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什麽是指數差價合約?運作機制、如何交易?

目錄

什麽是指數差價合約?運作機制、如何交易?

什麽是指數差價合約?運作機制、如何交易?

Vantage By Riley Updated Updated Sat, 2024 February 3 01:33

通過交易指數差價合約(Indices Contracts for Difference),交易者可參與投資行業或股票市場的整體表現。在金融市場上,指數可跟蹤特定行業或經濟領域、特定股票市場,甚至以整個市場作為跟蹤對象。交易者可以通過交易指數,直接參與到市場特定産業或整個市場的漲跌變化。[1]

指數的編制方法有很多,如價格加權、市值加權等,用以決定指數成分股,以及它們的權重高低。指數一般會有其基准年(base year),以及根據成分股價值計算而得的基值(base value)。指數價值將隨著成分股的漲跌表現發生增減,這些變化往往比指數的真實價值更為重要,因為它反映了市場的表現。[2] 

全球重要指數

以差價合約交易指數在全球主要市場上越來越受歡迎,當中最熱門的指數包括:

1. 富時100指數(FTSE 100)

富時100指數(FTSE 100)涵蓋了在倫敦證券交易所(LSE)上市的前100家企業,被視為反映英國整體經濟狀況的關鍵指數。該指數按市值加權計算成分股,囊括了市值最高的前100家企業。

2. 納斯達克100指數(NASDAQ 100)

納斯達克100指數是美國指數,由納斯達克證券交易所前100家非金融企業組成。該指數以企業市值作為權重編制方法,並實施了各種規則,用以規範市值較大的企業對指數所産生的影響。

3. 道瓊斯工業指數(DJIA)

道瓊斯工業指數(DJIA)是美國指數,也稱為道瓊斯工業平均指數(Dow 30),由紐約證券交易所(NYSE)30家股價最高的上市企業組成。

4. 標准普爾500指數(S&P 500)

標准普爾500指數跟蹤了美國500家大型企業,編制方式為市值加權。與以科技股為主的納斯達克指數不同,標普500所涵蓋的公司廣度使其成為美國股市整體表現的最佳指標之一,大致反映了美國總體經濟表現與成長狀況。因此,該指數是最多投資者會參考的指數,備受關注。

交易指數差價合約的優勢

  • 交易者的持倉分布於多家公司和不同行業,這樣做多元化了他們的投資並降低了劇烈市場波動的風險。
  • 收益由指數的整體表現決定,而非特定股票。因此,交易者可以潛在地利用指數中任何一只底層股票的良好表現。
  • 如果指數表現不佳,交易者可以對指數差價合約進行“做空”,從而在熊市中依然能夠獲利。
  • 指數交易可能減少了深入分析的需求,因為它涉及對全球市場動態的猜測,而非個別股票。
  • 與直接交易股票不同,您可以全天候交易指數差價合約,提供更多交易機會。

交易差價合約指數的缺點

  • 交易者並不會實際持有指數差價合約頭寸中,該指數所涵蓋的成分股。
  • 盡管交易指數差價合約會比交易股票更分散,但指數的價值仍可能會劇烈波動。交易者的損失依然有機會超過本金,尤其當交易者使用杠杆進行交易。因此,交易者在交易差價合約時要格外小心。
  • 部分國家如美國已禁止交易差價合約。
差價合約指數

差價合約指數的交易策略

1. 時刻關注最新消息

在決定交易哪些指數前,交易者必須時刻關注最新的金融新聞,以及有可能産生風險的事件。財經新聞會對該區域/國家指數産生巨大影響,如果交易者能夠准確識別市場走勢與整體波動幅度,將有機會從市場的動蕩中獲利。此外,實時掌握最新突發經濟與金融新聞,也會大大降低交易者被市場打個措手不及的風險。

2. 對沖

由于通過差價合約交易指數時,可以選擇做空指數,因此差價合約交易也常用于對沖其他投資。例如,當投資組合持有多只股票,並且預計這些股票的價格會突然下跌,便可以利用差價合約來抵消個股的損失,以減少市場下行風險。

如何交易指數差價合約?

1. 選擇券商

許多券商在其平台或商業平台上均提供交易指數差價合約的選擇。挑選一個提供完善的指數差價合約交易選項的券商,會為你的投資帶來助力。在選擇券商時,需首先考慮以下幾項因素 :

  • 杠杆率 – 研究和比較各個券商的保證金交易條件。較低的保證金通常代表開倉部位需要的初始資金較小。
  • 點差 – 點差是券商獲利的方式之一,較低的點差代表只需極小的利潤即可覆蓋交易成本。
  • 信譽 – 由于差價合約在某些國家/地區並沒有受到適當的監管,所以在交易指數差價合約時,券商的信譽非常重要。交易者需要清楚理解券商以及平台是否受到合法監管。
  • 客戶支援服務 – 由于交易平台技術問題而無法使用資金,甚至無法操作頭寸,將令人泄氣。更別提因這些緣故導致交易虧損,沮喪痛苦的感覺加倍深刻。因此,券商的客戶支援服務質量至關重要,市場上一些指數差價合約券商提供了全天候(24/7)的客戶支援服務。
  • 費用 – 交易指數差價合約會産生許多交易成本,例如傭金和隔夜融資費用。所以,事前比較不同券商的所有交易成本細目是必須的,並根據自身的交易策略選擇適合的券商。
  • 入金 – 如何入金、入金支持的貨幣種類,以及入金到賬速度,都是在挑選券商時的必要考量因素。快速和方便的入金流程將助力你不錯過任何一個交易良機。

2. 開立倉位

永遠只投資你賠得起的資金。

大多數交易平台的操作界面簡潔明了,無論開倉或平倉都容易操作。

指數差價合約提供賣出(空頭)或買入(多頭)兩種交易方向。做空代表交易者利用指數價值下跌趨勢獲利,而做多代表交易者利用指數價值上漲趨勢獲利。大多數平台都會為交易者提供個別交易選項的詳細信息,以幫助交易者做出交易決定。

3. 觀察頭寸表現

開倉之後,你需要密切關注頭寸倉位變化。你可以按照個人交易策略,設置自動平倉。如果你認為價格將跌破你的止損點,考慮平倉以避免更多損失。此外,你也可以設置止損單(自動限價單),一旦觸及止損點,系統將自動平倉。

結論

指數差價合約涉及預測並投資在全球各家企業的業績表現,這有助于把風險分散到對應市場的各個企業,而無需挑選個別股票進行交易。因此,個別企業受到新聞影響而導致波動加劇的風險較低。

在指數差價合約交易中,交易者不必對標的資産或個別企業進行非常深入的技術分析。交易通常分布在不同行業與領域,減少了交易者必須從海量的企業中找到有潛力並值得研究的麻煩。此外,與直接交易股票不同的是,指數差價合約交易可以全天候進行,不受時間限制。

此文章僅為方便起見而翻譯, 如有任何歧義,請以本文章的英文版本為准。本文章英文版本請參見 https://www.vantagemarkets.com/en/academy/cfd-indices/

參考資料

  1. “How do index CFDs work? | Indices 101 – FlowBank”. https://www.flowbank.com/en/research/how-do-index-cfds-work-indices-101. Accessed 15 Apr 2022.
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