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大多數人都聽過“不要把所有的雞蛋放在同一個籃子內”的說法。本質上，這句話正警示我們不要將所有資本都投入到單一交易、市場或産品中。倘若該項投資失敗，我們隨時會變得一無所有。把所有的投資都集中在單一資産上，並且完全依賴它來獲得交易經驗，這種做法無疑是過于冒險了。這是因為如果裝著所有雞蛋的籃子摔落在地，裏面的雞蛋將無一幸免統統摔碎。
因此，相對理想的做法是：通過在不同持倉、金融工具以及資産類別上進行多元化投資，以分散投資組合所承受的風險。而一個平衡的投資組合在經濟衰退或高波動期間尤為重要。本文帶大家認識多元化投資（Diversification），以及你應該如何利用多元化投資為組合獲利。
什麽是投資組合多元化？
多元化投資，或稱分散投資，本質上是一種風險管理的形式，投資者將會選擇投資于不同資産類別、行業與地域的風險敞口。短期和長期投資主題也可以通過多元化投資實現，但最重要的目標依然是將市場風險分散到不同的籃子中。
一個均衡的投資組合將具有相似的平衡風險屬性，旨在跑贏通脹並提供長期穩定的回報。通過持有在特定市場條件下可能向相反方向移動的各種資産類別，多元化且分散的投資組合相輔相成，有效降低巨額資本損失的風險，並減輕市場波動對組合表現的影響。
多元化投資組合具備什麽優勢？
一個多元化且分散的投資組合具有多重優勢，包括：
1. 降低投資組合的風險
通過將資本分散投資到各種不同的資産類別，通過在不同的資産類別中分散投資，例如股票、債券、大宗商品，甚至現金，可以幫助保護你的投資組合免受市場劇烈波動的影響。這是因為不同的資産類別在不同的市場條件下表現不同。例如，通貨膨脹和利率上升將導致股市陷入低迷，但在這期間黃金和石油等大宗商品可能表現出色[1]。
因此，多元化的投資組合確保你不會過度暴露于任何正經歷大規模衰退的單一資産類別或公司，從而有助于將投資組合的風險降至最低。
2. 減少地緣政治事件的影響
戰爭或政治危機等地緣政治事件會對金融市場産生巨大影響。例如，自2022年2月以來，俄羅斯與烏克蘭之間持續不斷的沖突導致俄羅斯切斷了對歐洲的天然氣供應，以回應西方諸國對該國實施的制裁。結果，天然氣價格在戰爭開始後的六個月內飙升了120-130%[2]。
通過分散投資在不同的資産類別和市場，你還能夠嘗試減少地緣政治事件對投資組合的影響。例如，在經濟不確定時期，投資者可能會轉向黃金或政府債券等傳統意義上的避險天堂，這些資産普遍在市場動蕩時更穩定保值或增值 [3]。
3. 靈活性和適應性
多元化的投資組合為投資者提供了靈活性和適應性，以應對不斷變化的市場條件。當一個資産類別表現不佳，你可以通過將資金轉移到另一個表現良好的資産類別來重新平衡投資組合。這將有助于在降低組合風險的同時利用市場機會獲利。
例如，假設你的投資組合覆蓋了30%股票、30%債券、30%大宗商品和10%現金，當股市急劇下跌時，你將不會完全暴露在風險中。反之，如果你的大部分資金都配置在股市上，在股市崩盤時所面臨的結果將是災難性的。在這種情況下，你在債券、大宗商品和貨幣市場的投資可以使你的投資組合保持靈活性和適應性，並且在有利的市場時機下進行再投資。
元化投資組合的潛在缺點
雖然多元化分散投資可以為投資組合帶來許多優勢，但也有一些不容忽視的潛在缺點。當中包括：
1. 增加复杂性
建立一個多元化的投資組合需要付出大量的努力。在不同的資産類別中開設多個頭寸，意味著投資者需要頻繁追蹤投資組合表現，並適時重新平衡投資組合。這將會增加維持多元化投資組合的複雜性。為了確保投資組合處于“最佳點”，投資者必須在觸及目標價格時及時賣出了結獲利，或在特定時間平倉以調整投資組合的整體風險配置，避免重大損失。
解決複雜性的其中一種方法是考慮把資金投資在交易型開放式指數基金（ETFs），這是一種在金融市場上交易的基金，旨在追蹤特定指數。換句話說，投資者只需投資單一金融産品，即可獲得更廣泛的風險敞口。
2. 較低的潛在回報
雖然多元化投資有助于管理風險並降低波動性，但它也可能會限制投資者的潛在回報。通過將投資分散到多個資産上，可能更難以實現區域內的潛在回報。
3. 過度多元化
當投資者一味追求多元化，在建立投資組合時反而會陷入過度分散的風險當中，將資金投資在過多資産上，使組合過于分散，反而會喪失多元化分散投資的潛在優勢。首要的將是導致投資回報不佳，因為你可能沒有足夠的信息或專業知識來有效管理大量資産。因此，建立投資組合時應在多元化與集中投資之間取得平衡，並確保投資組合處于自己的管理能力範圍內且保持效率。
如何建立多元化的投資組合？
當前有許多方法可以讓你建立一個多元化的投資組合，包括分散投資在不同的公司、行業或資産類別。讓我們看看一些例子：
1. 分散投資在特定公司或經濟領域
其中一種建立多元化投資組合的方法是跨企業投資，即分散投資在各種不同的公司。通過這種方法，既可分散風險敞口，同時也能最大限度地減少任何一家公司的負面表現對整體投資組合的影響。此外，你也可以投資在不同規模或地理位置的公司。這將有助于減輕當地或區域經濟狀況對特定公司業績的影響。
分散投資在不同的經濟領域在另一方面也代表著投資在不同行業。例如，你可以選擇投資在醫療保健、能源和金融行業。當某個行業表現不佳時，其他行業可能表現良好，以此抵消其他表現不佳的行業所帶來的投資損失。
2. 分散投資在不同的資産類別
資産類別的多元化，指的是將資金分散投資在各種金融工具中，例如股票、債券、外匯、大宗商品，甚至現金。
每個資産類別都有其獨特的特征，包括不同程度的風險和回報潛力。通過投資一系列資産類別，達到平衡每個資産類別的回報和波動性，你將有機會降低投資組合的風險。
例如，房地産可以成為多元化投資組合的良好助力，因為它與股票市場的相關性較低 [4]。
建立多元化投資組合需要考慮的因素
資産配置
在建立一個多元化投資組合時，清楚了解你的投資目標和風險承受能力是非常重要的。投資目標將取決于你的財務狀況，這包括創造穩定收入、實現長期增長或財富保值等目標。了解你的投資目標可以幫助你確定有哪些資産適合納入你的多元化投資組合配置。
資産配置
資産配置是指將資本分配到不同的資産類別中，例如股票、債券、房地産和大宗商品。投資組合的配置將取決于你的投資目標以及風險承受能力。一般上，一個良好的多元化投資組合將囊括多種資産類別，以更好地平衡總體風險與收益。股票、債券和房地産分屬不同類型的資産，具有不同程度的風險和收益潛力。股票的波動性通常會更大，但長期而言可能提供更高的回報；債券則風險相對較低，可以提供更穩定的回報 [5]。
投資周期
投資周期指的是你計劃持有該投資的時間長度。這將影響你應該選擇的資産類型，以及實現投資目標所需的多元化程度。假設你擁有一個較長的投資周期，你將能夠承受更多風險，並投資于具有長期收益潛力的資産。
但是，如果你的投資期限較短，你可能會傾向于能夠提供更穩定回報的投資工具。此外，投資周期的長短也會影響重新平衡投資組合的頻率。如果投資周期較長，你無需像投資周期較短的投資者那樣頻繁地重新平衡投資組合。這是因為你會有更多時間來安然度過市場的短期波動。
結論
總體而言，分散投資是實現全面與多元化投資組合的關鍵策略，能夠更好地抵禦市場波動與黑天鵝事件所帶來的長期影響。通過在多元化和集中投資之間取得平衡，你可以制定有效的投資策略，以滿足個人投資目標和風險承受能力。如果你想構建自己的多元化投資組合，在 Vantage 開設交易賬戶即可輕松辦到。Vantage 平台提供廣泛的金融産品，包括外匯、交易型開放式指數基金（ETFs）股票、大宗商品、債券等差價合約。豐富的交易選項為投資者提供更多選擇，以構建多元化的交易組合。此外，交易差價合約允許你在不實際擁有標的資産的情況下，從價格變動的投機當中獲利。馬上點擊這裏注冊一個實時的 Vantage 交易賬戶吧。
參考資料
- “Commodities as an Inflation Hedge – CME Group”. https://www.cmegroup.com/insights/economic-research/2022/commodities-as-an-inflation-hedge.html. Accessed 1 March 2023.
- “Russia-Ukraine War: Global Impact on Logistics – GEP”. https://www.gep.com/blog/mind/russia-ukraine-war-logistics-impact. Accessed 24 Feb 2023.
- “Safe Haven: Definition and Examples in Investing – Investopedia”. https://www.investopedia.com/terms/s/safe-haven.asp. Accessed 9 March 2023.
- “How to Diversify Your Portfolio Beyond Stocks – Investopedia”. https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/. Accessed 24 Feb 2023.
- “Why Stocks Generally Outperform Bonds – Investopedia”. https://www.investopedia.com/articles/basics/08/stocks-bonds-performance.asp. Accessed 9 March 2023.
