Important Information

You are visiting the international Vantage Markets website, distinct from the website operated by Vantage Global Prime LLP
( www.vantagemarkets.co.uk ) which is regulated by the Financial Conduct Authority ("FCA").

This website is managed by Vantage Markets' international entities, and it's important to emphasise that they are not subject to regulation by the FCA in the UK. Therefore, you must understand that you will not have the FCA’s protection when investing through this website – for example:

  • You will not be guaranteed Negative Balance Protection
  • You will not be protected by FCA’s leverage restrictions
  • You will not have the right to settle disputes via the Financial Ombudsman Service (FOS)
  • You will not be protected by Financial Services Compensation Scheme (FSCS)
  • Any monies deposited will not be afforded the protection required under the FCA Client Assets Sourcebook. The level of protection for your funds will be determined by the regulations of the relevant local regulator.

If you would like to proceed and visit this website, you acknowledge and confirm the following:

  • 1.The website is owned by Vantage Markets' international entities and not by Vantage Global Prime LLP, which is regulated by the FCA.
  • 2.Vantage Global Limited, or any of the Vantage Markets international entities, are neither based in the UK nor licensed by the FCA.
  • 3.You are accessing the website at your own initiative and have not been solicited by Vantage Global Limited in any way.
  • 4.Investing through this website does not grant you the protections provided by the FCA.
  • 5.Should you choose to invest through this website or with any of the international Vantage Markets entities, you will be subject to the rules and regulations of the relevant international regulatory authorities, not the FCA.

Vantage wants to make it clear that we are duly licensed and authorised to offer the services and financial derivative products listed on our website. Individuals accessing this website and registering a trading account do so entirely of their own volition and without prior solicitation.

By confirming your decision to proceed with entering the website, you hereby affirm that this decision was solely initiated by you, and no solicitation has been made by any Vantage entity.

I confirm my intention to proceed and enter this website Please direct me to the website operated by Vantage Global Prime LLP, regulated by the FCA in the United Kingdom

By providing your email and proceeding to create an account on this website, you acknowledge that you will be opening an account with Vantage Global Limited, regulated by the Vanuatu Financial Services Commission (VFSC), and not the UK Financial Conduct Authority (FCA).

    Please tick all to proceed

  • Please tick the checkbox to proceed
  • Please tick the checkbox to proceed
Proceed Please direct me to website operated by Vantage Global Prime LLP, regulated by the FCA in the United Kingdom.

×

شاهد تجدد التاجر

ar

View More
SEARCH
  • الكل
    تداول
    المنصات
    الأكاديمية
    التحليل
    العروض الترويجية
    عن الشركة
  • Search
Keywords
  • الفوركس
  • Vantage Rewards
  • رسوم التداول
  • facebook
  • instagram
  • twitter
  • linkedin
  • youtube
  • telegram
تقديم مقارنة بين صناديق تداول الصكوك AGG و BND: دليل المقارنة

جدول المحتويات

تقديم مقارنة بين صناديق تداول الصكوك AGG و BND: دليل المقارنة

تقديم مقارنة بين صناديق تداول الصكوك AGG و BND: دليل المقارنة

Vantage Updated Updated Tue, 2023 November 21 12:25

الصكّ هو أمان دين يُمثّل قرضًا قدمه مستثمر للمقترض، والذي يكون عادةً شركة خاصة أو هيئة حكومية.

عندما يشتري المتداولون سندًا، فإنهم في الأساس يُقرضون الأموال للمُصدر. بدوره، يعد المُصدر بدفع نسبة فائدة معينة خلال مدة السند وسداد المبلغ الرئيسي في نهاية المدة [1]. على سبيل المثال، سيُدفع $50 سنويًا لمدة عقد لسند بقيمة $1000 وتاريخ استحقاق لمدة 10 سنوات وبنسبة فائدة سنوية تبلغ 5%.

صناديق تداول صكوك الديون المجمعة الأمريكية الأساسية (AGG ETF) وصندوق سوق الديون الكلي فانغارد (BND ETF) هي صناديق تداول صكوك تتبع مؤشرًا يضم السوق الكلية للديون الاستثمارية في الولايات المتحدة. سيتناول هذا المقال الانغماس في الصناديق المذكورة، مع مناقشة تشابهاتها واختلافاتها.

ما هي صندوق تداول صكوك

صندوق تداول الصكوك هو نوع من صناديق تداول الأصول التي تستثمر حصراً في السندات فقط.

عادةً ما تكون صناديق تداول الصكوك إدارة سلبيًا حيث يتم استخدامها لتتبع مؤشر معين على بورصات الأوراق المالية. بالمقارنة مع صناديق الاستثمار المشترك، يمكن للمتداولين تداول صناديق تداول الصكوك على مدار ساعات التداول السوقية. وهذا هو أحد الأسباب التي تجعل صناديق تداول الصكوك تقدم سيولة أكبر مقارنة بصناديق الاستثمار المشترك.

اقرأ هذا المقال حول صناديق الاستثمار المشترك مقابل صناديق تداول الأصول المتداولة.

ما هو صندوق AGG ETF

صندوق تداول الصكوك الأمريكية الأساسية (AGG) ETF هو منتج صدر عن شركة بلاك روك على بورصة نيويورك (NYSE) ويهدف إلى تتبع مؤشر بلومبرج لسوق الديون الأمريكية الأمريكية. قد يعتقد العديد من المتداولين أن AGG يُمثل السوق الكلي للديون في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يتتبع المؤشر فقط الجزء الخاص بالسندات ذات الدرجة الاستثمارية في سوق الديون. يحتوي الصندوق على أكثر من 10,420 سندًا ذات درجة استثمارية في الولايات المتحدة، بمتوسط أمانة مرجحة تبلغ حوالي 8.65 عامًا ومدة متوسطة تقدر بنحو 6.39 عامًا [2].

تُخصص حوالي 73.22٪ من الصندوق إلى سندات ذات جودة ائتمانية تقديرية AAA، أعلى تقييم ممكن يُمكن لأي وكالة تصنيف ائتمانية رئيسية أن تُخصصه لسندات المصدر. تتميز هذه السندات بدرجة عالية من قوة الائتمان، حيث يمكن لمصدريها تحقيق التزاماتهم المالية بسرعة وتحقيق تصنيف خطر أقل للتعثر.

البيانات المتعلقة بالأمانة المرجحة بالوسط والمدة المتوسطة وتوزيع توازن الائتمان تعود إلى 31 أغسطس 2022 [4].

يتم تقسيم السندات في الصندوق إلى قطاعات مختلفة. إليك توزيع الخمسة قطاعات الأعلى مع توزيع أوزانها.

توزيع القطاعنسبة الوزن (%)
الخزانة41.39
الأمانات العقارية المضمونة بالتمرير27.53
الصناعة14.45
المؤسسات المالية8.17
الخدمات العامة2.09

تعود البيانات في الجدول أعلاه إلى موقع بلاك روك [5].

تعود البيانات أعلاه إلى توزيع أوزان القطاعات للصندوق حتى 29 سبتمبر 2022.

ما هو صندوق BND ETF

صندوق سوق الديون الكلي فانجارد (BND) ETF هو منتج صدر عن مجموعة فانجارد على بورصة نيويورك. يسعى لتتبع مؤشر بلومبرج لسوق الديون الأمريكية الكلي الذي تم تعديله ليأخذ في اعتباره الكمية المتاحة للتداول العام ويستبعد المبالغ التي تمتلكها داخلية الشركات أو الشركاء أو الحكومات [6].

يحتوي هذا ETF على 10,178 سندًا ذات جودة استثمارية في الولايات المتحدة بأمانة مرجحة تبلغ حوالي 8.9 عامًا ومدة متوسطة تقدر بنحو 6.7 عامًا. حوالي 67٪ من هذا الصندوق يُخصص لحكومة الولايات المتحدة، بما في ذلك المنتجات في الخزانة الأمريكية، ووكالة الحكومة الأمريكية، والأمانات العقارية المضمونة بالتمرير التابعة للحكومة الأمريكية. تتمثل المرتبة الثانية في حيازات ذات جودة ائتمانية BBB بنسبة حوالي 14.27٪.

تعود البيانات للأمانة المرجحة بالوسط والمدة المتوسطة وتوزيع توازن الائتمان إلى 31 أغسطس 2022 [7].

يتم تقسيم السندات في الصندوق إلى قطاعات مختلفة. إليك توزيع الخمسة قطاعات الأعلى مع توزيع أوزانها.

توزيع القطاعنسبة الوزن (%)
الخزانة46.00
الأمانات العقارية الحكومية20.20
الصناعة15.70
المؤسسات المالية8.80
أجنبي3.70

تعود البيانات في الجدول أعلاه إلى موقع فانجارد [8].

تعود البيانات أعلاه إلى توزيع أوزان القطاعات للصندوق حتى 31 أغسطس 2022.

كيفية عمل AGG ETF و BND ETF

AGG ETF

يدير صندوق AGG ETF BlackRock Fund Advisors (BFA)، الذي يعمل كمستشار للاستثمار للصندوق. يستخدم BFA نهجًا فهرسيًا لتحقيق هدف الاستثمار للصندوق. لا يحاول المستشار تفوق المؤشر الذي يتبعه الصندوق ولا يسعى إلى اتخاذ مواقف دفاعية مؤقتة عندما تنخفض الأسواق أو تظهر مُفرطة في القيمة. قد يقضي هذا النهج الفهرسي على فرصة أن يحقق الصندوق تفوقًا كبيرًا على المؤشر الأساسي (مؤشر بلومبرج لسوق الديون الأمريكية الكلية) الذي يتم تتبعه، ولكنه يقلل أيضًا من بعض مخاطر الإدارة النشطة، مثل اختيار الأمانات الضعيف.

BND ETF

يدير مدير الصندوق الفانغارد صندوق BND ETF، ويعمل كمستشار للاستثمار للصندوق. يستخدم مدير الصندوق نهجا استثماريًا سلبيًا تم تصميمه لتتبع أداء مؤشر بلومبرج لسوق الديون الأمريكية الكلية بتعديل تداول العائمة. يستخدم نهج الاستثمار السلبي للصندوق تقنية العينة لتطابق الخصائص الرئيسية للمؤشر مثل المدة وتدفق النقد والجودة. تم تصميم هذه التقنية المحسنة للعينة لتجنب التكلفة وعدم الجدوى في تكرار المؤشر بالكامل.

مقارنة بين AGG و BND ETF

AGG ETFBND ETF
تاريخ الصندوق2009
مقدم الصندوقعرضته بلاك روك
المؤشر المتتبعمؤشر بلومبرج لسوق الديون الأمريكية
استراتيجية الاستثمار في الصندوقإدارة سلبيًا، تسعى لتتبع المؤشر
الأصول الصافية82.23 مليار دولار
نسبة التوزيع2.02٪
نسبة التكلفة0.03٪
متوسط الأمانة المرجح8.65 عامًا
المدة المتوسطة6.39 عامًا
عدد السندات المحتفظ بها10,420

تعود البيانات في الجدول أعلاه إلى iShares by BlackRock وموقع مجموعة فانجارد [11،12]. تعود البيانات أعلاه إلى 6 أكتوبر 2022.

أداء AGG و BND ETF

صناديق فانجارد BND وبلاك روك AGG كانتا قد حققتا تقريبًا أداء متطابقًا على مدى العشر سنوات الماضية استنادًا إلى بيانات الأداء التاريخية لكل من ETF.

AGG ETF (%)BND ETF (%)
شهر واحد-3.03
3 أشهر-4.30
سنة واحدة-13.78
3 سنوات-3.17
5 سنوات-0.01
10 سنوات0.96

تعود البيانات في الجدول أعلاه إلى موقع Yahoo Finance [13،14]. تعود البيانات أعلاه إلى 6 أكتوبر 2022.

التشابهات بين AGG و BND ETF

نمط الإدارة

كل من AGG و BND ETF تُدار بشكل سلبي حيث يسعى مديرو الصناديق إلى تكرار أداء المؤشر. توفر كل من الصناديق السلبية مرونة أكبر للمتداولين لتنفيذ استراتيجية الشراء والاحتفاظ مقارنة بصناديق الاستثمار النشطة.

نسبة التكلفة

بناءً على البيانات أعلاه، يمكن رؤية أن كلتا الصناديق لديها نسبة تكلفة تبلغ 0.03٪ فقط. ستستخدم هذه النسبة للمساعدة في تغطية تكاليف إدارة المحفظة والإدارة والتسويق والتوزيع. وتقليل نسبة التكلفة سيقلل من التكلفة التي يحتاجها المتداول لدفعها للصندوق، ويتم ذلك سنويًا.

الفروق بين صناديق الاستثمار المتداولة AGG وBND

BND مقابل AGG: بيانات قابلة للقياس

تمتلك صندوق BND أكثر من 283.8 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة، وهو أكبر من صندوق AGG، الذي يدير أصولًا بقيمة 82.23 مليار دولار.

ومع ذلك، يمتلك صندوق BND تاريخ استحقاق متوسط ذي وزن أطول قليلاً. يعد متوسط الاستحقاق الفعّال هو المدة الزمنية المتوسطة حتى تبلغ الأوراق المالية الثابتة المملوكة للصندوق استحقاقها ويتم سدادها. كلما زاد متوسط الاستحقاق، زادت حركة سعر سهم ETF أو انخفضت استجابةً لتغيرات أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى ذلك، يكون متوسط المدة لصندوق BND أعلى قليلاً أيضًا. يقيس متوسط المدة حساسية أسعار السندات تجاه حركات أسعار الفائدة. على سبيل المثال، إذا كان لدى سند متوسط مدة ثلاث سنوات، سيتراجع سعره بحوالي 3% عند رفع معدل الفائدة بنقطة واحدة في المئة. ومع ذلك، عندما تنخفض أسعار الفائدة بنقطة واحدة، يرتفع سعر السند بنسبة تقدر بحوالي 3٪ [15].

يتتبع صندوق BND أداء مؤشر بلومبرج للسندات الأمريكية الشاملة المعدل بناءً على الفلوت، بينما يتتبع صندوق AGG أداء مؤشر بلومبرج للسندات الأمريكية الشاملة. سيكون صندوق BND عكس صحيح لحركات السوق والأسهم المتاحة للتداول بنشاط في السوق [16].

يُعتقد عادة أن المؤشر المعدل بناءً على الفلوت يوفر تمثيلًا أدق لقيمة السوق للمؤشر. يحتسب هذا المؤشر بناءً على الفلوت فقط، حيث يستبعد المبالغ التي تحتفظ بها الشركات الداخلية والشركات التابعة أو الحكومات. سيكون لديهذا المؤشر تقدير أدق لرأس المال السوقي للمؤشر. يحدث ذلك لأن المؤشر الذي لا يتم تعديله بناءً على الفلوت سيأخذ دائمًا في اعتباره سعر الأسهم ويضربه في عدد الأسهم المتاحة للتداول في السوق. ونتيجة لذلك، ستكون رأس المال السوقي للمؤشر الذي لا يتم تعديله بناءً على الفلوت دائمًا أعلى لأنه سيأخذ في اعتباره جميع الأسهم النشطة والغير نشطة في السوق.

الختام

استنادًا إلى أداء AGG وBND ETF في السنوات العشر الماضية، فقد قدموا عوائد مماثلة للمتداولين [17]. بالإضافة إلى ذلك، الاستراتيجيات والمحافظ والمعايير والتكاليف لكل من الصناديق متشابهة لدرجة صعب تحديد أيهما أكثر تناسبًا للمتداولين. يستحق كل منهما النظر لأولئك الذين يهتمون بتداول صناديق ETF الخاصة بالسندات.

ابدأ تداول صناديق ETF الخاصة بالسندات من خلال CFDs اليوم عن طريق فتح حساب حي مع Vantage. تقدم Vantage كل من صندوقي AGG وBND عبر CFDs.

إشارة

    1. “Bonds-Investor.gov US Securities and Exchange Commission” . https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/bonds-or-fixed-income-products/bonds . Accessed 03 Oct 2022

    1. “iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF – iShares by BlackRock” . https://www.ishares.com/us/products/239458/ishares-core-total-us-bond-market-etf . Accessed 03 Oct 2022

    1. “iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF – BlackRock” . https://www.blackrock.com/us/individual/products/239458/ishares-core-total-us-bond-market-etf . Accessed 28 Oct 2022

    1. ““Diversify Equity Risk with AGG – iShares by BlackRock” . https://www.ishares.com/us/literature/product-brief/ishares-core-us-aggregate-bond-etf-product-brief-en-us.pdf . Accessed 03 Oct 2022

    1. ““Diversify Equity Risk with AGG – iShares by BlackRock” . https://www.ishares.com/us/literature/product-brief/ishares-core-us-aggregate-bond-etf-product-brief-en-us.pdf . Accessed 03 Oct 2022

    1. “Vanguard to Use Floating Benchmarks – ThinkAdvisor” . https://www.thinkadvisor.com/2009/09/23/vanguard-to-use-floating-benchmarks/ . Accessed 04 Oct 2022.

    1. “BND Vanguard Total Bond Market ETF – Vanguard” . https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/bnd . Accessed 03 Oct 2022

    1. “BND Vanguard Total Bond Market ETF – Vanguard” . https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/bnd . Accessed 03 Oct 2022

    1. “2022 Summary Prospectus – iShares by BlackRock” . https://www.ishares.com/us/library/stream-document?stream=reg&product=ISHAGG&shareClass=NA&documentId=985985%7E987034%7E926213%7E1539662%7E1604605&iframeUrlOverride=%2Fus%2Fliterature%2Fsummary-prospectus%2Fsp-ishares-core-us-aggregate-bond-etf-2-28.pdf . Accessed 04 Oct 2022.

    1. “Vanguard Total Bond Market ETF Summary Prospectus – Vanguard” . https://personal.vanguard.com/pub/Pdf/sp928.pdf?2210172975 . Accessed 05 Oct 2022.

    1. “iShares Core US Aggregate Bond ETF – iShares by BlackRock” . https://www.ishares.com/us/products/239458/ishares-core-total-us-bond-market-etf . Accessed 06 Oct 2022

    1. “Vanguard Total Bond Market ETF – Vanguard Group” . https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/bnd . Accessed 06 Oct 2022

    1. “iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) – Yahoo Finance” . https://finance.yahoo.com/quote/AGG/performance?p=AGG . Accessed 06 Oct 2022

    1. “Vanguard Total Bond Market Index Fund (BND) – Yahoo Finance” . https://finance.yahoo.com/quote/BND/performance?p=BND . Accessed 06 Oct 2022

    1. “Price Value of a Basis Point (PVBP) – Investopedia” . https://www.investopedia.com/terms/p/pvbp.asp . Accessed 06 Oct 2022

    1. “Free Float Methodology & How to Calculate Market Capitalization – Investopedia” . https://www.investopedia.com/terms/f/freefloatmethodology.asp . Accessed 28 Oct 2022

    1. “BND vs. AGG: Comparing Bond ETFs – Investopedia” . https://www.investopedia.com/articles/etfs-mutual-funds/050316/bnd-vs-agg-comparing-bond-etfs.asp . Accessed 28 Oct 2022

  • vantage academy open account

    افتح حساب تداول

    كتشف إمكانيات التداول اللامتناهية مع منصتنا المتقدمة، المصممة لتمكين كل من المبتدئين والمتداولين الخبراء على حد سواء. اختبر التداول على الأسواق بدون مخاطر من خلال حساب تجريبي اليوم.

  • vantage academy app

    قم بتنزيل تطبيق Vantage

    تداول أثناء التنقل مع تطبيق التداول الكل في واحد من Vantage، حيث تجتمع التنفيذ السلس والوصول إلى الأسواق معًا في راحة يدك.

  • vantage academy start trading

    ابدأ التداول

    هل أنت مستخدم حالي؋ا؟ قم بتسجيل الدخول إلى حسابك لبدء التداول في أكثر من 1000 منتج، بما في ذلك الفوركس والمؤشرات والذهب والأسهم وغيرها.