 외에도 채권은 많은 투자자를 끌어들이는 또 다른 인기 있는 증권 유형입니다. 실제로 채권은 전통적으로 다양한 유형의 포트폴리오에서 핵심 구성 요소로, 특히 장기 성과를 위해 설계된 보수적인 전략에서 가장 유명합니다. 

그러나 이는 투자 기간이 짧은 투자자가 채권을 간과해야 한다는 의미는 아닙니다. 채권은 고급 거래 방법을 사용하면 단기적으로도 결과를 얻을 수 있습니다. 

그러나 이는 투자 기간이 짧은 투자자가 채권을 간과해야 한다는 의미는 아닙니다. 채권은 고급 거래 방법을 사용하면 단기적으로도 결과를 얻을 수 있습니다. 

이 기사에서는 채권이 무엇인지, 채권이 어떻게 작동하는지, 그리고 채권이 전통적으로 투자 포트폴리오에 어떻게 배치되는지 설명합니다. 또한 채권을 거래하고 투자할 수 있는 다양한 방법도 살펴보겠습니다. 

이 기사에서는 채권이 무엇인지, 채권이 어떻게 작동하는지, 그리고 채권이 전통적으로 투자 포트폴리오에 어떻게 배치되는지 설명합니다. 또한 채권을 거래하고 투자할 수 있는 다양한 방법도 살펴보겠습니다. 

채권이란 무엇입니까? 

채권은 채무증권의 일종으로 정부기관, 민간기업, 기타 기관이 자금 조달의 목적으로 발행합니다. 

채권을 구매하는 투자자는 본질적으로 채권 발행자에게 대출을 제공합니다. 그 대가로 채권 발행인은 약정된 날짜까지 대출금 전액을 상환할 것을 약속합니다. 발행인은 또한 대출에 대해 고정 이자를 지급합니다. 

표면이자율이라고 알려진 이 이자(일명 배당금)는 매월부터 1년에 한 번까지 일정한 간격으로 지급됩니다. 그러나 채권은 일반적으로 분기마다 배당금을 지급합니다. 

모든 투자와 마찬가지로 채권에도 위험, 특히 채무 불이행 위험과 이자율 위험이 있습니다. 

채권은 기본적으로 대출 유형이므로 채권 발행인이 만기일에 대출금을 상환하지 못해 채무 불이행 위험이 발생할 수 있습니다. 이런 일이 발생하면 투자자는 돈을 돌려받지 못할 수도 있습니다. 

덧붙여서, 정부가 발행한 채권(지방채 및 국고채 포함)은 일반적으로 부도 위험이 낮은 것으로 간주되는 반면, 회사채는 부도 위험이 더 높은 것으로 간주됩니다. 그러나 이것이 항상 사실은 아닙니다. 

금리 위험의 경우 이는 채권 가격과 현재 금리(즉, 미국 연준과 같은 중앙은행이 정하는 차입 비용) 간의 역관계와 관련이 있습니다. 

간단히 말해서, 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하며(그 반대도 마찬가지), 이는 채권 보유자가 포트폴리오에 포함된 채권의 평가절하를 직면하게 된다는 것을 의미합니다. 따라서 채권투자자는 금리위험에 대한 노출을 인지하고 있어야 합니다. 

채권 거래의 장점 

채권 거래는 채권 투자자에게 여러 가지 이점을 제공하므로 매력적인 투자 옵션이 됩니다. 첫째, 채권은 안정적인 수입원을 제공합니다. 투자자가 만기까지 채권을 보유하면 정기적으로 이자를 지급받게 되는데, 이는 꾸준한 현금 흐름을 추구하는 사람들에게 도움이 될 수 있습니다. 

또한 채권은 원금 보존 가능성을 제공합니다. 만기가 되면 채권 보유자는 원금 전액과 이자를 모두 돌려받게 되므로 채권은 주식에 비해 상대적으로 안전한 투자 옵션이 됩니다^[1]. 

채권 거래의 또 다른 장점은 투자 포트폴리오를 다양화할 수 있다는 것입니다. 채권은 주식과 같은 다른 자산 클래스와 낮은 상관관계를 가지고 있습니다[2]. 이는 주식이 변동성을 경험할 수 있을 때 채권의 성과가 전체 포트폴리오 수익률을 안정화하는 데 도움이 될 수 있음을 의미합니다. 

투자 포트폴리오에 채권을 포함함으로써 투자자는 위험을 완화하고 보다 균형 잡힌 포트폴리오를 달성할 수 있습니다. 그러나 채권의 신용도는 채권의 품질과 신용도를 결정하는 데 중요하다는 점을 명심하십시오. 

채권시장 이해 

채권 시장은 채권이 거래되는 곳이며 채권 발행자가 자본을 조달할 수 있는 주요 플랫폼 역할을 합니다. 채권 시장에는 두 가지 주요 유형이 있습니다. 
 

1. 차 시장 

발행시장은 새로운 채권이 처음 판매되는 곳이다. 기업, 정부 또는 기타 단체가 채권을 발행하여 자금을 조달하려는 경우 발행 시장에서 그렇게 합니다. 이는 일반적으로 경매나 투자 은행의 도움을 통해 촉진됩니다. 투자자는 발행사로부터 직접 신규 발행된 채권을 구매하여 참여할 수 있습니다. 발행 시장은 다양한 채권 유형을 제공하므로 투자자는 자신의 투자 목표에 맞는 채권을 찾을 수 있습니다. 

2. 차 시장 

유통시장은 이미 발행된 채권이 투자자들 사이에서 거래되는 곳이다. 이 시장에서 투자자는 발행시장에서 원래 발행된 채권을 사고 팔 수 있습니다. 2차 시장은 유동성을 제공하므로 채권 투자자는 채권이 만기되기 전에 채권을 판매할 수 있습니다 . 또한 투자자는 새로 발행된 채권보다 채권이 더 매력적이라고 판단되면 다른 투자자로부터 채권을 구매할 수 있습니다. 

채권쿠폰이란? 

채권 쿠폰은 채권 발행자가 채권 보유자에게 정기적으로 지급하는 이자 지급을 의미합니다. 이는 발행자와 채권 보유자 간의 계약에서 필수적인 부분으로, 발행자는 채권 만기일에 대출금(원금)을 상환하고 채권 쿠폰으로 알려진 정기적인 이자를 지급할 것을 약속합니다. 

채권 쿠폰 이자율은 발행 시점에 결정되며 채권 보유자가 받게 될 이자 금액을 결정합니다. 쿠폰 지급 빈도는 월별, 분기별, 연간 등 옵션에 따라 다양할 수 있습니다. 

채권 위험 이해 

또한 투자자가 알아야 할 채권과 관련된 특정 위험이 있습니다. 채권과 관련된 가장 일반적인 위험은 다음과 같습니다. 

1. 채무 불이행 위험 

이는 채권 발행자가 만기일에 채권을 상환하지 못할 가능성을 의미합니다. 지방채와 국채를 포함한 국채는 일반적으로 부도 위험이 낮은 것으로 간주되는 반면, 회사채는 부도 위험이 더 높은 경향이 있습니다^[3]. 

2. 금리위험 

이자율 사이의 역관계와 관련이 있습니다 . 금리가 상승하면 채권 가격은 일반적으로 하락하고 그 반대도 마찬가지입니다. 이는 이자율이 상승하면 채권 보유자가 채권 평가 절하를 경험할 수 있음을 의미합니다. 

채권의 종류 

시장에는 다양한 종류의 채권이 존재합니다. 일반적인 유형 중 일부는 다음과 같습니다. 

국채 

이 채권은 정부가 다양한 목적으로 자금을 조달하기 위해 발행한 채무증권입니다. 여기에는 공공 프로젝트 자금 조달, 예산 적자 충당, 국가 부채 관리 등이 포함될 수 있습니다. 투자자가 국채를 구매하면 본질적으로 정부에 돈을 빌리는 것입니다. 

회사채 

회사채는 회사가 운영이나 확장을 위한 자금을 조달하기 위해 발행합니다. 투자자가 회사채를 구매하는 것은 본질적으로 발행회사에 돈을 빌려주는 것과 같습니다. 이러한 채권은 일반적으로 국채보다 높은 수익률을 제공하지만, 앞서 언급한 것처럼 채무 불이행 위험도 더 높습니다. 

지방채 

이 채권은 주정부나 지방정부가 발행한 채무증권입니다. 지방채를 통해 모금된 자금은 학교, 병원 및 기타 공공 시설 건설과 같은 공공 프로젝트 및 인프라 개발에 자금을 조달하는 데 사용됩니다. 

국채 

 
T-채권이라고도 알려진 국채는 정부가 비용을 충당하고 국가 부채를 관리하기 위해 발행합니다. 정부가 상환을 보장해 주기 때문에 매우 안전한 투자로 꼽힌다. 이 채권은 정부의 전적인 신뢰와 신용으로 뒷받침되므로 가장 안전한 투자 옵션 중 하나입니다. 

채권은 주식과 어떤 관계가 있나요? 

포트폴리오 전략을 논할 때 채권은 주식과 같은 호흡으로 언급되는 경우가 많다. 보수적인 투자 배분으로 널리 권장되는 유명한 “주식 60%-채권 40%” 법칙에 대해 들어보셨을 것입니다. 

이는 채권시장이 주식시장과 반대로 움직이는 경향이 있기 때문입니다. 채권은 일반적으로 주식보다 변동성이 적고 따라서 위험도 낮기 때문입니다. 

따라서 주식시장이 하락할 때 인버터는 가격 하락을 예상하여 주식을 매도하고 대신 채권을 매입할 수 있습니다. 주식시장이 상승하면 채권(주식만큼 가격 변동이 크지 않음) 보유에 따른 기회비용이 훨씬 높아져 투자자들이 채권을 팔고 대신 주식을 사게 된다. 

물론 이것은 지나치게 단순화된 설명이지만, 포트폴리오를 다양화하고 위험을 헤지하기 위해 주식과 채권을 모두 구매하는 대중적인 관행의 기본 전제를 형성합니다. 

채권 거래 전략 

직접 구독 

자격이 있는 경우, 소매 투자자는 정부 기관이나 민간 기업과 같은 채권 발행자로부터 직접 채권을 구매할 수 있습니다. 예를 들어, 미국에서는 연방채권이 재무부에서 발행됩니다. 

²차 시장 

많은 정부 및 회사채는 일반적으로 헤지펀드, 연금 및 기타 기관 투자자만을 위해 보유됩니다. 그러나 일단 발행된 채권은 2차 시장에서 자유롭게 거래될 수 있습니다. 이는 개인 투자자가 해당 조치에 참여할 수 있는 기회를 나타냅니다. 

소매 투자자는 채권을 제공하는 온라인 중개업체를 통해 채권을 구매할 수 있습니다. 발행 후 유통 시장에서 채권을 구매한다는 것은 채권의 액면가와 다른 가격을 지불해야 한다는 것을 의미할 수 있으며, 이는 귀하가 받는 수익률에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의하십시오. 온라인 중개업체에서 부과하는 판매 수수료, 수수료 또는 수수료도 있습니다. 

마찬가지로 브로커를 통해 2차 시장에서 채권을 판매할 수도 있습니다. 지불한 가격보다 높은 가격에 판매하면 자본 이득을 얻을 수 있습니다. 그렇지 않고 낮은 가격에 팔면 손해를 보게 됩니다. 

또한 만기까지 채권을 보유하도록 선택할 수도 있으며, 그 경우 채권의 액면가를 지급받게 됩니다. 귀하는 또한 귀하가 받을 자격이 있는 모든 쿠폰 지급금을 징수했을 것입니다. 

채권 상장지수펀드(ETF) 

발행 시 채권을 직접 청약하는 것과 발행 후 유통 시장에서 채권을 구매하는 것 모두 특정 채권에 대한 직접적인 소유권을 수반합니다. 

채권을 직접 보유하는 것을 선호하지 않거나 단지 몇 개만 선택하는 대신 여러 채권에 걸쳐 다양화하려는 경우 세 번째 옵션이 있습니다. 

채권 ETF는 채권 시장의 특정 부문의 성과를 추적하는 투자 펀드입니다. 부과되는 관리 수수료로 인해 항상 약간의 차이가 있지만 기본 채권의 표면이자율에 가까운 수익률을 제공하기 위해 노력합니다. 

개별 채권과 달리 채권 ETF에는 만기일이 없습니다. 펀드 매니저가 지속적으로 기초 자산의 균형을 재조정하기 때문입니다. 그러나 그들은 매달 배당금을 지급합니다. 

중요한 것은 채권 ETF가 투자자에게 더 높은 유동성을 제공한다는 것입니다. 즉, 원할 때 채권 ETF 보유 자산을 더 쉽게 판매할 수 있다는 의미입니다. 

왜 채권에 투자하는가? 

잠재적인 수동적, 장기 수익 

채권은 고정 배당금을 지급하는 채무 상품이기 때문에 수동적 수익을 제공하는 데 매우 적합합니다. 귀하는 채권을 보유하고 있는 동안 귀하가 받을 수 있는 모든 쿠폰 지급액을 받게 됩니다. 

또한, 채권은 2년에서 최대 30년까지 다양한 기간으로 제공됩니다. 이로 인해 채권, 특히 만기가 긴 채권은 고정 수입원을 창출하는 수단으로 적합합니다. 

자본 이득 가능성 

채권은 2차 시장에서 거래될 수 있기 때문에 채권 거래자들이 채권을 거래할 수 있는 가능성이 열립니다. 

주식과 마찬가지로 투자자는 채권을 샀을 때보다 더 높은 가격에 팔면 거래 기회를 만들 수 있습니다. 

그러나 채권 가격은 금리의 영향을 받기 때문에 주식에 비해 채권을 판매할 최적의 시기를 찾는 것이 상대적으로 더 어려울 수 있다는 점을 기억하세요. 

더 복잡한 문제는 공개 채권 시장이 시장 혼란 중에 유동성 문제에 부딪혀 잠재적으로 채권 보유자가 시간이 중요한 거래를 하지 못하게 하는 경향이 있다는 것입니다. 

CFD로 채권 가격 추측 

차액거래계약(CFD)은 거래자가 채권을 구매하거나 채권 ETF 주식을 보유하지 않고도 채권 시장에서 기회를 활용할 수 있는 방법을 제공합니다. 

CFD를 사용하면 개별 채권이나 채권 자금에 직접적인 노출이 없습니다. 대신, 거래자는 채권 시장의 가격 변동에 대해 추측할 수 있으며 가격이 예상대로 움직이는지 여부에 따라 잠재적으로 이익을 얻거나 손실을 입을 수 있습니다. 

또한 CFD를 사용하면 거래자는 채권의 전체 가격을 내는 대신 더 낮은 자본으로 채권에 투자를 시작할 수 있습니다. CFD는 레버리지를 사용해 실행될 수도 있으므로 투자자는 (좋든 나쁘든) 거래 결과를 증폭시킬 수 있습니다. 

지금 Vantage에서 인기 있는 채권을 거래하세요 

채권은 전통적으로 장기 고정 수입을 제공할 수 있다는 점에서 선호됩니다. 그러나 고급 거래 도구를 사용하면 채권 시장은 잠재적인 단기 가격 조치를 제공할 수 있습니다. 

Vantage는 CFD를 통해 현재 이용 가능한 가장 인기 있는 채권에 대한 무제한 액세스를 제공합니다. 실제 채권 가격의 일부만으로 주요 채권을 거래하고 , 자유롭게 매수 또는 매도하여 거래를 다양화하세요. 

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참고