نعلم جميعًا (ونحب) الذهب باعتباره المعدن الأصفر اللامع الذي يستحق الكثير من المال. ولكن لماذا يستحق كل هذا العناء، وما الذي يجعله ذا قيمة كبيرة؟ 

حسنًا، الذهب معدن نادر ومتوفر بكميات محدودة، وهذا ما يجعله ندرًا، مما يزيد من قيمته عندما يرتفع الطلب. أكثر من ذلك، ذهب وهو أيضًا أحد أكثر المعادن فائدة، وله تطبيقات تجارية متعددة، بما في ذلك في الإلكترونيات والرعاية الصحية وطب الأسنان والفضاء.  

وبطبيعة الحال، يحظى الذهب أيضًا بشعبية كبيرة كمجوهرات – فطبيعته اللامعة والمرنة تفسح المجال بشكل جيد لإنشاء تصميمات جذابة لمجموعة متنوعة من القطع، من القلائد إلى الأساور والخواتم.  

النقاط الرئيسية

• لدى المبتدئين طرق متعددة للاستثمار في الذهب، بما في ذلك الذهب المادي، وحسابات IRA الذهبية، وعقود الفروقات على الذهب، وصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، والتي تقدم كل منها فوائد واعتبارات مختلفة.
•  يحظى الذهب بتقدير كبير بسبب ندرته وفائدته في مختلف الصناعات ودوره التاريخي كأصل مالي، مما يجعله سلعة مطلوبة في أوقات عدم اليقين الاقتصادي. 
• يوفر الذهب تحوطًا ضد تقلبات السوق وقد أظهر ارتفاعًا كبيرًا على المدى الطويل، مما يجعله خيارًا قابلاً للتطبيق لتنويع المحافظ الاستثمارية.
  

لماذا يعتبر الذهب ذو قيمة؟  

من الواضح أن الذهب له قيمة جوهرية بسبب أهميته الصناعية ومكانته كمورد طبيعي. 

لكن الدور الأكثر أهمية الذي يلعبه الذهب هو الدور الذي يلعبه في نظامنا المالي. بسبب ندرتها وقيمتها العالية. ذهب تم استخدامها كوسيلة للتبادل – حيث تم استخدام العملات الذهبية كنقود منذ أكثر من 6000 عام. وعندما تقدم المجتمع نحو استخدام العملة الورقية، تم استخدام الذهب كسند يضمن قيمة الأوراق النقدية. ^[1]  

بعد التحول إلى نظام العملات الورقية – حيث يتم دعم قيمة الأوراق النقدية من قبل الحكومة التي تصدرها – لا يزال الذهب سلعة وأصول استثمارية مرغوبة للغاية. وأفضل دليل على ذلك هو البنوك المركزية، التي تحتفظ بحيازات الذهب كجزء من احتياطياتها لضمان السيولة. 
وفي خضم حالة عدم اليقين العالمية الحالية، أثبت الذهب قيمته مرة أخرى. وتشتري البنوك المركزية مستويات قياسية من الذهب بدءاً من عام 2021، مما يجعل المعدن اللامع أحد أفضل المعادن أداءً. أصل دروس في بداية عام 2024 ^[2]. من عام 2019 حتى 12 أبريل 2024، تفوق الذهب على ستاندرد آند بورز 500، حيث ارتفع بنسبة 81.65% مقارنة بارتفاع مؤشر S&P بنسبة 76.22% ^[3]. 

هل الذهب استثمار جيد؟ ^[4]

في حين ارتفع الطلب على الذهب في السنوات الأخيرة، يجب على المخترعين أن يفهموا أن الذهب لديه سجل غير متناسق إلى حد ما كأصل استثماري. الرسم البياني التالي يوضح سعر الذهب مقابل سوق الأوراق المالية (ممثلة بالـ مؤشر داو جونز الصناعي، DJIA)  

على مدى السنوات الثلاثين الماضية.  

الخط البرتقالي يرسم سعر الذهب، والخط الأزرق يظهر مؤشر DJIA. تمثل الأشرطة الرمادية فترات الركود.  

فيما يتعلق بإجمالي العائدات، يمكنك أن ترى أن سوق الأسهم يوفر عوائد أعلى بكثير، مع نمو مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 900٪ على مدى الثلاثين عامًا الماضية. وفي الوقت نفسه، ارتفع سعر الذهب بنحو 500%.  

وبالتالي، فإن هذا يوضح أن المحفظة التي تبلغ مدتها 30 عامًا والتي تتبع مؤشر داو جونز الصناعي ستحقق عوائد أعلى بكثير، مقارنة بمحفظة مكونة من الذهب فقط.  

لكن هذا لا يعني أن الذهب ليس استثمارًا جيدًا. لاحظ الفترة بين عامي 2008 و2013، عندما تفوق سعر الذهب بشكل واضح على مؤشر داو جونز الصناعي. هذا (وغيره من الأمثلة التاريخية المماثلة) يشير إلى الذهب كفئة أصول خاصة به، وقد يكون له ارتباط منخفض أو حتى سلبي بالأسهم. 

اكتشف ديناميكيات أسعار الذهب واتجاهاتها من خلال مقالتنا الشاملة ‘سعر الذهب على مدى 10 سنوات وتحليل اتجاه الذهب”.  

على هذا النحو، وبالنظر إلى قيمته المتأصلة، قد يكون الذهب مفيدًا تنويع المحفظة الأغراض، مما يسمح للمستثمرين بالتحوط ضد درجة من مخاطر السوق. في الواقع، نظرا لاستمرار الطلب القوي من البنوك المركزية والمستثمرين المؤسسيين، يظل الذهب واحدًا من أكثر الأصول الاستثمارية أمانًا على الإطلاق. 

لماذا يفضل المستثمرون الذهب؟ 

لماذا يفضل المستثمرون الذهب؟ 

في الاستثمار، السيولة يشير إلى السهولة والسرعة التي يمكن بها شراء أو بيع الأصل في السوق الثانوية. ومن أمثلة الأصول عالية السيولة الأسهم، والتي يمكن بيعها بسرعة إذا لزم الأمر. في المقابل، تعتبر العقارات فئة أصول غير سائلة وعادة ما يستغرق الأمر أسابيع أو أشهر حتى يكتمل البيع.

يعد سوق الذهب أحد أكبر الأسواق العالمية المتاحة وأكثرها سيولة. وتقدر قيمة الحيازات المادية من الذهب في جميع أنحاء العالم بنحو 5.1 تريليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى تريليون دولار أمريكي إضافية في شكل فوائد مفتوحة عبر المشتقات.  

يتمتع الذهب بسيولة أعلى من بعض الأسواق المالية (يورو/ين ياباني، داو جونز) ويتمتع السوق بحجم تداول مماثل لأذون الخزانة الأمريكية.  

السيولة العالية في سوق الذهب تعني أن مستثمري التجزئة يمكنهم تنفيذ تداولاتهم بحرية دون تأخير لا مبرر له. وهذا يسهل التداول الفعال بأسعار عادلة. كما تتيح السيولة العالية للمتداولين الدخول والخروج من المراكز بسرعة، مما يسهل إدارة المخاطر. 

التنويع [5]

تنويع هو تكتيك شائع للتحوط ضد المخاطر. من خلال توزيع استثماراتك على الأصول ذات الارتباطات المنخفضة، قد يتم تقليل تقلبات السوق وتأثيرات الانكماش الشديد. 

وكما ناقشنا سابقًا، فإن ارتباط الذهب المنخفض بسوق الأوراق المالية يجعله مرشحًا فعالًا لتنويع المحفظة الاستثمارية.  

خلال الأزمة المالية الكبرى عام 2008، كانت الأسهم وصناديق التحوط والعقارات ومعظمها السلع يسقط. وبرز الذهب كاستثناء، إذ لم يحافظ على قيمته فحسب، بل زاد سعره بنسبة 21% خلال هذه الفترة، كما يتضح من الرسم البياني أدناه. 

مخزن القيمة

نظرًا لدوره الفريد في مجتمعنا، فإن الذهب معروف عالميًا كمخزن للقيمة. إنها تتمتع بطلب مرتفع وتتأثر بديناميكيات العرض والطلب كمورد طبيعي نادر.  

علاوة على ذلك، حافظ الذهب على مكانته كمخزن موثوق للقيمة عبر التاريخ، مما يعكس جاذبيته الدائمة ومحدودية توفره. 
كل هذه العوامل هي السبب وراء بقاء الذهب أحد فئات الأصول القليلة التي احتفظت بقيمتها عبر التاريخ. قارن ذلك بالأسهم التي تصبح عديمة القيمة إذا انهارت الشركة المصدرة لها.  
وبالتالي، من خلال الاستثمار في الذهب، يمكن للمستثمرين الحفاظ على جزء من أموالهم ضد المخاطر بطريقة لا تستطيع أنواع الأصول الأخرى القيام بها.  

المرتجعات 

سبب آخر يجعل المستثمرين يفضلون الذهب هو أن الأصل يشهد ارتفاعًا قويًا بمرور الوقت.  

ارجع إلى الرسم البياني 1 الذي يقارن سعر الذهب مقابل مؤشر داو جونز الصناعي – في هذا الرسم البياني، نرى أن الذهب قد ارتفع بنحو 500٪ في الثلاثين عامًا الماضية، مما يثبت قيمته على المدى الطويل. 

يوضح هذا النمو الملحوظ مرونة الذهب وموثوقيته كاستثمار، حتى خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي. 

كيفية الاستثمار في الذهب للمبتدئين 

1. حساب التقاعد الفردي  الذهبي

يمكنك تحويل جزء من مساهماتك إلى حساب التقاعد الفردي (IRA) الخاص بك إلى حساب يستثمر في الذهب.  

يتيح لك القيام بذلك تنويع مدخراتك التقاعدية وتحويلها إلى الذهب، مما قد يؤدي إلى الاستفادة من فئة الأصول. تأكد من مراجعة اللوائح المحلية الخاصة بك لاختيار أفضل نوع من IRA الذهبي الذي يناسب احتياجاتك.  

2. الذهب المادي (السبائك والمجوهرات) ^[6] 

الذهب المادي متاح على نطاق واسع للبيع في أشكال السبائك والعملات المعدنية. يمكنك شراء سبائك الذهب من مجموعة متنوعة من المصادر، مثل التجار ومحلات الرهن. في حين أن البعض قد يحب الشكل والملمس المادي للذهب، فإن امتلاك الذهب المادي يتطلب أيضًا تخزينًا مناسبًا وآمنًا – سواء في المنزل أو مع الوصي.  

لاحظ أن شراء المجوهرات الذهبية ليس مثل الاستثمار في الذهب المادي، وذلك بسبب اختلاف نقاء الذهب المستخدم لكل منهما. مطلوب من الذهب المادي من الدرجة الاستثمارية أن يتمتع بنقاء لا يقل عن 99.5٪.  

ومع ذلك، فإن هذا الذهب عالي النقاء غير مناسب للمجوهرات، لأنه يمكن أن يتشوه بسهولة من خلال الاستخدام اليومي. بدلا من ذلك، غالبا ما تستخدم المجوهرات الذهبية مزيجا من الذهب والمعادن الأخرى لإضفاء القوة، مما يؤدي إلى انخفاض درجة النقاء.  

وبالتالي، يجب على المستثمرين الراغبين في شراء المجوهرات الذهبية كاستثمارات أن يهتموا باختيار 99.5٪ فقط من الذهب الخالص، وأن يدركوا أن المجوهرات الذهبية ذات النقاء الأقل يمكن أن تخفف من قيمة مقتنياتهم من الذهب. 

3. عقود الفروقات على الذهب  

توفر عقود الفروقات على الذهب (عقد الفروقات) طريقة للمضاربة على سعر الذهب دون الحاجة إلى امتلاك المعدن المادي، مما يوفر المرونة في استراتيجيات الاستثمار. يسمح هذا النهج للمستثمرين بكسب عوائد من ارتفاع الأسعار وانخفاضها في سوق الذهب.  

يمكن للمتداولين التعامل مع منتجات مثل الذهب مقابل الدولار الأسترالي (XAU/AUD)، والذهب مقابل اليورو (XAU/EUR)، والذهب مقابل الدولار الأمريكي (XAU/USD)، يعكس كل منها تأثيرات العملات المختلفة على أسعار الذهب.  

4. عقود الذهب الآجلة ^[7]

عقود الذهب الآجلة هي اتفاقيات بين المشترين والبائعين لشراء كمية معينة من الذهب بسعر محدد في تاريخ محدد، بغض النظر عن ظروف السوق.  

يستخدم المتداولون العقود الآجلة للتحوط ضد تحركات السوق غير المتوقعة، ولكن يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام العقود الآجلة للذهب كوسيلة للمضاربة على تحركات أسعار الذهب.  

كن على علم بأن هذه استراتيجية استثمار متقدمة للغاية، ومن الأفضل تركها للمستثمرين ذوي الخبرة. 

5. صناديق الاستثمار المتداولة للذهب وأسهم تعدين الذهب 

هناك طريقة أخرى للاستثمار في الذهب وهي عبر صناديق الاستثمار المتداولة للذهب وأسهم تعدين الذهب.  
صناديق الذهب المتداولة استثمر في سلة من السلع المتعلقة بالذهب، بدءًا من أسهم الشركات التي تتعامل بالذهب، إلى عقود الذهب الآجلة وحتى المعدن المادي نفسه.  
على هذا النحو، هناك مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة للذهب المتاحة بتركيبات ومجالات تركيز مختلفة، مما يوفر للمستثمرين مجموعة غنية للاختيار من بينها. إذا لم تكن متأكدًا من الصندوق الذي ستختاره، فابحث عن صندوق استثمار متداول للذهب يتمتع بسجل جيد في مواكبة العوائد التاريخية للذهب.  
وفي الوقت نفسه، يتم إصدار أسهم تعدين الذهب من قبل الشركات العاملة في مجال التنقيب عن الذهب المادي وتعدينه وتوزيعه. يمكنك اختيار الاستثمار في أسهم تعدين الذهب كبديل لصناديق الذهب المتداولة . 
للحصول على رؤى أكثر تفصيلاً، راجع مقالتنا بعنوان “Sprott Gold Miners ETF (SGDM): ما تحتاج إلى معرفته”، والذي يوفر نظرة متعمقة على صناديق الاستثمار المتداولة لعمال مناجم الذهب. 

الاستنتاج: الذهب، حدود تستحق الاستكشاف

ربما يكون أفضل دليل على الذهب هو كيف يظل ذا صلة ومطلوبًا حتى طوال هذا الوقت. في حين جاءت العملات وفئات الأصول الأخرى وذهبت، فقد صمد الذهب أمام اختبار الزمن كمخزن للقيمة ووسيط للتبادل وأصل ملاذ آمن.  

لا ينبغي للمستثمرين تجاهل فئة الأصول هذه في سعيهم لتحقيق عوائد عالية. ومن خلال دمج نقاط القوة الفريدة للذهب، يمكن للمستثمرين بناء المرونة في محافظهم الاستثمارية للتغلب على حالة عدم اليقين الاقتصادي بشكل أفضل. 

هل أنت مستعد لبدء تداول الذهب؟ قم بالتسجيل للحصول على أ حساب مباشر مع Vantage اليوم وتداول عقود الفروقات على الذهب (XAUUSD) لاغتنام فرص التداول سواء ارتفعت الأسعار أو انخفضت، دون الحاجة لامتلاك المعدن المادي. 

مراجع: 

1.”الاستخدامات المتعددة للذهب – Geology.com” https://geology.com/minerals/gold/uses-of-gold.shtml تم الوصول إليه في 15 يوليو 2024 

2.”الذهب يتألق حتى الآن في عام 2024 مع استثمار البنوك المركزية بكثافة – Investopedia” https://www.investopedia.com/gold-shines-so-far-in-2024-as-central-banks-invest-heavily-8672711 تم الوصول إليه في 15 يوليو 2024 

3.“الذهب مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز 500: أيهما نما أكثر على مدى خمس سنوات؟ – الرأسمالي البصري” https://www.visualcapitalist.com/gold-vs-sp-500-what-has-grown-more-over-five-years/ تم الوصول إليه في 15 يوليو 2024 
4.”سعر الذهب مقابل سوق الأسهم – مخطط 100 عام – الاتجاهات الكلية” https://www.macrotrends.net/2608/gold-price-vs-stock-market-100-year-chart تم الوصول إليه في 15 يوليو 2024 
5.”سمات الذهب الرئيسية – 2. التنويع – مجلس الذهب العالمي” https://www.gold.org/goldhub/research/relevance-of-gold-as-a-strategic-asset/golds-key-attributes-2-diversification تم الوصول إليه في 15 يوليو 2024 
6.”كيف تبدأ الاستثمار في الذهب: دليل المبتدئين – ستاندرد تشارترد” https://www.sc.com/sg/wealth/insights/how-to-invest-in-gold/ تم الوصول إليه في 15 يوليو 2024 
7.”كيفية الاستثمار في الذهب للمبتدئين – أخبار سي بي إس” https://www.cbsnews.com/news/how-to-invest-in-gold-for-beginners/ تم الوصول إليه في 15 يوليو 2024