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通過交易指數差價合約（Indices Contracts for Difference），交易者可參與投資行業或股票市場的整體表現。在金融市場上，指數可跟蹤特定行業或經濟領域、特定股票市場，甚至以整個市場作為跟蹤對象。交易者可以通過交易指數，直接參與到市場特定産業或整個市場的漲跌變化。[1]
指數的編制方法有很多，如價格加權、市值加權等，用以決定指數成分股，以及它們的權重高低。指數一般會有其基准年（base year），以及根據成分股價值計算而得的基值（base value）。指數價值將隨著成分股的漲跌表現發生增減，這些變化往往比指數的真實價值更為重要，因為它反映了市場的表現。[2]
全球重要指數
以差價合約交易指數在全球主要市場上越來越受歡迎，當中最熱門的指數包括：
1. 富時100指數（FTSE 100）
富時100指數（FTSE 100）涵蓋了在倫敦證券交易所（LSE）上市的前100家企業，被視為反映英國整體經濟狀況的關鍵指數。該指數按市值加權計算成分股，囊括了市值最高的前100家企業。
2. 納斯達克100指數（NASDAQ 100）
納斯達克100指數是美國指數，由納斯達克證券交易所前100家非金融企業組成。該指數以企業市值作為權重編制方法，並實施了各種規則，用以規範市值較大的企業對指數所産生的影響。
3. 道瓊斯工業指數（DJIA）
道瓊斯工業指數（DJIA）是美國指數，也稱為道瓊斯工業平均指數（Dow 30），由紐約證券交易所（NYSE）30家股價最高的上市企業組成。
4. 標准普爾500指數（S&P 500）
標准普爾500指數跟蹤了美國500家大型企業，編制方式為市值加權。與以科技股為主的納斯達克指數不同，標普500所涵蓋的公司廣度使其成為美國股市整體表現的最佳指標之一，大致反映了美國總體經濟表現與成長狀況。因此，該指數是最多投資者會參考的指數，備受關注。
交易指數差價合約的優勢
- 交易者的持倉分布於多家公司和不同行業，這樣做多元化了他們的投資並降低了劇烈市場波動的風險。
- 收益由指數的整體表現決定，而非特定股票。因此，交易者可以潛在地利用指數中任何一只底層股票的良好表現。
- 如果指數表現不佳，交易者可以對指數差價合約進行“做空”，從而在熊市中依然能夠獲利。
- 指數交易可能減少了深入分析的需求，因為它涉及對全球市場動態的猜測，而非個別股票。
- 與直接交易股票不同，您可以全天候交易指數差價合約，提供更多交易機會。
交易差價合約指數的缺點
- 交易者並不會實際持有指數差價合約頭寸中，該指數所涵蓋的成分股。
- 盡管交易指數差價合約會比交易股票更分散，但指數的價值仍可能會劇烈波動。交易者的損失依然有機會超過本金，尤其當交易者使用杠杆進行交易。因此，交易者在交易差價合約時要格外小心。
- 部分國家如美國已禁止交易差價合約。
差價合約指數的交易策略
1. 時刻關注最新消息
在決定交易哪些指數前，交易者必須時刻關注最新的金融新聞，以及有可能産生風險的事件。財經新聞會對該區域/國家指數産生巨大影響，如果交易者能夠准確識別市場走勢與整體波動幅度，將有機會從市場的動蕩中獲利。此外，實時掌握最新突發經濟與金融新聞，也會大大降低交易者被市場打個措手不及的風險。
2. 對沖
由于通過差價合約交易指數時，可以選擇做空指數，因此差價合約交易也常用于對沖其他投資。例如，當投資組合持有多只股票，並且預計這些股票的價格會突然下跌，便可以利用差價合約來抵消個股的損失，以減少市場下行風險。
如何交易指數差價合約？
1. 選擇券商
許多券商在其平台或商業平台上均提供交易指數差價合約的選擇。挑選一個提供完善的指數差價合約交易選項的券商，會為你的投資帶來助力。在選擇券商時，需首先考慮以下幾項因素 :
- 杠杆率 – 研究和比較各個券商的保證金交易條件。較低的保證金通常代表開倉部位需要的初始資金較小。
- 點差 – 點差是券商獲利的方式之一，較低的點差代表只需極小的利潤即可覆蓋交易成本。
- 信譽 – 由于差價合約在某些國家/地區並沒有受到適當的監管，所以在交易指數差價合約時，券商的信譽非常重要。交易者需要清楚理解券商以及平台是否受到合法監管。
- 客戶支援服務 – 由于交易平台技術問題而無法使用資金，甚至無法操作頭寸，將令人泄氣。更別提因這些緣故導致交易虧損，沮喪痛苦的感覺加倍深刻。因此，券商的客戶支援服務質量至關重要，市場上一些指數差價合約券商提供了全天候（24/7）的客戶支援服務。
- 費用 – 交易指數差價合約會産生許多交易成本，例如傭金和隔夜融資費用。所以，事前比較不同券商的所有交易成本細目是必須的，並根據自身的交易策略選擇適合的券商。
- 入金 – 如何入金、入金支持的貨幣種類，以及入金到賬速度，都是在挑選券商時的必要考量因素。快速和方便的入金流程將助力你不錯過任何一個交易良機。
2. 開立倉位
永遠只投資你賠得起的資金。
大多數交易平台的操作界面簡潔明了，無論開倉或平倉都容易操作。
指數差價合約提供賣出（空頭）或買入（多頭）兩種交易方向。做空代表交易者利用指數價值下跌趨勢獲利，而做多代表交易者利用指數價值上漲趨勢獲利。大多數平台都會為交易者提供個別交易選項的詳細信息，以幫助交易者做出交易決定。
3. 觀察頭寸表現
開倉之後，你需要密切關注頭寸倉位變化。你可以按照個人交易策略，設置自動平倉。如果你認為價格將跌破你的止損點，考慮平倉以避免更多損失。此外，你也可以設置止損單（自動限價單），一旦觸及止損點，系統將自動平倉。
結論
指數差價合約涉及預測並投資在全球各家企業的業績表現，這有助于把風險分散到對應市場的各個企業，而無需挑選個別股票進行交易。因此，個別企業受到新聞影響而導致波動加劇的風險較低。
在指數差價合約交易中，交易者不必對標的資産或個別企業進行非常深入的技術分析。交易通常分布在不同行業與領域，減少了交易者必須從海量的企業中找到有潛力並值得研究的麻煩。此外，與直接交易股票不同的是，指數差價合約交易可以全天候進行，不受時間限制。
此文章僅為方便起見而翻譯， 如有任何歧義，請以本文章的英文版本為准。本文章英文版本請參見 https://www.vantagemarkets.com/en/academy/cfd-indices/
參考資料
- “How do index CFDs work? | Indices 101 – FlowBank”. https://www.flowbank.com/en/research/how-do-index-cfds-work-indices-101. Accessed 15 Apr 2022.
