Important Information

You are visiting the international Vantage Markets website, distinct from the website operated by Vantage Global Prime LLP
( www.vantagemarkets.co.uk ) which is regulated by the Financial Conduct Authority ("FCA").

This website is managed by Vantage Markets' international entities, and it's important to emphasise that they are not subject to regulation by the FCA in the UK. Therefore, you must understand that you will not have the FCA’s protection when investing through this website – for example:

  • You will not be guaranteed Negative Balance Protection
  • You will not be protected by FCA’s leverage restrictions
  • You will not have the right to settle disputes via the Financial Ombudsman Service (FOS)
  • You will not be protected by Financial Services Compensation Scheme (FSCS)
  • Any monies deposited will not be afforded the protection required under the FCA Client Assets Sourcebook. The level of protection for your funds will be determined by the regulations of the relevant local regulator.

If you would like to proceed and visit this website, you acknowledge and confirm the following:

  • 1.The website is owned by Vantage Markets' international entities and not by Vantage Global Prime LLP, which is regulated by the FCA.
  • 2.Vantage Global Limited, or any of the Vantage Markets international entities, are neither based in the UK nor licensed by the FCA.
  • 3.You are accessing the website at your own initiative and have not been solicited by Vantage Global Limited in any way.
  • 4.Investing through this website does not grant you the protections provided by the FCA.
  • 5.Should you choose to invest through this website or with any of the international Vantage Markets entities, you will be subject to the rules and regulations of the relevant international regulatory authorities, not the FCA.

Vantage wants to make it clear that we are duly licensed and authorised to offer the services and financial derivative products listed on our website. Individuals accessing this website and registering a trading account do so entirely of their own volition and without prior solicitation.

By confirming your decision to proceed with entering the website, you hereby affirm that this decision was solely initiated by you, and no solicitation has been made by any Vantage entity.

I confirm my intention to proceed and enter this website Please direct me to the website operated by Vantage Global Prime LLP, regulated by the FCA in the United Kingdom

By providing your email and proceeding to create an account on this website, you acknowledge that you will be opening an account with Vantage Global Limited, regulated by the Vanuatu Financial Services Commission (VFSC), and not the UK Financial Conduct Authority (FCA).

    Please tick all to proceed

  • Please tick the checkbox to proceed
  • Please tick the checkbox to proceed
Proceed Please direct me to website operated by Vantage Global Prime LLP, regulated by the FCA in the United Kingdom.

×

شاهد تجدد التاجر

ar

View More
SEARCH
  • الكل
    تداول
    المنصات
    الأكاديمية
    التحليل
    العروض الترويجية
    عن الشركة
  • Search
Keywords
  • الفوركس
  • Vantage Rewards
  • رسوم التداول
  • facebook
  • instagram
  • twitter
  • linkedin
  • youtube
  • telegram
أسعار الفائدة المرتفعة والتخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة الفيدرالية: كيفية التنقل في عام 2024 

جدول المحتويات

أسعار الفائدة المرتفعة والتخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة الفيدرالية: كيفية التنقل في عام 2024 

أسعار الفائدة المرتفعة والتخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة الفيدرالية: كيفية التنقل في عام 2024 

Vantage Updated Updated Thu, 2024 April 4 03:39

من الانتعاش الكبير في عشرينيات القرن الحادي والعشرين في أعقاب الوباء، إلى تهديد الركود الذي يلوح في الأفق، والآن التنقل في مشهد الاستثناء الأمريكي، وسيناريوهات المعتدل، واحتمال الهبوط الخفيف، وقع المشاركون في السوق في شرك زوبعة من الروايات التي تشكل سوق المشاعر. 

في هذه البيئة المتغيرة باستمرار، تزدهر الأسواق بالموضوعات التي يتردد صداها مع المشترين والبائعين، وتوجه قراراتهم بشأن وقت الدخول أو الخروج من المراكز. ويمكن أن تنبع هذه الروايات من عوامل اقتصادية أساسية، أو تحليل فني، أو توترات جيوسياسية، أو صدمات مفاجئة تتقلب أهميتها بمرور الوقت. بعض المواضيع تستمر لفترات طويلة، في حين أن البعض الآخر قد يتبدد بسرعة. 

وفي الوقت الحالي، يراقب المتداولون عن كثب التوقيت المتوقع لتخفيض أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. ومن المتوقع أن يؤثر هذا العامل الرئيسي على أسعار جميع فئات الأصول، بما في ذلك قيمة الدولار وأسواق الأسهم والذهب. 

يؤكد هذا التثبيت على أسعار الفائدة على الدور المحوري الذي تلعبه البنوك المركزية في تشكيل الظروف الاقتصادية، مما يجعلها نقطة محورية للمتداولين أثناء تعاملهم مع تعقيدات الأسواق المالية. 

النقاط الرئيسية 

  • يراقب المتداولون عن كثب توقيت تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية، ومن المتوقع أن تؤثر مثل هذه القرارات بشكل كبير على فئات الأصول المختلفة، بما في ذلك الأسهم والدولار والذهب. 
  • وعلى الرغم من التوقعات السابقة بحدوث ركود، فقد أظهر الاقتصاد الأمريكي مرونة، مدعومًا بالنشاط الاستهلاكي والاستثمارات المدفوعة بقانون خفض التضخم، مما أدى إلى اتباع نهج أكثر حذرًا تجاه تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024. 
  • ويعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي على الموازنة بين الحاجة إلى السيطرة على التضخم دون الإشارة قبل الأوان إلى تخفيضات أسعار الفائدة التي قد تؤدي إلى إشعال الضغوط التضخمية من جديد، مع إضافة الانتخابات الأمريكية المقبلة إلى تعقيد توقيت تعديلات السياسة المحتملة. 

نظرة على أسعار الفائدة الحالية وسبب ارتفاعها 

لقد أصبحت الزيادات الحادة في أسعار الفائدة استجابة ضرورية من قِبَل البنوك المركزية لمواجهة الضغوط التضخمية، التي ارتفعت إلى أعلى مستوياتها منذ عدة عقود من الزمن. وفي الآونة الأخيرة، حدث تراجع في أسعار المستهلكين والمنتجين الساخنة بسبب عوامل مختلفة، بما في ذلك التعافي التدريجي لسلاسل التوريد بعد الوباء. ومع ذلك، لا يزال مؤشر أسعار المستهلك مرتفعا، متجاوزا الهدف المتوسط الأجل البالغ 2% الذي حددته معظم البنوك المركزية الكبرى. 

برزت الاستثنائية الأمريكية باعتبارها سردا هاما في الأسواق، حيث تستمر المرونة الاقتصادية لأكبر اقتصاد في العالم في تحدي التوقعات. على الرغم من التوقعات واسعة النطاق بحدوث ركود في عام 2023، فقد استمر الاقتصاد الأمريكي لفترة أطول بكثير من المتوقع. قامت وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية مؤخراً بمراجعة توقعاتها للولايات المتحدة صعوداً بشكل كبير، مشيرة إلى توسع أكبر من المتوقع في نهاية العام السابق وسوق عمل أكثر قوة مقارنة بالتقييمات السابقة. وتتوقع وكالة التصنيف الآن نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة بنسبة 2.4% للعام الحالي، ارتفاعًا من توقعاتها السابقة البالغة 1.5%. 

على الرغم من التوقعات، فإن سلسلة رفع أسعار الفائدة الأكثر عدوانية منذ جيل لم يكن لها تأثير فوري على الاقتصاد. وزادت الحالة المزرية التي تعيشها الاقتصادات الكبرى الأخرى من التشاؤم السائد. تهدف أسعار الفائدة المرتفعة عادة إلى الحد من الاقتراض، مما يؤدي إلى انخفاض النشاط التجاري والمستهلك. وفي العام الماضي، أدت الأزمة المصرفية الإقليمية في الولايات المتحدة والصراعات المستمرة في أوكرانيا والشرق الأوسط إلى زيادة المخاوف من حدوث تباطؤ اقتصادي عالمي. 

ومع ذلك، فقد سلك بنك الاحتياطي الفيدرالي طريقًا بعيدًا عن سيناريوهات الهبوط الحاد المخيفة. وظل النشاط الاستهلاكي مرنا، مدفوعا جزئيا بفائض المدخرات المتراكم خلال الوباء. وقد أثبت قانون خفض التضخم الذي أقرته إدارة بايدن فعاليته بشكل غير متوقع في دفع الاستثمار، في حين أدى انتعاش سوق الإسكان، على الرغم من ارتفاع معدلات الرهن العقاري تاريخيا، إلى تعزيز نشاط البناء. 

تأثير أسعار الفائدة المرتفعة 

تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على تقليل التضخم عن طريق تثبيط الطلب في الاقتصاد، مما يجعله أكثر جاذبية للادخار وأقل جاذبية للاقتراض. ويهدف هذا إلى قمع النشاط من خلال كبح الاستثمار والتسبب في تباطؤ الاقتصاد. 

لقد كان توقع ارتفاع أسعار الفائدة أحد الموضوعات الرئيسية في السوق على المدى الطويل لأكثر من عام. ومع ذلك، كان من المتوقع أن يمثل عام 2024 تحولًا نحو تخفيضات أسعار الفائدة، مع بدء توقعات تخفيف السياسة النقدية في غضون بضعة أشهر بعد التشديد التاريخي الذي شهدناه في السنوات السابقة. 

ومع ذلك، فقد تطور السرد، مع تأجيل التوقعات بتيسير السياسة بشكل كبير حتى منتصف العام اعتبارا من أوائل الربيع. ونتيجة لذلك، انخفض إجمالي عدد التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة إلى النصف تقريبًا، من سبعة في يناير إلى حوالي أربعة تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس حاليًا. 

ويشير هذا التعديل إلى التغيير في الديناميكية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والسوق، اللذين انخرطا في تبادل التوقعات بشأن أسعار الفائدة لعدة أشهر. ومع ذلك، فقد عززت سلسلة من التقارير الاقتصادية القوية موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي وقادت السوق إلى التوافق بشكل أوثق مع الموقف الصبور لي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تجاه تخفيف السياسة. 

النصف الثاني – تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية في عام 2024 

وفي اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر/كانون الأول، توقع صناع السياسات متوسط تخفيضات في أسعار الفائدة لعام 2024 حيث أدى تباطؤ نمو الأسعار إلى زيادة الآمال في انخفاض التضخم. حاليًا، تقف المعدلات عند أعلى مستوى لها منذ أكثر من عقدين، وتتراوح من 5.25% إلى 5.50% [1]. وقد أكد المحضر الأخير لذلك الاجتماع على تحذير المسؤولين بشأن خفض أسعار الفائدة بسرعة أكبر مما ينبغي، مؤكداً على موقفهم “الشديد الاهتمام” تجاه مخاطر التضخم. 

وكان المتداولين، الذين يشعرون بالقلق من الحالات السابقة التي فشلت فيها توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، توقعوا أن التباطؤ الحاد في التضخم من شأنه أن يدفع البنك المركزي إلى التصرف بسرعة أكبر. ومع ذلك، فقد دفعت البيانات الأخيرة البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التراجع عن هذه التوقعات. 

في نهاية المطاف، سيتم تخفيض أسعار الفائدة عندما يقتنع صناع السياسات بأن أسعار الفائدة مقيدة بما يكفي لتوجيه التضخم بشكل حاسم إلى هدف 2٪ [2]. وينطوي ذلك على انخفاض التضخم الأساسي، الذي يستثني مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة، من مستواه الحالي البالغ 3.9% [3]

كيف يجب على المتداولين التعامل مع عام 2024؟ 

ويتمثل أحد المخاوف الكبيرة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي في تجنب الإشارة إلى المحور التاريخي نحو بدء الدورة من التخفيضات لأسعار الفائدة، الأمر الذي قد يؤدي إلى إشعال الضغوط التضخمية من جديد. مؤشرات على استعداد البنك المركزي للتخفيف يمكن أن ترفع توقعات التضخم الاستهلاكي، مما يدفع الشركات إلى رفع الأسعار استجابة لذلك. 

ولا يزال سوق العمل قويا، خاصة في هذه المرحلة من الدورة الاقتصادية. فمعدلات البطالة منخفضة، ومطالبات البطالة في حدها الأدنى، وتستمر الولايات المتحدة في إضافة الوظائف. وتصبح هذه الديناميكية حدث الخطر الرئيسي إذا بدأت الضغوط التضخمية في التراجع. 

وفي نهاية المطاف، لا بد من خفض الأجور للتخفيف من التضخم المستمر في الخدمات، والذي يظل مرتفعاً بشكل عنيد. وقد يؤدي هذا إلى إضعاف الدولار مع تراجع الاقتصاد الأمريكي وبدء البنك الاحتياطي الفيدرالي في سلسلة من التخفيضات لأسعار الفائدة. وقد تشهد الأسهم توقفاً مؤقتاً أو تخضع لعمليات جني الأرباح، خاصة في بعض القطاعات التي شهدت مكاسب كبيرة، بينما يمكن أن يستفيد الذهب مع انخفاض عوائد السندات. 

على العكس من ذلك، فإن احتمال سيناريو “عدم الهبوط”، حيث يعود التضخم إلى الظهور، مما يعيد اعتبارات رفع أسعار الفائدة إلى حيز التنفيذ، قد اكتسب زخمًا مؤخرًا. في الواقع، يمثل التعامل مع هذا المشهد تحديات لكل من البنك الاحتياطي الفيدرالي والمتداولين، على الرغم من أن التخفيضات في أسعار الفائدة تظل النتيجة الأكثر ترجيحًا مع تسرب تكاليف الاقتراض المرتفعة في النهاية. يجب على المستثمرين أيضًا أن يأخذوا في الاعتبار الانتخابات الأمريكية في نوفمبر، والتي تضيف طبقة أخرى من التعقيد إلى النصف الأخير من عام 2024. وإذا البنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل في تخفيضات أسعار الفائدة، تشير إحدى الحجج إلى أنه قد يختار تنفيذها مبكرًا لتجنب أي تصور للتحيز السياسي حولها. وقت الانتخابات. تعمق في تحليلنا بينما نناقش توقعات السوق لعام 2024 ، وفهم كيف يمكن لهذه الديناميكيات الاقتصادية أن تؤثر على الأسواق المالية .

المرجع

  1. “يتوقع الاحتياطي الفيدرالي أن يبقي أسعار الفائدة عند أعلى مستوياتها منذ أكثر من عقدين من الزمن – Yahoo! تمويل” https://finance.yahoo.com/news/federal-expected-keep-interest-rates-092646490.html تم الوصول إليه في 27 فبراير 2024 
  2. “متى سيخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في عام 2024؟ إليك ما يقوله الخبراء الآن وتأثيره على أموالك. – أخبار سي بي إس “ https://www.cbsnews.com/news/interest-rate-cut-2024-when-will-fed-cut-rates-inflation-experts/ تم الوصول إليه في 27 فبراير 2024 
  3. “ارتفع معدل التضخم إلى 3.4% في ديسمبر، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تكاليف الإسكان الضخمة – سي إن بي سي نيوز” https://www.nbcnews.com/business/economy/inflation-rate-december-2023-falling-prices-impacting-consumers-rcna133050 تم الوصول إليه في 27 فبراير 2024 

 

  • vantage academy open account

    افتح حساب تداول

    كتشف إمكانيات التداول اللامتناهية مع منصتنا المتقدمة، المصممة لتمكين كل من المبتدئين والمتداولين الخبراء على حد سواء. اختبر التداول على الأسواق بدون مخاطر من خلال حساب تجريبي اليوم.

  • vantage academy app

    قم بتنزيل تطبيق Vantage

    تداول أثناء التنقل مع تطبيق التداول الكل في واحد من Vantage، حيث تجتمع التنفيذ السلس والوصول إلى الأسواق معًا في راحة يدك.

  • vantage academy start trading

    ابدأ التداول

    هل أنت مستخدم حالي؋ا؟ قم بتسجيل الدخول إلى حسابك لبدء التداول في أكثر من 1000 منتج، بما في ذلك الفوركس والمؤشرات والذهب والأسهم وغيرها.